纳指标普再新高，法股涨，韩国ETF跌7%后收窄，离岸人民币一度跌穿7.31元

据央视新闻，韩国政治纷争加剧，总统尹锡悦深夜宣布“紧急戒严”。黄金、日元、美债等避险资产走高，韩元兑美元一度跌2.7%至两年新低。随后因韩国议会迅速通过解除戒严的决议，韩国财政部和央行积极酝酿救市措施，韩元跌幅收窄一半。欧美债券收益率和美股V型反弹。法国议员周三将进行不信任投票，预计巴尼耶政府将垮台。法国总统马克龙随后称，相信极右翼党派成员勒庞与左派不会投票推翻政府，法股收涨。

美国10月JOLTS职位空缺反弹并高于预期，支持美联储对降息采取谨慎立场，投资者后续聚焦周三公布的“小非农”就业报告、鲍威尔讲话，以及周五公布的非农就业数据。

今年票委、旧金山联储主席戴利称，FOMC仍然可能12月降息。美联储理事库格勒表示，将逐次会议地做决定。明年票委、大鸽派、美国芝加哥联储主席古尔斯比认为，利率还应当“大幅下降”。交易员目前预计12月份降息25个基点的可能性抬升至70.3%。

美联储官员言论令降息预期整体上升，下周降息的可能性稳定在75%左右

美股早盘时，韩国“戒严令”风波令避险情绪升温，美股一度承压，纳指最深跌0.3%，标普最深跌超0.2%，道指最低跌逾207点。韩国总统宣布将解除戒严令后股市有所回升、标普纳指收于日高附近，道指跌幅收窄。纳指、苹果、沃尔玛再新高，标普500指数创下年内第55次收盘新高。韩国“戒严令”风波后，韩国ETF（EWY）跌超7%后收跌1.59%：

• 美股三大指数仅道指跌。标普500指数收涨2.73点，涨幅0.05%，报6049.88点。与经济周期密切相关的道指收跌76.47点，跌幅0.17%，报44705.53点。科技股居多的纳指收涨76.96点，涨幅0.40%，报19480.91点。纳指100指数收涨0.31%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.57%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.73%。恐慌指数VIX收跌0.30%，报13.30。

小盘股跌幅居前，道指收跌，标普和纳指小幅上涨至新高

• 美股行业ETF多数收跌。生物科技指数ETF收跌1.22%，银行业ETF、区域银行ETF、金融业ETF至多跌0.88%，能源业ETF大致收平，半导体ETF则收涨超0.2%，科技行业ETF涨超0.3%，全球科技股指数ETF涨超0.4%，网络股指数ETF涨0.6%。标普500指数的11个板块中，公用事业、金融、工业、房地产板块至少跌超0.6%，信息技术/科技板块则涨超0.5%，电信板块涨超1.1%。
  

• 投研策略上，花旗策略师指出，随着标普500指数屡创新高，美股空头正在投降。投资者对标普500指数期货的仓位一边倒，空头减少。与此同时，欧洲斯托克50指数期货头寸净看跌，ETF资金流出加速，投资者因经济和企业盈利增长低迷及法德政治不稳定而避开欧洲股票。
• “科技七姐妹”涨多跌少。Meta收涨3.51%。发布感恩节（含黑色星期五商场购物+网络星期一电商）销售情况的亚马逊涨1.3%。苹果涨1.28%，至少连续三个交易日创收盘历史新高（收盘市值3.67万亿美元）。英伟达涨1.18%，微软涨0.05%，谷歌A则跌0.09%，特斯拉跌1.59%，上海超级工厂11月交付7.9万辆电动车，特斯拉最大个人股东之一廖凯原不再all in特斯拉股票，马斯克560亿美元薪酬方案再被法官否决。
  
• 芯片股涨跌不一。费城半导体指数收跌0.38%。行业ETF SOXX收跌0.57%。英伟达两倍做多ETF收涨2.27%。台积电收涨2.31%，美光科技收涨1.31%，博通收涨0.98%，阿斯麦收涨0.93%，Arm控股收涨0.03%，而科磊收跌0.05%，AMD收跌0.06%，应用材料收跌0.06%，高通收跌0.28%，迈威尔科技收跌0.98%，英特尔收跌6.1%，该公司目前正寻找新的CEO，接触迈威尔科技的高管Murphy。
  
• AI概念股涨跌各异。BigBear.ai收涨28.64%，C3.ai收涨1.55%，甲骨文收涨0.82%，CrowdStrike收涨0.91%，Snowflake收涨2.04%，Palantir收涨6.88%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌0.78%，戴尔科技收跌0.22%，BullFrog AI收跌2.37%，Serve Robotics收跌4.04%，超微电脑收跌4.26%。
  
• 中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数收涨1.16%。中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.07%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.1%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨1.29%。富时A50期指连续夜盘收跌0.16%，报13339.000点。
• 热门中概股中，名创优品收涨9.64%。新东方收涨6.54%，蔚来收涨5.45%，携程网收涨4.26%，老虎证券收涨3.9%，知乎收涨1.62%，极氪收涨1.25%，大全新能源收涨1.07%，唯品会收涨0.87%，网易收涨0.55%，而阿里巴巴收跌0.31%，理想汽车收跌0.44%，拼多多收跌0.54%，百度收跌0.62%，京东收跌0.99%，B站收跌3.46%，房多多收跌4.16%。
• 其他重点个股中：（1）美国钢铁公司收跌8.01%，盘中一度跌约10%，特朗普重申反对日本制钢收购美国钢铁公司。（2）PSQ Holdings收涨270.39%，报道称特朗普长子将加入公司董事会。（3）韩国“戒严令”风波后，韩国在美上市股票均跌幅收窄，韩国ETF（EWY）收跌1.59%，连跌五日，盘中曾跌7%至52周新低，韩国电商Coupang ADR收跌3.74%，韩国浦项钢铁ADR跌超4%。

韩国总统宣布将解除戒严令后，EWY（iShares Korea ETF）从低点强势回升，但最终仍以下跌收盘

欧股延续涨势，德国股指数收涨超0.4%，连续第二日创新高，历史上首次收于2万点整数位心理关口上方。投资者关注法国政局动荡，法国股市回吐早前涨幅且盘中一度转跌，最终收涨0.26%：

• 泛欧STOXX 600指数收涨0.37%，报515.53点。欧元区STOXX 50指数收涨0.66%。富时泛欧绩优300指数收涨0.44%。
• 个股中，三星电子伦敦股价（SMSN.LI）收跌3.71%。罗尔斯·罗伊斯（RR/.LN）收涨3.21%，收盘市值突破500亿英镑，为历史上首次。
• 意大利富时MIB指数收涨1.03%。德国DAX 30指数收涨0.42%。法国CAC 40指数收涨0.26%。英国富时100指数收涨0.56%。西班牙IBEX 35指数收涨1.18%。荷兰AEX指数收涨0.26%。

韩国“宵禁”风波带来的避险需求昙花一现，欧美债券收益率在韩国总统宣布戒严令之后刷新日低，随后多数V型反弹。美联储官员言论抬升降息预期，两年期美债收益率一度跌超5个基点：

• 美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨4.25个基点，报4.2323%，韩国总统尹锡悦突发宣布戒严令之后，在北京时间21:57刷新日低至4.1646%，创一个多月最低，随后反弹。两年期美债收益率跌0.43个基点，报4.1753%，日内交投于4.1898%-4.1423%区间。摩根大通美债客户多头占比飙升至一年来新高。

由于投资者将韩国风险解读为国内事务而非国际冲突，美国国债逆转了早前的避险资金流入

• 欧债：欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率涨2.0个基点，告别八日连跌，报2.054%。两年期德债收益率涨4.2个基点，报1.941%。英国10年期国债收益率涨3.1个基点。两年期英债收益率涨1.6个基点。法国10年期国债收益率跌1.1个基点，意大利10年期国债收益率跌2.2个基点。

美元指数在韩国“宵禁”闹剧之夜下跌，避险资产日元一度涨穿149，离岸人民币一度跌穿7.31至一年新低，韩元跌2.7%至两年新低后跌幅砍半，比特币期货V型反转：

• 美元：美元指数DXY跌0.11%，报106.325点，韩国总统尹锡悦突发宣布“戒严令”之后，在北京时间22:38（美股盘初）跌穿106.100，02:00之后又多次跌穿这一水平。彭博美元指数大致持平。

韩国消息最初传出后，彭博美元指数出现小幅避险走势，随后大致收平

• 非美货币：欧元兑美元涨0.11%报1.0510、02:04刷新日高至1.0535，英镑兑美元涨0.14%、报1.2673，美元兑瑞郎大致持平、报0.8864；商品货币对中，澳元兑美元涨0.18%，纽元兑美元跌0.11%，美元兑加元涨0.16%。瑞典克朗兑美元跌0.20%，挪威克朗兑美元涨0.33%。
• 日元日元兑美元尾盘持平，报149.59日元，13:03刷新日低至150.24日元，20:30之前开始出现一波显著的上涨，22:41刷新日高至148.65日元。
• 离岸人民币（CNH离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌134点，报7.2998元，日内整体交投于7.2834-7.3148元区间。亚市早盘曾一度跌破7.31，创去年11月来新低。在岸人民币盘中也曾跌至去年11月来最低。
• 加密货币：市值最大的龙头比特币期货尾盘涨0.38%，报96900.00美元，韩国总统尹锡悦突发宣布“戒严令”之初曾跌穿9.4万美元。第二大的以太坊尾盘跌0.19%，报3657.50美元。韩国币圈集体跳水，在韩国交易所Upbit交易的比特币BTC一度跌30%至6.65万美元，瑞波币XRP一度跳水60%。

有消息称OPEC+可能推迟增产计划三个月至明年第一季度末，美国制裁伊朗，都推高油价收涨逾2%，美油盘中涨超3%站上70美元关口：

• 美油：WTI 1月原油期货收涨1.84美元，涨幅2.70%，报69.94美元/桶。美油在美股午盘时最高涨超3.1%升破70.20美元。
• 布油：布伦特2月原油期货收涨1.79美元，涨幅2.49%，报73.62美元/桶。布油在美股午盘后最高涨超2.9%上逼74美元。
• 天然气：美国1月天然气期货收跌5.32%，报3.0420美元/百万英热单位。

地缘政治风险溢价重新出现，原油价格飙升，仍低于美国大选前的水平

韩国总统宣布戒严令后，避险情绪升温助推现货金刷新日高涨超0.6%，但美国10月JOLTS职位空缺高于预期，压缩金价涨幅：

• 黄金：COMEX黄金期货2月合约尾盘涨0.29%，报2666.10美元/盎司。现货黄金美股早盘最高涨超0.6%上逼2660美元，尾盘涨0.17%，报2643.58美元/盎司。

现货金冲高回落，最终收涨

• 白银：COMEX白银期货3月合约尾盘涨2.09%，报31.510美元/盎司。现货白银美股午盘后最高涨超1.9%上逼31.10美元，尾盘涨1.71%，报31.0225美元/盎司。
• 伦敦工业金属普涨，伦铜收涨超1.3%，伦镍涨超2%：伦铜收涨119美元，涨幅超过1.32%，报9112美元/吨。COMEX铜期货涨1.60%，报4.1965美元/磅。伦锌收涨19美元，报3096美元/吨。伦铝收涨20美元，报2610美元/吨。伦铅收涨4美元，报2080美元/吨。伦镍收涨322美元，涨幅2.05%，报16015美元/吨。伦锡收涨251美元，涨约0.88%，报28824美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

美股涨势暂歇，纳指触及历史新高后转跌、标普跌离历史最高：

• 美股三大指数齐跌。标普500指数一度跌超0.2%。与经济周期密切相关的道指一度跌近157点或0.4%。科技股居多的纳指盘初跌超0.3%后涨近0.2%，现转跌。

• 行业ETF美股盘初多数走低，网络股指数ETF跌超0.5%，科技行业ETF和半导体ETF跌超0.4%，银行业ETF和金融业ETF则反弹超0.3%，能源业ETF涨超0.6%。
• “科技七姐妹”涨跌不一。Meta一度涨超1%，亚马逊一度涨超0.7%，苹果一度涨超0.7%，谷歌A涨近0.7%后跌近0.4%，微软跌近0.6%后涨超0.3%，英伟达涨近1.4%后转跌，特斯拉一度跌超2.1%。
  
• 芯片股涨跌各异。费城半导体指数一度跌超0.8%。英特尔一度跌超4%，安森美半导体一度跌逾2.7%，Wolfspeed盘初跌超7.2%后跌幅收窄，而美光科技一度涨超5%，迈威尔科技一度涨超1.4%。
  
• AI概念股涨跌不一。BigBear.ai一度涨超13%，Palantir一度涨超6.5%，超微电脑一度涨超9.5%，而BullFrog AI涨超3%后跌超4.4%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度跌超3.7%。
  
• 中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨超1.3%。热门中概股中，名创优品一度涨超8.4%，新东方一度涨超6.5%，蔚来一度涨超4.5%，携程网一度涨超4.3%，而B站一度跌超6%。
• 其他重点个股中：（1）消息面，韩国总统尹锡悦深夜突然宣布戒严令之后，最大在野党党首李在明呼吁民众前往国会，保护国会；韩国执政党代表韩东勋称，总统宣布“紧急戒严”是错误的。韩国ETF EWY一度跌超4%。韩元兑美元一度跌约2.2%，报1437.18韩元。（2）据媒体报道，小唐纳德·特朗普将加入公司董事会。此前，特朗普重申反对日本制钢收购美国钢铁公司。美国钢铁公司X一度跌约10%。

【以下为北京时间22:00以前更新内容】

随着投资者跟踪法国政治动荡的事态发展，并为美国周五的非农数据做准备，周二，欧洲股市连续第四个交易日上涨。

欧股科技股走高。ASML在维持销售预期后上涨。美股期货保持稳定，美国国债下滑，美元变化不大。油价攀升，周四将举行两场OPEC+会议。

美联储理事Christopher Waller表示，他倾向于投票支持在12月降息。掉期市场预测美联储有70%可能性本月将降息25基点。

• 斯托克欧洲 600 指数上涨 0.6%，创下自 8 月以来最长的单日涨幅。
• 标准普尔 500 指数期货变化不大。
• 10 年期美国国债收益率上涨 2 个基点至 4.21%。
• 德国DAX指数首次突破20000点，日内涨超0.6%。
• MSCI 亚太指数上涨 1.3%。
• 英镑上涨 0.2% 至 1.2686 美元。
• 欧元兑美元上涨 0.1% 至 1.0513 美元，日元兑美元下跌 0.2% 至 149.96。
• 美元现货指数变化不大。现货白银站上31美元/盎司，为11月25日以来首次，日内涨1.64%。
• 布伦特原油上涨 0.7% 至每桶 72.33 美元。WTI原油期货日内涨幅达1%，现报68.79美元/桶。
• 比特币变化不大，报 95514.87 美元。

【20:42更新】

PSQ Holdings Inc. 美股盘前飙升106%，因特朗普将加入董事会。PSQ Holdings Inc. 是一家专注于为保守派和“爱国”消费者提供商品和服务的公司。它旨在创建一个替代市场，支持与传统主流市场不同的价值观和理念。

【17:36更新】

美股盘前，超微电脑涨超8%，该公司审查结果未发现不当行为，决定撤换首席财务官；特斯拉跌超1%；美国钢铁下跌6.8%，此前特朗普重申反对日本制钢收购美国钢铁公司。

德国DAX指数首次突破20000点，日内涨超0.6%。