比亚迪财险Q3亏损1.06亿，新能源车险出路何在？

来源：燕梳师院

当初，比亚迪财险成功获批，新能源车主纷纷叫好。毕竟，在市场上，新能源车险始终是一块“难啃的骨头”。谁承想，成立两年，不仅没把保费价格“打下来”，还陷入“增收不增利”困境。数据显示，2024年第三季度保费收入4.78亿元，亏损1.06亿元。

三季度亏损1.06亿

随着易安财险破产重整，上市公司比亚迪参与其中，接手其10亿股股份，持股比例100%，并更名为比亚迪财险。

此后，比亚迪财险“问世”。2024年三季度，是比亚迪财险披露的首个完整季度成绩单，公司的经营状况逐渐明朗。

总的来看，2024年前三季度，比亚迪财险的表现可谓喜忧参半。一方面，“收入大幅增长，流动性增强”成为了亮点。公司在收入方面取得了显著突破，前三季度保险业务收入达到了5.46亿元，特别是第三季度单季收入高达4.78亿元。此外，比亚迪财险的流动性覆盖率大幅提升，经营活动现金流也表现良好。值得注意的是，公司的风险综合评级从2023年第四季度的B级提升到了2024年第二季度的BB级。

然而，另一方面，“亏损加剧，盈利困境”成为公司的痛点。尽管业务规模不断扩大，盈利能力却未能跟上步伐。前三季度累计亏损达到8780.97万元，其中第三季度单季亏损额就高达1.06亿元。这表明，尽管比亚迪财险在市场份额和运营效率方面取得了一定进展，但在实现盈利这一关键目标上，仍面临重大挑战。

此外，截至2024年三季度末，公司的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为1778.66%，相较于2024年第二季度的4616.97%，降幅明显。

亏损的背后

许多险企把新能源车险保费定得过高，主要原因在于：随着电池老化，新能源汽车的风险和赔付成本显著增加。因此，新能源车险市场长期陷入“车主喊贵，险企喊亏”的恶性循环。

然而，随着比亚迪财险入场，直接填补了这一巨大的市场缺口。对于那些被拒之门外的新能源车主来说，无疑是一场及时雨。

但对于公司而言，压力犹存。

按理说，“自产自销自赔”的模式能够有效降低成本，为何还陷入“增收不增利”困境，甚至出现亏损？首先，新能源车险成本高企，在于其赔付成本普遍高于传统燃油车辆。业内资深人士认为，新能源汽车的维修费用及零部件更换成本显著高于传统燃油车，导致其综合成本率大约高出10%左右。

其次，随着业务扩展至多个省份，比亚迪财险面临初期投入增加的问题。主要包括运营成本和市场推广费用的上升，短期内对公司的净利润造成了压力。

此外，市场风险与资本配置的变化也对公司产生了影响。近期，比亚迪财险增加了大量证券投资基金和保险资产管理产品的投资，使得市场风险资本激增超过5倍，也直接导致了2024年三季度偿付能力充足率的下降。

但仍有一部分声音认为，比亚迪财险的亏损是“假象”，实则是比亚迪集团“左手倒右手”的行为。

在比亚迪财险成立后，陆续有“买比亚迪车送保险”的“营销手段”。比如，2024年5月，比亚迪汽车发了一张海豚的销量海报，显示“海豚荣耀版购车 0首付 送全车保险”；同年7月，比亚迪元UP活力版震撼登场，并限时赠送全车保险，节省近5000元。

具体来说，比亚迪财险通过低价甚至赠送保险的方式吸引客户购买新能源汽车，从而增加销量和市场份额。而当车辆需要理赔时，高额的维修费用和零部件更换成本则由比亚迪自己的售后部门承担，这部分理赔款实际上变成了售后部门的收入。尽管从表面上看，保险业务似乎处于亏损状态，但整个集团能够通过其他途径实现盈利增长。

还有一部分人认为，比亚迪财险虽背靠比亚迪集团，却暗藏一丝“危机”。作为汽车制造与保险服务的双重玩家，比亚迪在评估损失时可能难以维持绝对的客观公正，这不仅有可能损害客户的权益，也可能对市场的公平竞争环境造成负面影响。换言之，比亚迪同时扮演参赛者与裁判员的角色，在这条道路上必然面临重重困难。

新能源车企“探险”

目前，新能源汽车的销量超过燃油车。但对于传统保险公司而言，新能源高额的维修费以及定价风险，给其带来了承保方面的压力。

面对这一挑战，一系列新能源车企选择“亲自”入局。除比亚迪外，小鹏、特斯拉、蔚来、小米相继涉足。

2018年，小鹏汽车率先出手，成立了自己的保险代理公司，打响了进军保险市场的第一枪。紧接着，特斯拉在2020年8月迅速跟进，在中国设立特斯拉保险经纪有限公司，但因迟迟未能获得监管牌照许可，该公司在今年4月被迫注销。然而，特斯拉并未就此罢休，仅四个月后，即8月，便卷土重来，重新注册成立了特斯拉保险经纪（中国）有限公司。

理想汽车也不甘落后，通过收购银建保险经纪公司在2022年顺利拿下保险经纪牌照，快速切入市场。随后，2023年10月，蔚来将收购的汇鼎保险经纪公司正式更名为蔚来保险经纪有限公司，顺利拿下了保险经纪牌照。而到了2024年3月，宝马（中国）保险经纪有限公司也正式开业，进一步加剧了这场跨界竞争的激烈程度。

2024年11月5日，国家金融监督管理总局发布一则批复，同意筹建北京法巴天星财产保险股份有限公司。而批文显示，法巴天星财险的股东有3家：法国巴黎保险集团、四川银米科技有限责任公司、大众汽车金融服务海外股份公司。其中，四川银米科技有限责任公司是小米集团成员。

由此可见，新能源车企正在加速“探险”进程。而随着新能源车的市场占比不断扩大，谁又能在这片“蓝海”中站稳脚跟并脱颖而出？我们拭目以待。