尘埃落定，美国降息25个基点，对中国带来两大影响

昨晚很多人都在等美联储的消息，结果也没让大家失望，美联储降息25个基点，将联邦基金利率目标区间降低至4.5%-4.75%，这是9月份以来的连续第二次降息，亦是年内第二次降息，也是2020年5月份以来的第二次降息，意义非凡。

有人说，这是特朗普获胜后的一个大礼包，其实不然，美联储降息早在特朗普获胜之前就已经尘埃落定，哈里斯上台也照样会降息，这是任谁都无法改变的，美国作为全球最大的负债国，高利率不可能维持太久，这次从哪2022年3月开始加息，到2023年7月加到顶，5.5%的高利率创下数十年新高，并在高位维持了14个月，已经达到极限，美债的利息都要超过军费了。

美国降息，对中国有什么影响？听我细细说来，美国但凡还能多坚持一个月不降息，也不想早一天利好中国，在美国9月19日宣布降息50个基点之后，中国怎么做的？

中国很快就抓住了这个窗口期，9月24日，央行行长宣布重大政策调整，第一、存量房贷利率将统一下调，平均下调50个BP，每年为房奴们节省1500亿利息支出，惠及1.5亿人；第二、LPR继续下调25个BP左右；第三全国首套房和二套房首付比例统一至15%；第四创设新的货币工具，互换便利，允许证券、基金、保险等机构以股票资产为质押从央行换取国债，然后再变现增持股票，首期5000亿规模，还可以有二期甚至是三期；还要创设股票增持回购贷款，允许上市公司、主要大股东从银行贷款回购增持股票，银行也可以凭此继续向央行贷款，利率还低。

央行宣布这四大政策之后，有什么效果？首先是股市反应最快，开启了924行情，A股迎来一波暴涨，当天上证指数大涨4%，站上2800点，短短几个交易日就达到3674点，在不到10个交易日内上证指数涨了近1000点，历史未有！创业板同期也涨了1000点，涨幅超过60%；科创50指数同期涨了超过400点，涨幅超70%，最猛的是北证50，指数不断创新高，如今已经涨了800点，涨幅超过130%。

中国央行抓住了美国降息的窗口期，迅速出台了一系列支持性的货币政策，为股市、楼市、债市、实体输血，“低血糖”很快就有好转，A股的反应是最快的，效果也最佳，虽然初期的反弹有点猛，A股反应过度，但是经过一个月的调整，基本上适应了，目前在筑底后稳步回升，上证指数距离前期高点之差200点，创业板指数距离前期高点也之差200点，随着美联储降息的预期和趋势，上证和创业板突破10月8日的高点也是大有可能的。

其次是对楼市，楼市的流动性差，比股市的体量要大得多，但是这次降息对楼市也是明显的利好，从成交量上来说，成功“止跌”，目前虽然价未回升，但是成交量已经止跌回升，各个一线城市10月份的签约量均创下年内新高，楼市着实小火了一把。

最后看汇率，在10月6日特朗普当选后，人民币急速贬值了一把，这说明当时的资本还是有点担忧特朗普的任性妄为，笔者当晚写文《特朗普，他会带来什么？为什么不可怕？》，旗帜鲜明提出，特朗普的上台其实没有那么可怕，他的理想很丰满 ，但是现实很骨感，不当家不知柴米贵，真正上台后也要遵循基本的经济规律的制约。

10月7日，人民币又急速升值了一把，汇率涨了500个点，说明对特朗普的恐慌已经淡化了不少，股市也全线翻红，昨天三大指数涨幅均在2%以上，牛市骑手的券商板块更是出现涨停潮，作为龙头的中信证券和东方财富均上涨10%以上，股价创下历史新高，中信证券站上5000亿，东方财富也突破4700亿。

其实按照我们国内的经济情况，早就该实施更为积极的货币政策，但是受制于美国的高息政策，大量的资金都留在美元体系里吃利息，毕竟5.5%的利率啊，吃美国利息的资金在万亿之上，如果我们先一步降息，和美国的利差更大，我们的汇率就难稳定，我们只能忍着变成“低血糖”，美国率先拗不过“高血压”，只能降息，我们很快抓住窗口期。

美国一旦开启降息，这就是一个趋势，在未来几年都会不断降息，中间虽然会有各种疑虑，但是这个趋势很难改变，特朗普也无法改变，对中国来说这是一个绝佳的窗口期，我们赶紧跟上去，走美国的路，让美国无路可走。

这几年我们的资产挤泡沫挤得差不多了，股票类资产普遍跌幅早50%以上，甚至下跌70%的都不在少数，而楼市也普遍下跌了30%左右，中国老百姓的主要资产都遭遇了估值重塑，家庭资产端的缩水导致负债率反而上升，严重制约了我们的消费，内循环也将受限。

如今窗口期来了，我们得对中国资产进行估值重塑，首先是股市资产进行重塑，一场做多A股的行动在所难免，中国有部分人是很有钱的，他们的钱流向哪里？哪里赚钱，他们就流向哪里，A股赚钱就流向A股，美股赚钱就流向美股，印度日本股市赚钱他们就流向那里。

同样的，房地产如果能够止跌企稳，那么这些资金也会回流，我们的资产要能留住自家的资金，其次要能吸引国外的资金进入，最近上面修改了外资投资中国的条件，大幅降低了门槛，这就是搭好了戏台子，等着大家进来唱戏呢。

莫要错失良机，过度看空是不自信的表现，也将会和财富擦肩而过，中国不是30年前的日本，中国要到达的目的地不是日本能够想象的，双方的体量、文化和目标不同，简单对照是刻舟求剑。