膳魔师代工厂哈尔斯拟定增8亿搬迁，此前曾终止募投项目，实控人累计套现超1亿

1月5日，哈尔斯（002615.SZ）发布公告，其2023年度向特定对象发行A股股票的再融资计划已获深圳证券交易所受理。本次拟募集资金总额不超过8亿元，主要用于“哈尔斯未来智创”建设项目（一期），这是哈尔斯继2022年投资“哈尔斯（泰国）有限公司”（下称“泰国公司”）后的又一次扩产动作。该项目完全达产后，预计可实现收入19.32亿元。

哈尔斯在公告中表示，本次发行目的主要与三方面有关，一是打造先进的数字化、智能化和标准化工厂，增强公司核心竞争力，加快实现智能制造和产业升级；二是适度扩充产能规模，提高持续盈利能力；三是优化公司资本结构，增强抵抗风险能力。

哈尔斯位于浙江永康，被誉为“保温杯代工龙头”。除“哈尔斯”“SIGG”等自有品牌之外，哈尔斯也开展OEM和ODM服务，即“代工”和“贴牌”，Stanley、膳魔师等保温杯品牌，都是哈尔斯的合作伙伴。

时代周报记者注意到，境外收入一直是哈尔斯的主要收入来源。年报显示，2022年-2024年上半年，哈尔斯的境外收入分别为20.38亿元、19.76亿元、11.96亿元，分别占营收比重83.92%、82.09%、85.91%。

此次扩产是否与公司海外订单量增加有关？哈尔斯投资者关系的工作人员对时代周报记者表示，此次扩产与境外营收增长关系不大，主要是产能置换的一个项目。

“哈尔斯未来智创”建设项目（一期）位于浙江省金华市永康市永康经济开发区 S23-03 地块，项目投资总额为 8.62亿元，其中8亿元为此次定增的募集资金，项目建设期为3年。

2022年，哈尔斯成立了主要承接海外订单的泰国公司，目前已建成投产，哈尔斯（泰国）公司二期项目也在2024年2月21日奠基动工。

泰国公司的投资金额为6900万元，“哈尔斯未来智创”建设项目（一期）的投资金额与其相比翻了12倍不止，足以见得哈尔斯在扩产路上的野心。

针对此次扩产建厂的原因，哈尔斯在募集说明书中表示，受限于哈尔斯路老厂区的设备条件、产线布局、厂区面积等因素，公司的现有生产水平将在未来市场发展趋势下出现产能瓶颈，并且在原有厂区的设备设施基础上实现进一步的数字化、智能化转型升级也较为困难，较难满足未来客户更加精细的产品定制需求，因此亟需通过本次募投项目实现老厂区产能搬迁、新增产能建设，以实现公司全面智能化转型升级的发展目标。

同时，为解决公司未来可能面临的产能瓶颈问题，本项目拟搬迁原哈尔斯路老厂区全部产能并新建自动化、数字化产线，实现公司产品产线的智能化转型升级。

项目建设完成后将实现年产 4600 万只保温杯产能，根据现有保温杯价格 42 元/只计算，本项目完全达产后预计可实现收入 19.32亿元。

同时，哈尔斯也指出，本次发行虽然短期可能摊薄公司净资产收益率，但中长期来看，本次募投项目的成功实施将提高公司防范财务风险的能力和融资能力，进一步扩大公司的业务规模，并提升公司的综合实力和盈利能力，提高股东收益水平。

截至2023年末，哈尔斯固定资产7.14亿元，占总资产比例25.60%，较年初减少1.90%。哈尔斯共有在建工程7项，分别为泰国公司生产线、哈尔斯生产线、实业公司园区二期建设、哈尔斯路1号新建仓库、实业公司生产线、机器人生产线、零星工程。

不过，本次融资计划能否顺利推进，仍有待时间考验，此前哈尔斯在2016年也曾发布定增预案，但最终没有了下文。

据时代周报记者统计，自2011年上市后，哈尔斯分别于2016年、2018年、2023年发布了三次融资计划，拟融资金额分别为6亿元、3亿元、8亿元。

2016年9月3日，哈尔斯发布《2016非公开发行A股股票预案》，拟募资不超过6亿元，用于“SIGG 高端杯生产线建设项目”等项目的建设以及补充流动资金。不过，该募资计划最终没有实施。

2018年哈尔斯继续融资，发布《公开发行可转换公司债券预案》，拟募资3亿元，其中2.7亿拟投向“年产800万只SIGG高端杯生产线建设项目”。但时代周报记者注意到，该项目在投入了约1.77亿募集资金后最终在2022年12月份予以终止。当时，哈尔斯表示，由于目前生产经营的实际情况已较项目立项时期发生较大变化，在充分考虑项目进展及资金需求的基础上，拟终止“年产800万只SIGG高端杯生产线建设项目”。

一年后，也就是2023年12月30日，哈尔斯再次发布定增预案，也就是此次1月5日募资计划的预案。

因此，哈尔斯为什么在终止募投项目后，又继续募资扩产？若此次募资无法顺利实施，对于哈尔斯来说会有怎样的影响？时代周报记者致函哈尔斯，截至发稿，对方未予以回应。

此外，时代周报记者注意到，自上市后，哈尔斯高管频繁减持也曾引发资本市场的关注。据时代周报记者统计，哈尔斯董事长、实际控制人吕强通过大宗交易和集中竞价的方式共减持了6次，减持时间分别为2016年、2020年、2021年，累计套现1.29亿元。

本文源自：时代周报

作者：韩迅、孙艺格