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8月30日，伯特利获东吴证券买入评级，近一个月伯特利获得6份研报关注。东吴证券在研报中预计，考虑到公司墨西哥工厂产能爬坡需要时间，他们维持公司2024年营收为101.3亿元，下调2025-2026年营收为129.2/155.0亿元，同比分别+36%/+28%/+20%；下调2024-2026年归母净利润为11.5/14.6/18.2亿元，同比分别+29%/+27%/+24%。
研报认为，伯特利的核心客户产销提升，线控制动及轻量化产品增速较快。毛利率环比提升推测为墨西哥工厂盈利修复及新业务盈利提升所致。24Q2公司归母净利率为11.7%，同环比+0.2pct/+0.4pct，盈利中枢明显抬升。公司在国内基盘业务快速增长的基础上进一步加快出海进度，国内国外共振成长空间显著打开。
风险提示：乘用车需求不及预期，海外工厂建设不及预期。
本文源自：金融界
作者：研报君
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