又一家“新三板+H”公司来了！上市首日一度大涨超10%

1月9日，汇舸环保(02613.HK)正式登陆港交所，成为继天图投资之后又一家“新三板+H”公司。早盘该股高开6.76%，一度冲高涨近10%，随后回落，上午收盘涨5.03%，总市值约为13亿港元。

目前新三板还有多家公司正在冲刺港股IPO，其中金岩高新已于日前向港交所递交招股书，此外讯众股份、胜软科技、印象股份、文达通等也正在推进中。

上市首日一度大涨超10%

汇舸环保此次IPO全球发售1000万股H股，占发行完成后总股份的25%，每股发售价下限定价31.80港元，募集资金总额约3.18亿港元，所得款净额约2.73亿港元。

此次招股公开发售部分获55.33倍认购，国际发售部分获0.95倍认购。此次IPO招股还引入嘉实基金 Harvest认购244.30万股（约1000万美元）的发售股份，基石投资者认购股份占全球发售股份的24.43%，占全球发售完成后总股份的6.11%。

汇舸环保表示，本次IPO募资金额约50%将用于有关集团的研发；约15%将用于潜在并购；约15%将用于在中国内地或东南亚租赁生产设施，具体地点将在经过广泛研究后于2025年前确定；约10%将用于建立新服务中心及升级现有服务中心；以及约10%将用作营运资金及其他一般企业用途。

公开资料显示，汇舸环保是一家全球领先的船舶ESG解决方案提供商，专注于提供船舶脱硫解决方案、船舶节能减碳解决方案、船舶清洁能源供应解决方案及全球海事服务，业务流程涉及售前咨询、研发、设计、采购、制造、安装调试、营销及售后服务等。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年12月31日，按船舶废气净化系统的2023年已完成订单总数及累计手头订单量计，公司在中国船舶废气净化系统提供商中排名第三，在全球所有船舶废气净化系统提供商中排名第四。

汇舸环保的核心业务包括船舶脱硫系统和节能装置的研发和销售。近年来，国际海事组织对船舶燃油的硫含量设定了严格的上限，这推动了市场对脱硫系统的需求。此外，公司还积极开发船舶节能装置，以满足不断变化的市场需求和法规要求。

汇舸环保曾于2024年2月27日登陆新三板，随后在3月12日宣布与银河证券签订书面辅导协议，拟赴北交所IPO，上市辅导三个月后，汇舸环保在6月12日公告终止北交所上市辅导。随后汇舸环保2024年7月12日公告，公司董事会审议通过了拟发行H股的议案。

汇舸环保称，公司寻求H股在港交所上市，以利用境外融资平台提升国际知名度、为业务发展筹集资金，增强国际化战略，并进一步扩大资本架构。

财务状况方面，汇舸环保于2021年、2022年、2023年收益分别为1.41亿元（人民币，下同）、2.67亿元和5.10亿元，复合增长率为37.9%；同期毛利分别为0.48亿元、1.00亿元、2.42亿元，复合增长率为125.57%。2021年以来，汇舸环保收益大部分来自于其船舶脱硫解决方案，2021年至2023年相关业务收益分别占总收益的比例为约78.7%、64.7%、66.8%。

多家公司筹备H股上市

2023年10月6日在香港上市的天图投资是首家“新三板+H”公司，由于拉开了“新三板+H”上市序幕。天图投资也是首家赴港上市内地VC，其于2015年11月挂牌新三板。天图投资作为中国首家专注消费赛道的私募股权投资者及基金管理人，倾向于投资具有成长潜力的细分市场龙头企业，投资案例包括飞鹤、周黑鸭、奈雪的茶、百果园、小红书、快看漫画、茶颜悦色等。

今年以来，新三板公司除了积极冲刺北交所外，也有多家纷纷宣布有意“投奔”港交所，包括金岩高新、讯众股份、胜软科技、印象股份、文达通等。

其中，金岩高新于日前向港交所递表。作为中国煤系高岭土行业的领先公司，金岩高新拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力，公司于2022年11月22日在新三板挂牌。

金岩高新作为中国煅烧高岭土产品的主要生产商，业务依托丰富且优质的煤系高岭土矿产资源，主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，同时也销售生焦生粉。公司产品满足多个行业的关键需求。精铸用莫来石材料主要用作精密铸造工艺中型壳制造的材料，是汽车、航空、医疗及通用器械等行业铸造高精度零部件不可或缺的材料。

耐火用莫来石材料主要用于生产耐火材料，服务于冶金及建材等行业。根据弗若斯特沙利文提供的数据，于2023年按收入计，金岩高新是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为17.9%。金岩高新的收入来自精铸用莫来石材料、耐火用莫来石材料以及生焦生粉的销售。

招股书显示，金岩高新在上市前的股东架构中，安徽国资委通过直接及间接全资拥有的淮北矿业集团、以及淮北集团全资子公司皖淮投资分别持股57.37%、2.75%，合计持股60.13%；淮北市国资委，通过淮北交投持股39.87%。‍

招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年前九个月，金岩高新的营业收入分别为1.90亿元、2.05亿元和1.83亿元，相应的净利润分别为2442.3万元、4361.7万元和3350.6万元。

讯众股份于去年12月中公告，已收到香港证监会的第二轮问询函（未挂网公开），公司已完成上述问询函的回复，并已将问询函的答复提交给香港证监会。讯众股份是一家全栈式云通信服务提供商，主要业务包括云通信服务、智能通信解决方案、其他通信解决方案以及配件。

2021年、2022年和2023年，讯众股份的营收分别为9.94亿元、8.10亿元和9.16亿元，毛利分别为1.83亿元、1.95亿元和1.96亿元，净利润分别为7481.6万元、7466.0万元和7658.4万元。

责编：陈丽湘

校对：王朝全

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