股市浪潮催动“存款搬家”，大小银行上演“悲喜不通”？

文｜柒财经

短短十几个交易日，上证指数从2731.36点狂飙到最高3674.4点，再回调到3300点附近，股民仿佛坐了一轮"过山车"，心情真是五味杂陈：失落、亢奋、遗憾、难受、平静、哀默……

而在这波行情中，随着巨量资金跑步入场，银行难得展颜一笑：压在身上的存款"大山"终于有所松动了……

01 存款搬家，把握"钱景"

大盘尚未全面回暖，但蹲在银行户头里的钱按耐不住了。

数据显示，9月27日，工行银证转账净值涨至7.04，9月30日进一步飙升至16.71，10月8日则暴涨至54.88。

关于该项指标，定义为对应交易日，工商银行账户银证转账净转入证券市场资金量与2017年工行账户银证转账净转入证券市场资金量日均值的比值。

工行银证转账净值骤然冲高，显示在很短时间内，投资者对股市的强烈兴趣和极高参与度，他们正在实施积极的"存款搬家"计划，试图把握住更有"钱景"、钱更值钱的"风口"。

据柒财经了解，10月8日银证转账迎来高峰，多位投资者反馈："操作时出现卡顿，钱无法顺利转进和转出。"

而在节前的9月30日，有报道称为减缓系统压力，几大银行主动联系券商，希望提前打开银证转账接口，避免盘中拥挤堵单，包括中行、农行、交行、招行、中信、浦发、民生等大部分国有行和股份行在内，都将银证转账的时间由原来的8:30提前至7:30。

不止于此，一向流动性差的大额存单也被迫"活"了起来。

在招商银行的APP上，正在转让中的大额存单有百来只。以一款正在挂牌的本金为21万元的两年期大额存单为例，起息日为2024年9月12日，原到期年化利率和现到期年化利率均为1.95%，剩余期限为1年10个月29天（698）。

▲图源：招商银行APP

这表明，投资者或在购买该款大额存单后不到1个月就挂单出售。

某股份行杭州网点的客户经理告诉柒财经："近期确实有不少投资者选择将手中的大额存单转让，以筹措资金投入到股市中，这种现象在金融市场中并不罕见，尤其是在股市表现活跃时，投资者为了追求更高的潜在回报，愿意承担一定的风险。"

对银行来说，尤其是家底殷实的大行，无论投资者处于何种目的，只要他们愿意花钱，愿意取现，短期成本端就能减轻些许的负重。

02 银行松了一口气？

相较其他业态，银行属于"另类"的一批。银行账面的钱，实际都是别人的，体现为"负债"；反倒是借出去的钱，才叫"资产"。

简单解释，存款对应着成本，贷款对应着收益，银行赚的主要是存贷息差的钱。若存款越多，特别是定期存款越多，银行的负债就越大，压在肩头的付息担子就越沉。

近些年，国内居民的储蓄意愿处在高位，而信贷需求疲软，让银行"苦不堪言"。

据央行发布的金融报告，截至今年6月底，我国本外币存款余额301.68万亿元，同比增长6%；人民币存款余额295.72万亿元，同比增长6.1%。双双创出历史新高。

具象到银行的中期业绩，国有六大行的个人存款余额均快速膨胀：

工商银行个人存款余额为17.52万亿元，同比提升5.73%；

农业银行个人存款余额为17.84万亿元，同比提升8%；

中国银行个人存款余额为11.3万亿元，同比提升6.86%；

建设银行个人存款余额为15.88万亿元，同比提升9.22%；

邮储银行个人存款余额为13.22万亿元，同比提升5.84%；

交通银行个人存款余额为3.59万亿元，同比提升9.45%。

▲数据来源：各银行财报

更要命的是，疯狂的储户逐渐对活期无感，动辄3年、5年一把梭，存款出现了明显的定期化趋势。

2024年上半年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行，个人定期存款占个人存款总额的比重分别为64.9%、62.89%、62.12%、63.35%、68.51%、73.22%，均较2023年同期有所抬升。

有天量存款坐镇自然是好事，但同样意味着银行需要付出巨大代价。

报告期内，除了交通银行，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行的利息支出同比增速分别达到13.2%、12.04%、15.83%、8.66%、6.48%，但利息收入同比增速均为个位数。

▲数据来源：各银行财报

中国银行在财报里写道：上半年，客户存款利息支出 2,363.82 亿元，同比增加 238.44 亿元，增长11.22%，主要是客户存款规模增加所致。

打个比方，一口蓄水池，若进水口的流量小于出水口的流量，长此以往，必然有"枯竭"的危险。于银行而言，道理也是一样的。

反馈到最终的创收创利水平上，2024年上半年，工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行的营收一律反向波动，同比分别下滑6%、0.7%、3.6%、3.5%、0.1%，仅农业银行微增0.3%。

一定程度上，投资者主动发起的这场"存款搬家"行动，起到压降负债端成本的作用，多多少少都能让银行"松一口气"。

03 中小行推介特色存款

但在另一面，面对突然袭来的"存款搬家"热浪，也有部分银行特别是尾部股份行、中小城商行，因为本身体量较小，存款基数不大，又不得不想办法留住老储户，或者吸引新储户。

毕竟，存款是银行的立身之本，是其商业模式持续运行的基石。

据柒财经观察，近期，有个别银行开始卖力推销旗下特色储蓄产品。

"这是我行新推出了一款特色储蓄产品，可以选择1万元或5万元作为起存金额。1万元起存，36个月年化利率则为2.15%；5万元起存，6个月的年化利率为1.85%，利率高于市面上一般存款。如果您手头有即将到期的资金或暂时不用的资金，不妨买入试试。"某城商行的客户经理如此介绍道。

以浦发银行为例，该行苏州分行10月9日发布文案，推广旗下安易存、安悦存、安心存、爱E存等多款特色存款产品，其中：

安易存为约定存款，3个月年利率为1.55%；安悦存每个月自动转存，年利率1.95%；安心存根据客户情况，推荐短中长期存款组合；爱E存为专属亲子账户，为孩子存压岁钱、成长礼等。

▲图源：浦发银行苏州银行官微

无独有偶，广西北部湾银行也发布了类似的文案。柒财经从该行的官方微信处获悉，起存金额5000元的整存整取尊享版，3个月、6个月、1年、2年、3年利率分别为1.65%、1.85%、2.05%、2.35%、2.8%；专门针对50岁及以上群体的"幸福存"，起存金额2000元，一年期、二年期、三年期利率分别为2.05%、2.35%、2.8%。

民生银行则面向企业客户重点推介该行的聚赢结构性存款产品。

比如，一只挂钩标的为沪深300指数的在售存款产品，结构类型为双向鲨鱼鳍，100万元起购，产品期限为40天，收益区间为1%—1.6%。

正所谓人类的悲欢离合并不相通，当"存款搬家"意外降临，大行小行的感受也不一样，落在财大气粗的大行身上，往往只是"牛身上拔根毛——勿在乎"，反而觉得"松了一口气"，但就小本经营的中小行而言，整不好就是伤及根骨的重创，比起成本端的那点"小恩小惠"，他们更在意的是存款规模的稳定。

值得注意的是，近两日，上证指数又回到了3200点的边缘，工行银证转账净值亦快速回落，当浓厚的赚钱气氛和燃烧的赚钱欲望消退后，"存款搬家"将再度归于沉寂。