近三年跑赢业绩基准却跑输赛道基准，易方达科瑞被调出支付宝金选榜单

记者 杜萌

“定投三年，终于回本”，9月末以来，随着市场行情的走高，多只持营的老基金净值终于有所起色。不过，易方达科瑞的持有人却在近日陆续收到了“基金被调出支付宝金选”的通知。页面显示，有超3万人将此基金纳入自选。

支付宝发送的通知显示，“截至9月底，该基金表现偏离金选标准，经过评估后将于近期调出金选。”调研报告显示，之所以被调出金选，是因为该基金近三年收益跑输了赛道基准。

支付宝调研团表示，作为价值风格的基金，易方达科瑞在2021年9月-2024年9月跑输中证800价值指数-15.14%，在过去任意时点买入并持有一年，跑赢中证800价值的概率偏低。

Wind数据显示，易方达科瑞成立于2017年1月3日，2017年12月27日由杨嘉文接任管理，截至10月18日，基金回报率为73.44%。从单个年度的回报率来看，2018年-2023年，基金的年度收益分别为-17.71%、47.39%、55.36%、21.09%、-14.63%、-7.21%。

由于该基金在2020年-2021年业绩表现较好，吸引到较多的投资者申购。2020年一季度末该基金规模为6.49亿元，到了2023年一季度末，规模达到了顶峰的42.46亿元。截至2024年上半年末，基金规模为25.19亿元。机构投资者的持有比例也从2020年初的4.03%逐步增加到今年上半年的58.39%。

基金合同显示，易方达科瑞的业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债新综合财富指数收益率*20%。2017年12月27日至今，业绩比较基准收益率为6.41%。从这个角度来看，易方达科瑞大幅跑赢业绩比较基准，获得了超额收益。

从持仓来看，作为一只灵活配置型基金，股票仓位一直在70%-90%之间，去年三季报中股票仓位占比更是达到了91.79%。翻看基金的多份定期报告，可以发现，虽然基金的股票仓位有所浮动，但基金经理杨嘉文一直提到，要在市场估值水平下，自下而上去寻找市场未充分定价的好公司。

支付宝网站显示，衡量能否入选金选榜单，主要是看三个指标：持续跑赢赛道基准、投资风格稳定、管理规模平稳。被调出金选榜单，对基金的持营是否会产生影响？

“肯定会对持营产生影响，因为通过支付宝购买基金的客户多是长尾散户，单次申购金额不高，但是人数较多。”某公募互联网人士表示。

“金选是一个可以参考的指标，但是投资者不能盲目购买，更需要知道这只基金的具体信息，比如基金经理是谁、基金经理的投资风格是怎样的，基金经理在管的所有基金的收益情况是什么样的？还有这只基金发行了多久，历史业绩是怎样的，有没有经历过牛熊市。”上述人士建议，投资者“金选”可以作为小白购买基金的一个参考维度，但只是众多个维度中的一部分。

2022年10月份，葛兰管理的中欧医疗健康被调出了金选，原因是超额收益能力和长期盈利能力指标持续偏离。2023年4月份，冯明远管理的的信澳新能源产业基金也被调出金选，调出理由是“该基金行业配置从科技板块持续切换至制造板块，产品相对金选科技赛道基准指数的超额收益出现持续波动。”。