宁波方正近两年亏2576万推3.4亿关联并购 标的100%股权被质押承诺三年赚3.3亿

控股不成，宁波方正（300998.SZ）改以参股方式投资实控人女儿的公司。

12月11日晚间，宁波方正披露的资产收购计划显示，公司拟以自有资金3.4亿元收购福建骏鹏通信科技有限公司（以下简称“骏鹏通信”）40%的股权。

长江商报记者注意到，骏鹏通信是宁波方正实控人方永杰与王亚萍之女方如玘旗下的资产。2023年9月，宁波方正曾计划收购骏鹏通信不低于51%的股权。2024年8月，公司宣布终止此次收购，改为参股骏鹏通信。

执着推进关联资产并购，宁波方正意在提升核心竞争力。后续宁波方正是否继续收购俊鹏通信股权实现控股，尚未可知。

自2021年上市后，宁波方正业绩较为低迷。2023年公司陷入亏损，并在近两年的时间内累计亏损2576.21万元。

此次交易中，交易对手方作出业绩承诺，即骏鹏通信2024年至2026年的净利润合计不低于3.3亿元。

需要注意的是，目前，骏鹏通信100%股权均被质押给银行，且存在为其唯一股东提供担保的情形，担保余额为3.2亿元。

标的100%股权被质押

早在一年多以前，宁波方正曾计划控股骏鹏通信。

根据2023年9月宁波方正披露的公告，公司筹划以现金方式购买骏鹏通信不低于51%股权，本次交易预计构成重大资产重组，本次交易完成后，公司将成为骏鹏通信控股股东。

重组推进接近一年，2024年8月，宁波方正公告，鉴于现阶段交易各方未能就主要交易条款等达成一致意见，公司决定终止筹划重大资产重组事项，并拟调整本次购买资产方案，调整为以现金方式收购骏鹏通信40%股权，资金来源为自有资金或自筹资金，公司以战略参股的方式与骏鹏通信深化合作。

12月11日晚间，宁波方正此笔交易的细节释出：公司拟以自有资金3.4亿元收购骏鹏通信40%的股权。

长江商报记者注意到，对于宁波方正而言，此次收购为关联交易。目前，福建省鹏鑫创展新能源科技有限公司（以下简称“鹏鑫创展”）持有骏鹏通信100%股权，方如玘直接持有鹏鑫创展1%股权，并通过其100%控制的宁波御鑫鹏控制鹏鑫创展99%股权。

换言之，方如玘间接持有骏鹏通信100%股权，为骏鹏通信的实际控制人。

而方如玘除了是宁波方正实控人方永杰与王亚萍之女，其还在宁波方正担任副董事长。

值得一提的是，就在宁波方正首次筹划收购骏鹏通信的前3个月，方如玘拿下骏鹏通信控制权。公告显示，2023年6月，鹏鑫创展以9.45亿元的价格从骏鹏通信原6名股东手中收购骏鹏通信100%股权。

本次交易中，根据评估，骏鹏通信股东全部权益的评估值为8.63亿元，尽管较鹏鑫创展收购时的估值有所降低，但较其账面净资产依然增值5.56亿元，增值率181.02%。

需要注意的是，目前，鹏鑫创展将其持有的骏鹏通信100%股权质押给兴业银行福州分行尚未解除，且骏鹏通信及其全资子公司骏鹏机械存在为鹏鑫创展提供担保的情形，担保余额为3.20亿元。

鹏鑫创展已承诺，将在本次交易股权交割日前或证券监管部门要求的更早日期前，完成标的股权对应的质押登记解除手续，并及时办理股权出质注销登记，还承诺将在交割日前协助骏鹏通信及其子公司完成对上述全部对外担保的解除。

业绩持续下滑前9月亏1668万

宁波方正为何执着地收购骏鹏通信？

资料显示，骏鹏通信主营业务为新能源动力电池结构件及储能设备结构件的研发、设计、制造、销售，是宁德时代的结构件产品核心供应商，

在新能源行业高速发展的趋势下，骏鹏通信具备较强的盈利能力。2023年和2024年上半年，骏鹏通信分别实现营业收入5.66亿元、2.24亿元，净利润1.04亿元、3586.43万元。

宁波方正表示，骏鹏通信通过与大客户宁德时代的紧密合作实现了公司的快速发展，但同时亦形成公司客户单一的情形。

而宁波方正是汽车模具行业上市公司，目前已经形成了汽车模具、汽车零部件、智能装备、锂电池精密结构件以及锂电池模组导电连接件等核心业务板块。宁波方正认为，公司与骏鹏通信共同服务于新能源领域，业务契合度较高。

宁波方正称，交易完成后，双方能够在客户开拓、资源维护、内部生产效率提升等各方面产生协同效应，上市公司能够进一步拓展产品种类、获得新的利润增长点。骏鹏通信也将借助上市公司的客户资源，提升市场认可度，提高运营效率，并借助上市公司的资本平台拓宽融资渠道，进入发展快车道。

长江商报记者注意到，事实上，在冲刺IPO时期，宁波方正的盈利能力就在走下坡路。

数据显示，2017年至2020年，宁波方正的营业收入虽然由4.69亿元提升至7.02亿元，但净利润由6224.25万元减少至4719.16万元。

2021年6月，宁波方正在创业板上市。上市后，公司持续增收不增利，并在2023年陷入亏损。2021年至2024年前9个月，宁波方正分别实现营业收入7.02亿元、7.8亿元、9.69亿元、6.33亿元，同比增长8.84%、11.22%、24.17%、-4%；净利润2593.32万元、1758.24万元、-907.42万元、-1668.79万元，同比减少45.05%、32.2%、151.61%、709.92%。其中，宁波方正近两年累计亏损2576.21万元。

值得一提的是，此次交易中，鹏鑫创展作出业绩承诺，即2024年至2026年，骏鹏通信的净利润分别不低于1亿元、1.1亿元、1.2亿元，三年合计不低于3.3亿元。