退税优惠倒计时！个人养老金可投指数产品，可选方案来了

出品 | 子弹财经

作者 | 白杨

编辑 | 方芳

美编 | 邢静

审核 | 颂文

个人养老金制度在我国全面实施。

根据人力资源社会保障部等5部门日前联合印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》，12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国，税收优惠政策同步扩大至全国。

个人养老金制度是我国养老保险体系中第三支柱的关键组成部分，基于个人自愿参与的原则，采用市场化运作模式，并得到国家政策的支持，是一种补充性的养老保险安排。对于工薪阶层，个人养老金最有吸引力的就是个税优惠。

根据个税优惠规则，按照12000元人民币/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除。根据投资者每年应纳税所得额不同，退税额也存在差异。而对于应纳税所得额超过96万元的投资者，对应的税率是45%，每年退税额可达5400元。当年12月31日转入个人养老金账户，次年就可以参与退税。

相比试点阶段，个人养老金提取条件更加宽松，可投资的产品也进一步丰富，其中指数基金以及被市场追捧的中证A500指数被纳入个人养老金的投资范围受到市场广泛关注。

1、投资产品目录更加多元化

此前，个人养老金投资的公募产品均为养老FOF产品，此次将指数基金纳入个人养老金可投基金名单是一个新变化。这一新变化无疑为投资者提供了更多的选择，同时也为未来的养老金理财带来了新的思路。

新纳入目录的85只Y份额的指数基金涵盖了宽基指数基金、指数增强基金相关产品，其中60只宽基指数基金为新增指数产品主力。从新增宽基指数的类型上看，涉及沪深300指数、科创板50指数、创业板50指数、中证A500指数等多个核心宽基指数。

值得一提的是，中证A500指数发布仅有三个月，但挂钩该指数的产品总规模已经突破了3200亿元。中证A500指数相关产品的规模迅速超过了上证50、科创50、中证500、创业板指等主流宽基指数，成为仅次于沪深300的第二大指数。

中证A500指数成份股覆盖A股市场56%的自由流通市值和64%的营收，高于一些传统主流宽基指数，或是A股市场的新晴雨表。此外，中证A500指数的编制考虑了互联互通、ESG可持续投资等更加符合海外投资标准的筛选条件。

从市值风格上看，中证A500指数与沪深300指数同属大盘风格，成分股偏向高流动性的龙头股。但由于成分股样本容量以及指数编制规则等原因，中证A500指数容纳的中盘股比例较沪深300指数更高。截至12月20日，中证A500指数296只成分股市值在100-500亿元之间。

沪深300指数与中证A500指数市值分布对比

（图 / Wind，截至12月20日）

相比沪深300指数，中证A500指数的更加偏向大盘成长。从行业分布上看，指数成分股覆盖30个申万一级行业，并优选三级行业细分龙头。在成分股构建上，中证A500指数降低了非银金融、银行、食品饮料、农林牧渔等传统行业的配置权重，超配电力设备、国防军工、医药生物、传媒、计算机等新质生产力方向。因此，中证A500指数较沪深300指数成长性更强。

沪深300指数与中证A500指数行业权重对比

（图 / Wind，截至12月20日）

中证A500指数成分股基本面良好，约七成成分股在过去一年的净资产收益率或营收增速位居同行业前30%，2023年度的平均净资产收益率为10%，近三年的平均营收增速为11%。高成长性使得中证A500指数在市场中表现优异。

嘉实中证A500ETF联接有何优势？

为了进一步丰富个人养老金产品目录，12月13日，嘉实基金4只指数产品设立了Y份额，其中就有挂钩中证A500指数的嘉实中证A500ETF联接Y(022905)。截至目前，嘉实基金共有11只产品设立了Y份额。

嘉实基金Y份额一览

（图 / Wind，截至12月20日）

从资金属性上来说，个人养老金账户的投资更加偏向长期，存款、理财、养老保险、场外公募产品更加符合个人养老金的投资需求。作为场外产品，嘉实中证A500ETF联接Y(022905)投资于嘉实中证A500ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%，可以保证密切跟踪中证A500指数，较主动产品有很高的透明度。

相比场内产品，嘉实中证A500ETF联接Y(022905)的投资门槛更低，最低1元就可以购买，工薪阶层可以根据自身财务状况进行定投，并且购买嘉实中证A500ETF联接Y(022905)流程简单，无需开设证券账户。场外产品较低的交易频率可以帮助投资解决没有时间盯盘的烦恼，投资也无需关注ETF二级市场盘中价格扰动，更加有利于长期持有。

与嘉实中证A500ETF联接A类份额相比，Y份额的申购成本更低。单笔申购金额小于50万元时，A类份额的申购费率为1%，而Y份额的申购费率为A类份额的一般，仅有申购金额的0.50%。此外，Y类基金份额的管理费率及托管费率也只有0.15%和0.05%。

（图 / 摄图网，基于VRF协议）

个人养老金纳入指数基金投资范畴，在丰富个人养老金投资产品之外，也为指数基金的生态系统注入新的活力。随着个人养老金制度日益成熟以及个人养老投资的多样化需求，对金融机构指数基金的风险管理和投资策略研究提出了更高的要求。

事实上，嘉实基金在指数产品领域布局已久。2005年嘉实基金推出了业内首只沪深300指数基金，在我国指数投资发轫阶段率先为投资者提供了高效布局沪深两市核心资产的配置工具。在指数投资权益ETF方面打造了从宽基、风格到高景气细分行业的全系列产品，广泛覆盖各类投资场景，为广大投资者提供了全天候便捷交易的闭环选择。

距离2024年退税统计截至日（12月31日）仅剩5天，退税名额领取进入倒计时阶段，你今年的个人养老金账户将如何配置？已经将养老金转入个人养老账户的小伙伴不妨考虑嘉实中证A500ETF联接Y(022905)的投资机会。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。