“科特估”的魅力

图/摄图网

上半年，沪深股市呈现出倒“N”形状走势，6月底再考验市场的信心。市场普遍认为，转融通、量化交易以及新股发行等因素下跌的主因，但笔者更倾向于认为是新股发行价过高、垃圾公司上市和造假成本太低等历史遗留问题是核心所在。当前，投资机会可能更多地集中在细分领域。

目前，曙光似乎就在眼前。中国股市的重要性不言而喻，目前，相关部门手中握有筹码，但只有在形势严峻时才会出手救市。

当前市场风格变化迅速，板块轮动如同“斗地主”般激烈。但无论如何变化，高分红和高增长始终是市场的永恒逻辑。值得一提的是，笔者预判的算力和存储芯片近期表现强劲，高科技已成为引领中国和全球经济增长的主线。对于下半年的市场，笔者对以下四个细分行业持乐观态度：

1

存储芯片行业已经确认复苏，并将持续加速。例如，佰维存储已经预报了半年报净利润2.8亿至3.3亿，同比增长194%至211.31%。

笔者去年到铜陵调研某上市公司，董事长曾提到存储芯片涨价，二季度是重要拐点。现在看来，这一预测已得到验证。半导体芯片历时调整超过三年，跌幅超过50%，如今业绩拐点已到，若启动可能迎来一波长周期的上涨。

2

算力行业将继续保持加速，特别是AI算力需求的爆发。目前高端芯片目前是供不应求，虽然算力租赁价格是在下滑，但受益云计算、人工智能、数据中心领域的快速发展，CPU市场需求量仍在上升。在二级市场上，相关公司股价不断创新高。比如“易中天”等公司在近期表现出色，正处于加速上涨阶段。在A股市场，一定程度的泡沫是允许的。

3

高股息公司值得关注。证监通过政策倒逼企业分红，如果你想要赚钱，就必须遵守分红的规则，如果不满足某些条件可能会被特别处理（ST）甚至退市，而分红是一个重要的考核指标。不进行分红的话，需要将利润投入到研发中。此外，公司需要满足最近三年营业收入复合增长率达到25%或最近一年营业收入金额达到3亿元的条件。而且最低也不低于营业收入的5%，三年内累计分红总金额在8000万以上。

如果分红能到3%情况，这个是确保利率。买入后长期持有，笔者相信在未来十年内总会有一波大牛市，届时股价再若能翻一倍，那么年化收益也将近15%。

4

房地产行业相对较好。中央企业和国有企业有望因交易量上升而带来预期业绩的改善。然而，长期来看，业绩可能令投资者失望。但尽管如此，仍有少数几家房地产股将长期表现强劲。目前政府对于房地产市场的政策已经明朗化，正在逐步采取措施来稳定市场。如果未来两个月内数据达不到预期目标，政府可能会加大政策力度以刺激市场复苏。

科技创新的“春风”“科特估”的魅力、全球科技竞赛的“催化剂”及政策“红包”的加持等因素共同推动了科技股的上涨。这些公司在市场中大放异彩并引领着未来的发展方向。

作者：陈红兵，安徽美通资产董事长、微博知名财经博主。

注：文章表述论点仅代表作者个人意见，市场有风险投资须谨慎。

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