150亿美元，阿联酋石油巨头对德国化工巨头科思创收购要约成功

在全球转向清洁能源的背景下，石油巨头们纷纷寻求机会。

2024 年 10 月 1 日，阿联酋最大的石油生产商阿布扎比国家石油公司向德国化学品制造商科思创股份有限公司股东发出自愿公开收购要约，拟以 62 欧元/股，斥资 147 亿欧元（153 亿美元）收购科思创，并承担 30 亿欧元债务。在这之前，阿布扎比国家石油公司曾报价 60 欧元/股，但被后者拒绝。

截至 12 月 16 日，收购要约加上之前收购的股份，阿布扎比国家石油公司已拥有科思创所有流通股的 91.3%，大大超过了此次要约的最低接受水平 50% 加一股。该交易预计将于 2025 年下半年完成，但需获得监管部门批准。

这是阿布扎比国家石油公司有史以来最大的收购，也是继 2015 年以色列梯瓦制药公司以约 400 亿美元收购艾尔建仿制药业务之后，中东地区的第二大收购案。

据悉，阿布扎比国家石油公司计划将科思创作为一家独立业务公司保留。其监事会中一半的席位将继续由劳工代表担任，这是德国上市公司的常态，董事会中的两名股东代表将独立于阿布扎比国家石油公司。阿布扎比国家石油公司承诺不会出售、关闭或大幅缩减科思创的业务活动，并保护其技术和知识产权。

阿布扎比国家石油公司最新成立的国际低碳能源和化学品投资公司 XRG 将成为科思创的大股东。XRG 由阿布扎比国家石油公司于 11 月成立，价值超过 800 亿美元。阿布扎比国家石油公司拟通过 XRG 扩大其在天然气、化学品和低碳能源领域的业务。

“今天的重要里程碑标志着 XRG 在化学品领域的首次重大转型投资，加速了我们成为全球五大化学品公司的雄心。”XRG 执行主席兼阿布扎比国家石油公司首席执行官 Sultan Al Jaber 博士表示。

科思创于 2015 年从拜耳材料科技独立分拆而来，是全球领先的聚合物材料制造商，尤其生产用于建筑、汽车和电子领域的聚氨酯、聚碳酸酯和特种化学品。

科思创最重要的产品是聚氨酯，主要用于建筑、汽车、航空工业、保温隔热的结构材料；第二大类是聚碳酸酯，常用于汽车和电子行业的金属替代品；第三部分包括该公司于 2021 年从荷兰皇家帝斯曼公司收购的树脂业务，该业务服务于涂料市场等。

也就是说，其产品范围从冰箱和整栋建筑的隔热材料、笔记本电脑和智能手机外壳、医疗技术到防刮和快干的车辆涂层和个人身份证的薄膜覆盖物；此外，科思创的材料还用于制造医疗设备、安全屏障以及喷嚏和防溅板。该公司的主要客户来自汽车和运输、建筑、家具和木材加工以及电气、电子和家用电器行业。这些产品还用于体育和休闲、医疗等领域，以及化学工业本身。

科思创在全球各地设有工厂，而阿布扎比国家石油公司正努力将业务拓展到海湾石油以外的地区，并大力押注化工领域。阿布扎比国家石油公司目前没有涉足聚氨酯或聚碳酸酯领域，该公司通过博禄（Borouge）在乙烯和丙烯化学领域有一定的业务，但其业务与科思创的业务之间并没有真正的重叠。博禄是该石油巨头的合资企业，主要生产聚乙烯塑料。

今年早些时候，阿布扎比国家石油公司收购了总部位于奥地利维也纳的全球能源和化学品集团 OMV 25% 的股份；该公司还曾试图收购巴西石化生产商 Braskem，但在今年 5 月退出。

咨询公司 Wood Mackenzie 在一份报告中指出，阿布扎比国家石油公司的种种举措似乎将打造出世界上最大的聚合物生产商之一。

根据财报，科思创今年前三季度实现销售额为 108 亿欧元，与去年同期相比下降约 2%。科思创称，虽然整体销量有所上升，但未能抵消由需求减弱造成的平均销售价格下降。该公司今年前六个月净亏损 7200 万欧元，而去年同期则盈利 4600 万欧元。收购完成后，阿布巴卡尔国家石油公司的挑战将在于如何重振下滑的销售额和利润。

据悉，科思创的管理委员会将继续负责管理和战略方向，其首席执行官 Markus Steilemann 在谈到这笔交易时表示：“我相信这是正确的一步，这不仅能让科思创保持增长，还能让它驶入快车道。”他计划履行完合同至 2028 年。

1.https://www.chemistryworld.com/news/adnoc-to-buy-covestro-continuing-expansion-into-polymers/4020339.article

2.https://www.wam.ae/en/article/b6enoax-adnoc-launches-xrg-80-billion-lower-carbon-energy

免责声明：本文旨在传递合成生物学最新讯息，不代表平台立场，不构成任何投资意见和建议，以官方/公司公告为准。本文也不是治疗方案推荐，如需获得治疗方案指导，请前往正规医院就诊。