郭广昌又卖金融资产，“复星系”再融全球资金

作者|尚志

编辑|李智

近日，德邦证券公告山东省财金投资集团有限公司（下称“山东财金”）成为德邦证券实控人，持股比例35%。

同时，山东财金与济南科金投资管理有限公司、济南金投控股集团有限公司、济南历下财鑫投资基金管理集团有限公司、济南历下城市发展集团产业投资有限公司等其他4名德邦证券股东具有一致行动关系，总计持有德邦证券的股份达47.74%。

这份公告之所以引人关注，是因为德邦证券此前的实际控制人是“复星系”掌门人郭广昌。此前，德邦证券的控股股东为持股高达97.94%的亚东兴业，郭广昌持有后者85.3%的股份。

此次变动后，郭广昌通过亚东兴业所持有德邦证券的股份已经下降至39.66%。虽然比例依然不低，但已经失去实际控制地位。

事实上，从去年6月起，山东财金等多家山东国资就拟从“复星系”手中收购部分德邦证券股权，但长时间未有实质性动作，以至于有媒体质疑股权转让已经陷入了僵局。而今，终于又柳暗花明。

事实上，随着“复星系”流动性风险显现之后，自2022年以来，对于旗下金融资产的处置，这已经不是第一例。

2022年4月，复星国际公告以7.4亿美元现金（约合人民币47亿元）出售间接持股美国保险公司AmeriTrust Group, Inc.（下称“ATG”）100%股权；

2022年8月，豫园股份公告，拟向泰康保险集团转让持有的泰康保险集团全部股份，约占泰康保险集团总股本的0.64%，转让对价为11.57亿元；

2022年9月，永安财险公告，“复星系”旗下多家子公司将转让其所持股权，转让完成后，“复星系”旗下公司的持股比例从40.68%下降至约14.68%。

此后，新华保险、葡萄牙商业银行（Millennium BCP）、比利时保险公司富杰保险（Ageas SA/NV）、德国私人银行Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (HAL)等多家“复星系”持股的国内外金融公司，不同份额的股权相继被出售。

这次被出售股份的德邦证券，最近几年因为“五洋债”事件，快速发展趋势已经不再。这起“全国首例公司债券欺诈发行案”，让德邦证券这个在证券市场上冉冉升起的新星，一度成为“烫手山芋”。

自身还在高喊“活着”的“复星系”，业务心思来重振德邦证券，国资接手算是一个对德邦证券以及复星系来说，都“皆大欢喜”的局面。

随着大量金融资产，以及一些重资产的出售，“复星系”的回血持续进行，债务状况也在持续改善。今年7月8日，复星国际兑付6亿美元到期境外美元债，完成年内所有境外债券兑付，未来15个月内无境外债券到期。

一边甩卖资产，另一边，“复星系”也在全球寻求融资的支持。

今年5月底，复星葡萄牙保险发行了面值为5亿欧元的永续次级债券，票面年利率为7.75%；

9月中旬，复星高科发行2024年度第六期超短期融资券，计划发行金额与实际发行金额均为5亿元，票面利率为4.5%；

10月初，复星国际宣布完成总额为8.88亿美元的可持续发展挂钩银团贷款，该贷款最初于今年5月以6.03亿美元签约，并设有绿鞋机制允许新增银行参与。

尤为值得一提的是，11月12日，复星国际又宣布，计划发行总额不超过3亿美元高级无抵押债券，初始指导价格设定在8.875%区域。而这，距离复星国际距离上一次发行新美元债，已过去三年时间。

2024年上半年，复星国际总收入约978.38亿元，同比增长0.8%；归母净利润约7.2亿元，同比减少47.04%。旗下四家核心子公司豫园股份、复星医药、复星葡萄牙保险、复星旅文，上半年总收入达到721.7亿元，占总收入比重74%。

今年前三季度，从已经披露的财报来看，豫园股份实现营业收入361.01亿元，同比减少8.72%，归母净利润11.59亿元，同比减少48.12%；复星医药实现营业收入309.12亿元，营业收入同比增长约5.74%；实现归母扣非净利润18.36亿元，同比增长24.58%。

“活着”的口号还在继续喊。