DeepSeek火爆出圈，国产AI产业链迎重估契机！

随着DeepSeek通过算法的系统性创新实现算力高效利用，这一技术典范不仅令市场对DeepSeek系列开源模型加速AI端侧应用有了更多期待，更在全球范围内掀起了一股AI热潮。春节期间，“DeepSeek”成为主导海外市场的关键词，一度令美股“科技七姐妹”股价大幅跳水，其中英伟达股价在1月27日下挫近17%，创下美股史上最大单日市值损失纪录，科技股普遍遭遇重挫。而在港股方面，恒生指数在2月4日收涨572点，以半导体为代表的科技股集体爆发，展现出市场对AI领域的强烈看好。

A股市场同样受到了DeepSeek热潮的影响。在节前最后一个交易日（1月27日），A股DeepSeek概念板块表现得十分活跃，多只概念股涨停。除了DeepSeek本身的影响力外，春节长假期间还发生了芯片制裁进一步加严等事件，这使得市场对国产芯片产业的关注度进一步提升。多份机构研报提及，DeepSeek的火爆不仅将推动AI硬件加速发展，也会为具备生产和设计能力的国产芯片产业带来新的成长机遇。

上市公司被密集提问，DeepSeek关联度成焦点

在长假前最后一个交易日，每日互动、卓创资讯、普联软件等多只股票“20CM”涨停，拓尔思、并行科技、飞利信、电工合金等多只股票也均出现大涨。就与DeepSeek业务关联度问题，多家上市公司进行了回应，多数公司表示目前没有与DeepSeek直接开展合作。然而，这并未阻挡市场对DeepSeek概念的追捧。

值得注意的是，在交易所的互动易平台上，已有大量投资者在节前最后一个交易日提问上市公司关于现有业务与DeepSeek的关联度。尽管假期开始到现在还没有更新的提问，但这一波提问热潮无疑反映了市场对DeepSeek的高度关注。

上证e互动官网显示，三六零、南威软件、海天瑞声、云天励飞等软件开发行业公司被频繁提问，甚至部分传统行业上市公司如杭钢股份也被提问相关业务开展情况。深交所互动易平台上，东方国信、天娱数科、恒锋信息等公司也同样被问及相关情形。

DeepSeek引领AI行情，国产AI产业链迎重估契机

2025年被期待为AI应用的元年，AI应用在日常生活中发挥着越来越重要的作用，各类AI应用的付费用户也在持续增长。DeepSeek火爆出圈后，其全新的开源大模型吸引了更多的开发者参与到模型的开发和使用之中，促进模型的能力提升。而低成本意味着开发和使用AI的门槛更低，更多企业和开发者能够加入，从而尝试推动AI Agents和更多应用场景的快速落地。

天风证券研报认为，AI应用的普及及其商业化还存在一定的困难，但DeepSeek将对AI算力与应用产生结构性影响。其强推理能力、低算力成本、开源属性，使得其对AI应用的普及有望发挥重要的作用。国盛证券通信行业研报则指出，DeepSeek对中国算力投资的影响将涉及国产算力芯片、AI硬件、小模型优化等多个方面。

一方面，由于DeepSeek开源和低成本特性，国产显卡用于推理的性价比和ROI急剧上升。基于中芯国际的制造能力、芯片厂商的设计能力、DeepSeek模型的应用能力三者合一，中国算力自主可控的飞轮开始旋转。另一方面，DeepSeek对边缘侧的拉动也显而易见。云端先进模型的价格降低，使得AI应用、AI硬件的使用和开发运营成本降低，这将促进AI硬件的放量。

二级市场炒作风向显现，AI主题持续升温

二级市场的炒作风向也在一定程度上代表了市场的预期。整个1月市场继续围绕AI主题做文章，通信行业的各细分领域中，物联网控制器、光器件光模块、光纤光缆等涨幅居前，且涨幅居前的个股均身傍AI概念。

节前涨幅居前的DeepSeek概念股中，不少是具备AI端侧业务的企业。如美格智能在1月27日股价“一字板”，创逾两年新高。公司业绩大增的主要原因是公司高算力模组产品在云服务器、无人机、机器视觉、人形机器人等端侧AI领域的应用不断拓展，产品营收规模扩大。

此外，节前机构调研方向也基本集中在AI领域。数据显示，近五个交易日（1月21日至1月27日）共15家上市公司获超20家机构调研，其中3家上市公司获超50家机构调研。获调研次数前三的热门股为丰立智能、视源股份、移远通信，这些公司均与AI领域有着密切的关联。

综上所述，DeepSeek的火爆无疑提升了春季行情的AI风偏。其将为国产AI产业链带来怎样的重估与业绩影响，在市场进入蛇年交易后，答案将慢慢明晰。但可以肯定的是，DeepSeek已经引领了一股AI新热潮，为未来的AI应用和发展奠定了坚实的基础。

本文源自：金融界

作者：青枫