高利润率时代已过！苹果“新iPhone时刻”何时到来？

安卓厂商AI（人工智能）手机面市近一年之际，苹果公司首款AI手机iPhone16于日前发布，但iPhone16所支持的AI功能却未能在全球全面落地，而是将分地区渐次落地，中国地区预计将于2025年落地。

“苹果AI将成为用户换机理由。”上个月，苹果公司CEO库克曾如此表示。如今，iPhone16还能驱动苹果迎来“新iPhone时刻”吗？

多位受访人士向证券时报记者表示，由于苹果智能（Apple Intelligence）没有完整的语言支持，预计iPhone16很难带来太多销量增长，更多的是阻止苹果衰退。同时，受苹果智能并没有带来“人无我有”的功能等因素影响，预计苹果智能很难为苹果带来“新iPhone时刻”，苹果在其核心市场面临的挑战越来越大，其轻松维持高利润率和高口碑效应的时代已经成为历史。

智能落地受制约

Apple Intelligence是苹果于今年6月开发者大会推出的全套AI套件，苹果称其为一种基于个人场景的生成式AI系统，能提供协助辅助、图像创作等智能化功能，本质上它相当于安卓手机厂商们的AI大模型，苹果拟将其赋能至旗下所有终端，实现iOS闭环系统的智能联网。

此前，外界普遍预测，今年iPhone16将是苹果第一代AI手机，或掀起苹果手机换机潮。受此刺激，苹果秋季新品发布会前一段时间，A股苹果概念股涨势喜人。

所谓AI手机，至少具备当前AI手机所能支持的通用AI功能，如AI图片消除、AI文档整理、归纳，能做会议纪要并能自动区分各种声音等，目前个别品牌AI手机还具备少许主动服务功能，比如会学习用户习惯，到一个场合推出相应服务，且可实现“一键打车”等。

AI手机还必须搭载端侧AI大模型，同时具备接入云端大模型的能力等，且由于AI大模型所运行的数据量非常庞大，对手机传输速率等要求也大幅提高，因此AI手机在内存、芯片、存储、散热、续航等方面的设置也较普通手机更高。

对照来看，苹果iPhone16系列确实从软硬件方面已升级为AI手机，也是苹果第一代AI手机。

“凭借芯片、内存、相机按键等硬件升级，苹果显然为其设备做好了未来准备，以满足苹果智能日益增长的需求，尤其是需要大量内存来处理大型语言模型的AI工作负载，这些都为苹果智能驱动的个性化和增强功能打开了大门。”Canalys分析师周乐轩对证券时报记者表示。

具体而言，iPhone16一改以往低配版本采用往年产品Pro版本芯片情况，全系升级为A18系列芯片，内存也全系从6GB升级到8GB，而其相机按键还承载着苹果新增的AI驱动的视觉智能功能，支持用户以图搜索内容，以图搜索商品，显示拍摄店铺的营业信息和好评率等功能，且其散热、续航等配置也全面升级。

软件层面，苹果AI手机主要依赖苹果智能的赋能。苹果透露，苹果智能将于下月起随iOS 18.1、iPadOS 18.1 和macOS Sequoia 15.1发布，登陆iPhone、iPad与Mac等平台。

软硬件条件都具备，iPhone16系列却不能全面落地AI功能，问题卡在苹果智能不同语言版本的启用。

根据官方计划，苹果智能10月份登陆iPhone等设备后，暂时仅支持美国英语，12月份会拓展至澳大利亚、加拿大、新西兰、南非和英国的本土化英语，并将于明年支持中文、法语、日语、西班牙语等更多语言。

“苹果智能的落地，牵涉不同地区用户语言的学习、训练、适配和能力输出，不同地区的政策法规问题，以及苹果与当地企业的商业合作等因素，比如APP适配升级、云端大模型合作等。”Omdia首席分析师李泽刚对证券时报记者表示。

苹果官方客服人员对记者表示，iPhone16系列苹果智能启用同时受地区、语言以及用户ID影响，目前只有购买了美国地区版本iPhone16系列，且语言模式为美国英语，同时ID为美国地区用户ID，才能体验到iPhone16系列的苹果智能功能，“三者缺一不可，未来其他地区启用原则也类似”。

“在iPhone 16系列发布会上，苹果明确强调设备上AI能力和隐私，苹果非常重视其新iPhone系列承诺的未来AI能力。”IDC集团副总裁Tom Mainelli表示。

苹果中国官网也显示，“为Apple智能预备好，Apple智能推出时间依监管部门审批情况而定”。

“新iPhone时刻”难以到来

对于iPhone16未来如何影响苹果发展，IDC研究总监Nabila Popal对记者表示，尽管今年推出的苹果智能手机有很多亮点，但由于苹果智能没有完整的语言支持，所以新产品很难带来太多增长，其影响更多是阻止苹果的衰退（否则情况可能会更糟糕）。

Counterpoint Research分析师预计，苹果智能对出货量和收入增长的影响将在2025年及以后更加明显，因为AI的推出在功能和地区方面是分阶段的，iPhone的收入预计将在2024年保持平稳。

“虽然有很多令人兴奋的事情，但苹果智能完整功能的延迟推出感觉像是错失了机会，这可能会在短期内影响苹果iPhone销量。”Canalys分析师周乐轩认为，这次发布会是苹果奠定AI硬件基础的第一步，但其AI真正的差异化将在苹果在下一次WWDC期间发布软件以推动与竞争对手的差异化时到来。

甚至不少专业人士认为，即使未来苹果智能全面落地，也未必能扭转苹果持续下滑的销量。

根据投资公司韦德布什分析师上月研究报告，全球有3亿多部iPhone在四年多时间里没有升级。

众所周知，iPhone为苹果拳头产品，今年第二季度，iPhone贡献了苹果46%收入，但同比呈下滑态势。今年第一季度，苹果iPhone收入同比下降10%至460亿美元。第二季度，苹果首次跌出中国智能手机市场前五。与之相应，苹果大中华区已连续四个季度收入下滑。

IDC中国研究经理王楷对证券时报记者表示，Apple Intelligence可能很难为Apple带来新的“iPhone时刻”。一方面该功能在短时间之内无法大量实装，另一方面，苹果智能也没有带来在中国市场“人无我有”的功能，且相比中国市场的竞品，在推出进度上已显著落后。因此，缺少了ChatGPT的加持，苹果的AI功能会在多大程度上获得消费者认可，又是否能带来各级指标的实际提升，仍需要在后续的NPS研究中加以验证。

彭博新闻Apple专业记者Mark Gurman表示，苹果智能技术的发展可能不会立即反映在销量上，因为消费者对于新功能的兴奋度可能有限，但随着技术的进步和消费者对AI功能的依赖增加，长期来看可能会成为推动iPhone销量的关键因素。

Nabila Popal则强调苹果智能技术在维持现有用户基础和吸引新用户方面的重要性，认为苹果智能技术的发展和市场推广策略将在一定程度上影响iPhone的长期销量表现，她认为，苹果真正的增长可能需要等到苹果智能技术的进一步发展和市场接受度提高。

高利润率时代已过

作为智能手机行业的引领者，苹果自2007年发布初代iPhone后，便长期稳居全球高端手机霸主地位，毛利率长期高居行业榜首。2023年，苹果iPhone、iPad等产品毛利率达36.5%，更早之前的2009年，毛利率更高达57.7%。

苹果CEO库克曾公开谈及苹果的高利润率情况，他认为，价格较高的高端产品能带来更大价值。苹果高额利润的直接来源便是高价策略。据统计，去年苹果手机平均售价为624美元，而安卓手机平均售价仅为185美元。

如今，随着安卓厂商研发投入的加大、创新提速，以及集体冲击高端市场，加之近年来苹果创新放缓，苹果在智能手机市场面临的挑战逐渐增大。

根据IDC NPS Tracker最新研究，苹果在2024年上半年依然保有手机市场NPS（净推荐值）第一的位置。但是，主流国产手机品牌正依靠快速的技术迭代和不断推陈出新的产品，对苹果构成挑战。在最近一期研究中，华为、vivo、荣耀和小米都缩小了和苹果的NPS差距。

上述研究显示，苹果在手机市场上也并非高枕无忧。尽管iPhone的持续降价推动销量出现明显增长，但是苹果在产品竞争力上的劣势开始被更多消费者感知。

“面对AI手机已流行半年之久的中国市场，姗姗来迟的Apple Intelligence能否扭转苹果下滑的产品口碑，可能需要更谨慎的判断。可以确认的是，对于苹果来说，同时轻松维持高利润率和高NPS的时代已经成为历史，竞争激烈的中国市场需要苹果投入更多的重视与尊重。”IDC中国研究经理王楷对记者表示。

Canalys分析师周乐轩也对记者表示，苹果在其核心市场面临着越来越大的挑战。在中国，华为的重新崛起和国内品牌积极的新机发布，正在挑战其地位，苹果需要在产品创新和市场策略上做出更多努力，以维持在中国市场的竞争力。在美国，宏观经济形势和财政限制导致最新款iPhone的优惠力度减弱，“苹果正在印度、东南亚和拉丁美洲等新兴市场寻求增长，以抓住中产阶级和年轻人口不断扩大的机遇，这与其目标受众一致”。

据印度当地媒体报道，9月12日消息，在iPhone 16发布后，苹果的iPhone 14和iPhone 15在印度大幅降价，折扣最高可达近10000卢比，iPhone 14 128GB版也降价约10000卢比。

同时，周乐轩告诉记者，苹果也正在印度进行多元化生产，以减少对中国的依赖。

Canalys 2023年数据显示，印度的产能在过去一年中有所提高，苹果计划在印度生产其Pro系列产品。不过，大部分电子元器件仍在其他地区生产，在印度组装。2022年，苹果在印度生产了近1500万部 iPhone（约占其总量的6%），2023年增至2500万部（约占总量的12%），预计到2025年底这一比例将达到23%，这一转变也导致印度的iPhone出口翻了一番多，从2022年的850万部，增加到2023年的2050万部。

苹果在多地降价的营销策略，已在一定程度上影响了供应链企业的利润率，今年上半年，A股苹果产业链企业利润率普遍同比下滑。