量化CTA年度十强揭晓！鸣石、量派领跑百亿！

在当前复杂多变的国际环境下，股票、债券、商品等大类资产的多元配置理念日益深入人心。越来越多的投资者将目光投向了期货及衍生品市场，寻求更丰富的投资机会和风险分散途径。

在期货投资领域，依据投资模式的差异，可划分为基于个人经验判断的主观 CTA 、依托数学模型与大数据分析的量化 CTA。相较于主观 CTA，量化 CTA 具有以下特点：①决策方式基于客观的海量数据与算法，有效防范了情绪和偏见的干扰，保障了交易的一致性与纪律性；②可同时组合多种资产和交易策略，分散单一资产和市场所带来的风险，有利于增强投资组合的稳定性，且降低了基金经理精力和思维的限制；③能够量化风险，通过设定止损、止盈以及计算仓位来控制风险；④执行高效性，可进行回测验证，可复制性和业绩可持续性相对更强。

正因上述优势，量化CTA策略备受投资者关注。据私募排排网数据显示，截至2024年底，全国量化CTA产品数量达到739只，而主观CTA产品仅有343只。

随着2024年期货市场整体波动率提升，量化CTA产品表现尤为亮眼。私募排排网数据显示，2024年量化CTA产品的收益均值高达16.03%，收益中位数为11.72%，正收益占比89.1%。为给读者提供进一步的参考，笔者从不同管理规模的私募中，分别筛选出了2024年量化CTA产品的前十强。

50亿以上规模：鸣石、量派领跑百亿！洛书投资居前列！

私募排排网数据显示，管理规模超50亿的头部私募中，量化CTA产品2024年收益均值为15.4%，收益中位数为14.6%，正收益占比100%，收益居前3的产品分别来自于鸣石基金的王晓晗、量派投资的孙林、洛书投资的谢冬。

鸣石基金的王晓晗管理的“鸣石CTA先锋进取A号A类份额”以2024年***%的收益位列第一。鸣石基金 汇聚了一批具有资深学术背景、掌握前沿金融理论的投研团队，为投资决策提供多元、坚实的理论与实践支撑。2024年，鸣石基金在“五环多核”分工制投研模式下，各个细分策略进行了数次升级迭代，升级的策略模型对市场适应性更强，股票策略、CTA和低波动策略均取得了不错的业绩。

鸣石基金 的实控人袁宇拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学博士学位，曾担任美国联邦储备银行研究顾问，在行为金融学以及资产错误定价研究领域造诣颇深，是国内该领域的知名代表人物。

量派投资的孙林管理的“量派CTA七号C类份额”以***%的收益紧随其后。孙林是量派投资的实控人，曾因数学奥林匹克竞赛成绩优异，保送复旦大学，后来又获英国帝国理工学院数学和金融专业硕士特优学位。毕业后，孙林在巴克莱资本股票和外汇交易部担任量化分析师，期间展现出非凡才能，成为巴克莱资本当时最年轻的助理副总裁；随后的2012-2018年，又担任Two Sigma的短周期交易自营部门联席主管以及美国股票做市团队主管，在短周期交易策略与传统股票阿尔法策略积累了丰富的研发经验与方法论储备。

如今，量派投资以全球一流对冲基金团队为班底，进行策略模型开发。公司90%的投研成员毕业于海内外知名高校、拥有具备深厚的数理背景和卓越的投研能力，其中包括奥林匹克金银牌得主以及数学、统计、计算机等领域资深专家。

20-50亿规模：明湾资产、量魁私募夺冠亚！

私募排排网数据显示，管理规模在20-50亿的私募中，量化CTA产品2024年收益均值为45.58%，收益中位数为14.38%，正收益占比100%，收益居前3的产品分别来自于明湾资产的张昆、量魁私募的金枫杰、千衍私募的庞珏嗣。

明湾资产的张昆管理的“明湾南昆量化1号”以***%的收益位列第一，该产品成立于2022年9月底，截至2024年底累计收益已达***%。张昆拥有超十六年的商品、金融期货交易经验，擅长CTA 量化交易对冲策略以及趋势追踪策略，并研发出全新的图论算法交易体系、基本实现了期货品种全市场覆盖的对冲交易模式。

量魁私募的金枫杰管理的“量魁东海龙王一号”以***%的收益位列第二，该产品成立于2018年6月，截至2024年底累计收益已达***%。金枫杰是量魁私募的实控人，他长期研究统计过程控制和数量化分析，对高频交易和全球市场Beta对冲的量化分析有较深的理解。

量魁私募拥有较为完备的模型研发体系和独立研发的程序化交易平台，公司通过策略研究构建核心竞争力，并坚持完善数量化、策略化、流程化和团队化的投资管理模式、研发并运用数量多、差异大、有坚固逻辑支撑的多策略。

10-20亿规模：旭诺资产、维引资本、上海富励业位列前3！

私募排排网数据显示，管理规模在10-20亿的私募中，量化CTA产品2024年收益均值为8.81%，收益中位数为5.46%，正收益占比88.37%，收益居前3的产品分别来自于旭诺资产的罗晨、维引资本的韩金伶和谢源、上海富励业私募的俞国申。

旭诺资产的罗晨管理的“旭诺CTA三号”以***%的收益位列第一。该产品成立于2019年6月，截至2024年底累计收益已达***%。罗晨擅长股指择时与商品CTA策略、低延迟交易系统搭建，曾先后任职于朱雀投资、德邦证券，曾参与研发上海期货交易所和中国金融期货交易所新一代交易系统。

5-10亿规模：弘源泰平夺冠！物朴资产、上海虎澈私募居前列！

私募排排网数据显示，管理规模在5-10亿的私募中，量化CTA产品2024年收益均值为18.7%，收益中位数为14.72%，正收益占比100%，收益居前3的产品分别来自于弘源泰平的孙剑、物朴资产的李帅波、上海虎澈私募的陈帅。

弘源泰平的孙剑管理的“弘源多元化CTA进取型2号B类份额”以***%的收益位列第一。弘源泰平秉持数据与常识并重的理念，运用科学的量化方法论深入挖掘数据与基本面之间的内在联系，持续深化和提升对经济与市场运行规律的认知，同时通过引入海外先进的对冲基金策略、前沿投资模型以及大数据统计分析方法，将其与领先的金融工具有机融合，力求为客户带来长期可持续的投资回报。

0-5亿规模：朴时投资、华澄私募、福汇资本斩获前3！

私募排排网数据显示，管理规模在0-5亿的私募中，量化CTA产品2024年收益均值为17.67%，收益中位数为11.66%，正收益占比83.85%，收益居前3的产品分别来自于朴时投资的周楠傑、华澄私募的颜学阶、福汇资本的陈光城和蔡耀华。

朴时投资的实控人周楠傑管理的“朴时CTA二号”以***%的收益位列第一，该产品于2018年4月23日成立，截至2024年底累计收益已达***%。周楠傑毕业于英国剑桥大学，从业10余年来致力于股指期货策略和股票择时体系的研究，建立了自成一体的系统化绝对收益交易体系及资金管理体系。

朴时投资将探究市场底层逻辑视为投资研究的核心，致力于通过跟踪和分析市场波动特性，深入理解驱动市场行为的根本因素，而不仅仅依赖于数据的统计与挖掘。公司采用多品种、多策略的投资组合方法，充分考虑不同资产类别之间的相关性以及各单一品种的波动特征，精心构建和调整投资组合，以期实现资产配置的优化。

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