ARK 2025年度大报告：AI、机器人等前沿技术领域深度解读，超详细！

2025年2月4日，"木头姐"Cathie Wood掌舵的专注于投资颠覆式创新领域的方舟投资基金（ARK）发布了备受关注的年度研究报告《BIG IDEAS 2025》，深入分析了其对于人工智能、区块链、机器人技术等领域的发展前景看法。

本年度的报告主题——通过破坏性创新解锁指数增长，深入探讨了人工智能、机器人、储能、公共区块链和多组学测序等多个前沿技术的发展趋势，以及它们将如何重塑我们的未来。

一、技术平台的融合显著加速经济增长

五大创新平台正在催化加速增长，真正的看点在于"棋局的后半段"。其中，神经网络作为关键催化剂，对解锁其他破坏性技术的价值至关重要，并导致急剧的生产率提高和经济增长加速。

二、AI代理，重新定义消费者互动和企业工作流程

AI通过自然语言理解用户意图，借助推理和适当的上下文场景进行规划，利用工具实现意图的行动，并通过迭代和持续学习不断改进。AI对于硬件和软件的采用速度正在加快，从而推动对于一系列新技术的快速需求。OpenAI在2025年收入有望超过100亿美元，且盈利速度超过过去十年的社交媒体公司。

AI代理将改变消费者搜索和发现方式，通过嵌入消费者硬件的操作系统中，为其节省大量时间，同时也将改变数字广告的格局。预计到2030年，AI介导的广告收入将占数字广告市场的54%以上，AI介导的购物可能接近全球可寻址在线销售额的25%，数字钱包在AI的赋能下将在电子商务领域持续扩大份额，预计到2030年将占所有电子商务交易的72%。

人工智能成本下降将为企业节省大量成本，AI代理的编码技巧的迅速提高加速了软件开发生命周期，撼动企业的"构建与购买"决策，并驱动软件行业的"寒武纪大爆发"。

三、比特币与稳定币，构建更成熟的全球货币体系

比特币价格在2024年创下历史新高，现货比特币ETF吸引了大量资金流入，超越黄金ETF成为历史上最成功的ETF发行。第四次减半后比特币的通胀率降至0.9%，低于黄金的长期供应增长率，但年度波动率也降至历史最低水平，而风险调整后的回报仍优于大多数主要资产类别。

比特币的交易速度和持有行为表明，其正在逐渐成为一种价值储存手段，越来越多的上市公司开始持有比特币。预计2030年比特币价格将达到71万美元（基础情景），最高可能到达150万美元（乐观情景）。

稳定币作为数字资产领域增长最快的部分，2024年交易价值达15.6万亿美元，超过Visa和万事达卡。稳定币的使用场景也在不断扩大，除了支付，还在跨境交易、价值储存等方面发挥着重要作用，并成为一些国家摆脱"美元依赖"的手段。

四、区块链领域的新应用涌现

随着数字资产领域的不断发展，智能合约正推动越来越多领域的创新。去中心化金融（DeFi）发展下，去中心化交易所（DEXs）挑战了现有的现货和衍生品集中交易所（CEXs），预测市场成为2024年的突破性消费者应用，Solana和Base在开发者采用和市场份额方面表现出色。

五、机器人出租车，重塑出行与供应链

电动汽车市场份额不断提升，而机器人出租车有望彻底改变个人出行方式，大规模应用下每英里成本可能低至0.25美元。中美玩家在机器人出租车领域展开角逐，Waymo和百度各自占据重要地位。到2030年，机器人出租车市场规模有望达到10万亿美元，特斯拉或占50%份额，其每英里成本比Waymo低三至四成。

自动驾驶物流也将对供应链产生深远影响，自动驾驶汽车和无人机应用将大幅降低供应链成本，创造更具成本效益的最后一英里交付生态。不过，机器人卡车和无人机的商业化仍面临技术、监管和客户合作等多方面障碍，目前一些物流无人机公司已开始突破监管障碍。

六、能源为人工智能革命提供动力

能源生产对经济增长至关重要，中国在2023年增加的电力容量超过了我们对AI数据中心增量电力需求的估计，这表明了满足AI电力需求的建设速度是可以实现的。

随着企业寻求清洁、可靠的能源来支持AI计划并实现零碳目标，其对于核能的兴趣与日俱增，微软、谷歌、亚马逊等均在其中积极布局。核裂变较其他可再生能源更有成本优势，小型模块化核反应堆（SMR）或将蓬勃发展，核聚变则未突破能量盈亏平衡，仍面临商业化的重大障碍。太阳能、风能和储能也在不断发展。

七、机器人技术提高生产力

机器人的应用将大幅提高生产力并改变行业，可推广的机器人技术中蕴藏着超过26万亿美元的全球收入机会。人形机器人在世界各地首次亮相，随着成本的下降能够显著提高生产效率。

此外，3D打印收入每年以40%的速度增长，到2030年或将达到1800亿美元。该行业在2024年整合显著，以Nano Dimension对桌面金属3D打印厂商Desktop Metal和Markforged的收购为代表。3D打印在核应用等领域具有独特优势，能够提高生产效率和产品性能。

八、可重复使用火箭潜力巨大

SpaceX在可重复使用的轨道火箭上有十年的起步优势，其在创纪录的时间内翻新火箭，猎鹰9号第一级翻新成本低于100万美元。火箭的重复使用和周转推动发射成本降低，也使得卫星带宽成本以泰勒定律大幅下降。Starlink星座计划发射大量低轨卫星，卫星连接收入每年可能超过1300亿美元。到2030年，高超音速飞行市场规模可能达到约350亿美元，并在长期内扩大至3500亿美元。

九、多组学等借AI实现效率与回报提升

多组学在AI技术的支持下，能够通过生成数据、运行测试、推断和决策，以及运行实验来推断和指导开发，正在改变诊断、药物发现和治疗。DNA测序和合成的成本正在急剧下降，基因组学分析的生产率飙升。

多癌症筛查技术的发展也为癌症早筛提供了新的手段，挽救生命并节约成本；虚拟细胞通过整合AI和单细胞基因组学以加速药物研发进程；自动驾驶实验室通过结合了多组学工具、自动化实验和大语言模型，实现从自动化到自主化的药物发现和研究，大幅缩短研究周期。AI驱动的药物开发显著提升行业回报。

文章来源：活报告公众号

作者|活报告

编辑|Anna