周前瞻：华为Mate 70系列将正式亮相

本周（11月24日-12月1日），全球市场大事不断！国内方面，房地产税收新政12月1日起执行，北上广深将取消普通住宅和非普通住宅标准； 华为 Mate品牌盛典将举办， 华为 Mate 70系列将正式亮相；中国11月官方PMI数据将公布； 顺丰控股 11月27日正式登陆 港交所 。海外方面，美联储两大热点来袭，11月货币政策会议纪要、10月核心PCE将接续公布；美股将迎感恩节假期；欧元区11月CPI数据即将发布，欧央行12月降息50基点被摆上台面；欧佩克+或再推迟增产。

一周看点

房地产税收新政12月1日起执行，北上广深取消普通住宅和非普通住宅标准

根据 财政部 、 税务总局 、 住房城乡建设部 发布的《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，自2024年12月1日起，对个人购买家庭唯一住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税，面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税；对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税，面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。

另外，自12月1日起，北京、上海、广州、深圳将取消普通住房和非普通住房标准。取消普通住宅和非普通住宅标准后，北上广深与全国其他地区适用统一的个人销售住房增值税政策，对该城市个人将购买2年以上(含2年)的住房对外销售的，免征增值税。

美联储两大热点来袭

对全球投资者而言，美联储举动或是下周关注重点，与其相关的两大热点在同一天来袭，将进一步影响市场对美联储下月是否降息以及降息节奏的判断。

一是北京时间11月27日凌晨，美联储公布11月货币政策会议纪要，尽管本月美联储并不对利率进行调整，但其会议纪要中对于通胀数据、政策立场、经济前景等内容的描述颇受重视。

二是北京时间11月27日晚间，美国10月核心PCE价格指数出炉，这是美联储最关注的通胀指标。从上个月披露的最新数据看，美国第三季度核心PCE物价指数年化初值环比上升2.2%，略超市场预期。

近期多位美联储地方主席发声，一系列偏“鹰”发言使得备受关注的美联储12月降息前景蒙上阴影。里士满联储主席巴尔金表示，他预计通胀将在明年继续下降，并暗示将放慢降息步伐。芝加哥联储主席古尔斯比预计美联储将在今年再降息25个基点，并在明年进一步降息一个百分点。这意味着未来降息速度和幅度比是否降息更值得美联储官员重视。

从 芝加哥商品交易所 （ CME ）“美联储观察”最新数据看，当前市场整体预期美联储将在12月议息会议上降息，但暂停降息的概率也在升温：美联储到12月维持当前利率不变的概率为44.1%，累计降息25个基点的概率为55.9%。

华为 Mate品牌盛典将举办

华为 Mate品牌盛典将于11月26日下午14时30分举办，届时 华为 Mate 70系列将正式亮相。 华为 常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，此次发布的Mate70系列手机将是史上最强大的Mate。 华为商城 数据显示， 华为 Mate 70系列预约人数已超300万。

由 华为 和 江淮汽车 联手打造的鸿蒙智行尊界豪华轿车官宣命名S800，也将在 华为 Mate品牌盛典亮相。据余承东透露，尊界首款轿车的车长约5.5米，其尺寸可能超过市面上99.99%的轿车，“远远超越了迈巴赫、 劳斯莱斯 Phantom这个档次”，绝对是“豪迈大气”，而且“内部空间更大”。

另外，本次 华为 Mate品牌盛典还将推出Mate X6折叠屏手机，并带来新款平板、路由器、血压表和耳机等多款新品。

经济数据

中国11月PMI数据将公布

11月30日， 国家统计局 将公布11月PMI数据。10月份，中国官方制造业PMI为50.1%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平回升。值得注意的是，从历史数据来看，10月由于假期因素，制造业往往会表现出季节性弱势，但今年10月PMI却出现了反季节上升。对此， 东方金诚 首席宏观分析师王青表示，增量政策带动生产提速，年内制造业PMI仍有上升空间。

中国公布10月 规模以上工业企业利润

国家统计局 将于周三（27日）公布10月 规模以上工业企业利润 。上月数据显示，中国9月 规模以上工业企业利润 同比下降27.1%，1-9月累计同比下降3.5%。10月份， 全国规模以上工业增加值同比增长 5.3%，比上月回落0.1个百分点；环比增长0.41%。

欧元区11月CPI数据即将发布，欧央行12月降息50基点被摆上台面

北京时间11月28日起，德国11月CPI数据、欧元区11月CPI初值数据等重要经济体通胀数据也将渐次披露，对欧元区12月降息节奏的影响值得进一步观察。本周五公布的欧元区PMI数据十分“惨淡”，服务业与制造业PMI双双进入萎缩区域，德法两国服务业加速萎缩。 数据公布 后市场大幅提升欧洲央行下月降息50个基点的押注，可能性从15%左右跃升至50%以上。

央行 动态

央行 公开市场下周将有18682亿元 逆回购到期

Wind数据显示，下周 央行 公开市场将有18682亿元 逆回购到期 ，其中周一至周五分别到期1726亿元、2883亿元、3021亿元、4701亿元、6351亿元。此外，下周四还有50亿元央票互换到期。

新西兰联储或连续第二次降息50个基点

新西兰联储将于11月27日（周三）公布最新利率决定。调查预计新西兰联储将连续第二次降息50个基点以支持经济，且明年将稳步降息。 高盛 还预计，新西兰联储明年2月再次降息50个基点，预计在2月之后的每次会议上降息25个基点，到2025年7月的最终利率为3%。

国内市场

MSCI中国指数调整11月25日盘后生效

国际指数编制公司MSCI此前公布11月指数季度调整结果，本次调整结果将于11月25日收盘后生效。本次调整中，MSCI中国指数新增 首创证券 、 华勤技术 、 龙芯中科 和 天风证券 4只成分股。同时，剔除20只成分股，其中包括 口子窖 、 光线传媒 、 汤臣倍健 、 乐普医疗 、 恒逸石化 、 万达电影 等17只A股。被MSCI中国指数新纳入个股，或将在当天尾盘迎来海外被动指数资金卡点买入。

限售股解禁

Wind数据统计显示，下周（11月25日-11月29日）共有58家公司限售股陆续解禁，合计解禁56.32亿股，按11月22日收盘价计算，解禁总市值为629.82亿元。解禁市值居前三位的是 神农集团 （129.5亿元）、 九丰能源 （98.01亿元）、 华塑股份 （48.59亿元）。解禁股数居前三位的是 华塑股份 （16.53亿股）、 中远海发 （14.48亿股）、 神农集团 （4.54亿股）。

解禁市值超1亿元：

解禁比例超10%：

顺丰控股 港股 IPO 定价34.3港元/股，11月27日上市交易

顺丰控股 确定港股发行价为每股34.3港元。本次发行的H股预计将于11月27日（星期三）上午九时开始在 联交所 主板买卖。H股将以每手200股H股买卖，股份代号为6936。本次 顺丰控股 H股发行认购火爆，公开发售部分超额认购79倍，涉473亿港元。

另外， 九源基因 将于11月28日（周四）、 梦金园 将于11月29日登陆 港交所 。

A股三只 新股 下周申购

Wind数据显示，下周A股将有3只 新股 发行。具体来看，11月25日发行的是科创板 佳驰科技 ；11月26日发行的是 北交所 科隆新材 ；11月29日发行的是创业板 博苑股份 。

佳驰科技 主营业务为隐身功能涂层材料、隐身功能结构件，及电子信息领域电磁兼容材料等的设计、制造、测试、销售和服务。

科隆新材 主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。

博苑股份 主营业务涵盖有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂、发光材料、六甲基二硅氮烷等产品的研发、生产与销售，并开展含碘、贵金属等物料的回收利用业务。

另外， 红四方 将于11月26日登陆上交所主板。 红四方 隶属于 中盐集团 ，是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业，为 中盐集团 农肥业务板块的运营主体。

美团 财报出炉在即，第三季度营收或增长超20%

美团 将于11月29日（周五）发布第三季度业绩报告。市场普遍预期 美团 第三季度营业收入在920亿元左右，同比增速略超20%。 美团 二季度实现营收822.5亿元，经调整后 净利润 为136亿元，其中核心本地商业收入同比增长18.5%至607亿元，新业务营业利润亏损大幅缩窄75%。

摩根士丹利 股票分析师余凯傑及其团队近日发布报告预测，到2030年，中国即时零售市场规模将以20%的CAGR增长至2万亿元。目前，阿里巴巴和 京东 正在失去即时零售市场份额， 美团 是最有可能抓住这一机遇的公司。因此，基准情况下，即时零售业务将为 美团 带来200亿元的增量营业利润，乐观情况下，将带来300亿元。

海外市场

美股将迎感恩节假期

美国将于11月28日（周四）迎来感恩节假期，包括美股在内的美国所有金融市场当日都将休市1天。11月29日（周五），纽交所和 纳斯达克 将提前3小时收市，当日交易时间为北京时间22:30-次日02:00。

嘉信理财 发布报告认为，由于来到了感恩节假期，未来一周市场交易可能清淡，这意味着波动性较高的可能性也存在。近期 美元指数 突破了之前的阻力位107，达到了自2022年中期以来的最高水平。美元走强通常对美国股市有利，但如果走强速度过快，可能会造成短期市场波动。

欧佩克+或再推迟增产

第38届欧佩克及非欧佩克产油国部长级会议和第57届欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议将于12月1日（周日）举行。多位消息人士透露，由于全球石油需求疲软，此次欧佩克+会议上将再次推迟增产计划。此前，欧佩克+已经两次推迟了其逐步恢复减产计划的启动时间。

重要事件和会议

第二届中国国际供应链促进博览会

第二届中国国际供应链促进博览会将于11月26日至30日在北京中国国际展览中心举办。 中国国际贸易促进委员会 副会长张少刚介绍，本届链博会有600余家中外企业参展，参展企业数比首届增长约20%，预计还将带动 产业链 上下游400多家企业共同参展。展会现场将迎来超过100个国家和地区的嘉宾，预期观展人数将突破首届。

全球低空经济论坛2024年年会

全球低空经济论坛首届年会将于11月27日至28日举行。大会将以“共建低空之城共享美好生活”为主题，围绕低空经济商业模式、技术路线、行业标准、应用场景等30多个议题展开深入讨论，吸引来自国内外的eVTOL企业、通用航空企业、大中型无人机企业等1500余位业内人士齐聚北京共话低空经济未来。

2024世界消费电子展

2024世界消费电子展将于11月28日至30日举行。本届展会聚焦人工智能引领下的最新应用和场景创新，分设智慧生态、智慧生活、智慧终端、智慧出行四大主题展区。展会面积近60000平方米，汇聚1000+参展企业及60多个国家及地区的行业翘楚参展参会，汇聚全球最新的 消费电子产品 和技术，展示前沿科技，是全球消费电子新风向标。

2024中国国际数字和软件服务交易会

2024中国国际数字和软件服务交易会将于11月29日-30日在 大连世界博览广场 举办。本届数交会将重点围绕软件信息技术、AI大模型、工业互联网、跨境电商、数字文创、数字人才等方向，设置开幕式、出海合作交流会、需求发布会、产业对接会以及展览展示、主题论坛、电竞赛事、格子衫届等近20项特色活动。

2024数字产业生态伙伴大会

2024数字产业生态伙伴大会将于11月28日在重庆悦来国际会议中心举行。届时，上千名来自政府部门、高校、研究机构、企业等多方代表，将围绕中国数字产业发展新格局、科技创新引领产业高质量发展等话题展开讨论，探寻数字产业未来发展的“桥”与“路”。大会期间， 华为 、 阿里云 、 腾讯云 等科技企业纷纷亮相，分享人工智能大背景下科技企业发展的前沿探索。

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