浙江
9月最后一周，宏观市场表现尤为强劲。
一方面，经过一段时间的盘整后，油价再次进入修正阶段。报道显示，沙特阿拉伯正准备放弃每桶100美元的目标，并增加产量。作为OPEC+行动的关键领导者，沙特阿拉伯从减产转向考虑增产以维持市场份额，可能意味着对原油供应的预期发生重大变化，影响未来油价基准的估值重建。
但另一方面，国内宏观政策正向积极方向密集释放。继房地产、股市等领域的一揽子货币政策支持之后，相关部门于9月26日召开会议，公开讨论了经济问题，强调了采取积极措施的必要性。明确表示要加强财政和货币政策逆周期调节，体现了对当前经济工作的坚定承诺。
这些宏观积极措施的力度相对罕见，推动了中国资产的全面飙升，上证综指连续上涨，这可以被描述为几支看涨蜡烛改变了市场情绪。在这种氛围的影响下，国内商品市场也出现了复苏迹象。
尽管成本方面存在下行压力，但与此同时，大宗商品市场气氛升温。在国内外市场出现明显分歧的情况下，10月份聚酯负荷估价值被向上修正，超出了预期。
据最新消息，随着受台风影响的生产设施全面恢复，部分工厂开工率逐步提高，长丝、短纤维、PET瓶片厂开工率均有不同程度的恢复。截至9月27日，聚酯负荷提高到91.1%左右，随着一台50万吨/年PET瓶片装置即将恢复生产，聚酯开工率仍有一定上升空间。
基于此，预计10月份聚酯开工负荷的起点会比较高。目前，排除其他干扰因素，10月份聚酯平均负荷可能提高至91.5%，不排除有小幅上升空间。
PET瓶片厂开工率是今年影响聚酯负荷最重要的变量，经过最近一周的上升，开工率可能会再上升10个百分点左右，对聚酯负荷的上升贡献最大。2024年上半年，工厂在高开工率下积累了PET瓶片库存。因此，PET瓶片的运行率在7月份下降了10个百分点以上。经过两个月的消耗，部分工厂库存有所减少，工厂开工率开始上升。部分机组的运转率甚至高于之前的水平。
随着季节性需求的复苏，其他一些工厂也在10月份需求释放之前提高了开工率。毕竟，总体需求预计会有所改善。
从直接供需关系来看，聚酯开工负荷大幅上调有利于改善原料侧供需预期。再加上近期的宏观经济动荡，10月份的市场可能存在相当大的不确定性。10月是需求实现的关键时刻，因此密切关注订单和库存减少的节奏至关重要，因为这些将影响未来两个月的市场基调。另一方面，监测外部因素如何影响市场情绪和需求也很重要。
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