基金稳健型投资者搭建仓位的“四步走”

2024年4月12日，国务院印发的新“国九条”提到，要全面加强监管、有效防范化解风险，稳为基调、严字当头。同时，还要建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。

基金行业作为资本市场的重要一员，整体向高质量发展的目标迈进。时代变迁，不断有基金投资“新人”踏入此地。在新“国九条”以稳为主的基调当中，这些投资新人又该如何稳健建仓呢？

一、基金建仓前需要做什么准备？

成为一名基金投资者，建仓是首要的一步，对于投资“新人”而言，建仓即首次购买基金。假定投资者一名投资者可用10万元资金来投资基金，那么他可以建立一个容量为10万元的“大仓库”，然后开始选定一款基金，放入到“仓库”当中。

在投资基金之前，也需要了解建仓当中所涉及到的风险。例如，首次投资基金有10万元的“容量”，投资比例应为多少？是否只能投资一款基金？

关于投资比例的部分，主要在于投资人自身的选择，不同的人群风险承受能力不同，相应地，投资比例也大小不一。而对于相对稳健的投资者而言，对于未来基金与市场预期不确定，因此对基金的投资比例可选择先进行小部分投入，感受行情的变化幅度，之后慢慢加大投入至适合自身风险承受能力的范围之内。

此外，投资基金数量并不固定，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”是历史的经验，放在基金投资当中同样适用。但是基金数量同样不宜过多，过多的基金数量难以管理，例如收益较差的基金无法及时处理可能导致收益无法达到预期。因此对于稳健型投资者可先尝试1-3款不同的基金。

投资多个基金的情况下，还需要关注不同类型基金的比例，首先需要分辨并归类股票型基金，混合型基金、指数型基金、债券型基金等各种类型的基金，并大致查看以上各类基金投资的比例。对于稳健型投资者而言，股票型基金存在较大收益波动，因此该类型的基金投资比重不宜过高。

通过以上不同种类的基金进行搭配，也称为“基金组合”，不同的“基金组合”风险与收益也会有所不同。对于稳健型投资者而言，基金组合可以尝试以债券基金等固收类基金为主，适当选择其他类型的基金如指数基金，混合基金等提升基金组合的收益效果。

按照上述的步骤来看，基金建仓作为投资的第一步，同样也是试探性的一步。从投资资金比例、基金数量、基金类型、基金组合四方面按顺序进行试探性地规划，或更容易融入基金市场当中。

二、稳健型投资者应如何选择基金建仓？

来到挑选基金的步骤，是基金建仓完成的关键。投资者可以从各大基金公司或者基金销售平台上挑选合适的基金。

不同的基金除了类型不同，收费方式和运作方式亦有所不同，因此还需要更进一步细看其中的内容，例如同名的基金中，仔细观察其标识，往往会发现带有“A”与“C”两类不同的后缀，分别对应着A类份额和C类份额，具体情况可以查看以上两款基金的收费方式以作对比。

了解这些细微差别，对于挑选基金或会带来帮助。

对于稳健型投资者而言，基金建仓之初，主要选择“固收类”的基金为主，它一般是指能提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流的证券。如国债、企业债、优先股、商业票据、大额存单等。

虽然“固定收益”一词暗示了一种稳定性的承诺，但实际上，固收类基金的回报并非始终保持不变，而是会随市场条件波动。然而，相较于其他类型的基金，固收类产品更侧重于“稳扎稳打”的投资策略，因此对于稳健型投资者而言或是不错的选择。此外，债券型基金属于固收基金的其中一种类型，此时可以参考博时裕乾纯债A。

根据公开信息，从收益上来看，2021-2023年各年度，博时裕乾纯债A的年度阶段涨幅分别为4.22%、2.81%、3.43%，三年时间均产生正收益。自2024年来截至2024年8月14日，涨幅亦达到7.08%。

此外，从年度收益排名上看，2021-2023年博时裕乾纯债A在同类排名分别为906|2413、504|2732、1395|3112。

另外，还可以关注费率信息，一般而言，债券基金的费率较股票类基金的费率要低。博时裕乾纯债A的管理费率为0.3%/每年，托管费率为0.1%/年，在某些基金平台上，其申购费率优惠至0.08%。

需要注意的时赎回费率，持有该基金小于7天时，赎回费率为1.5%；大于等于7天，小于1个月时的赎回费率为0.1%；大于等于1个月时，赎回费率减免至0。因此持有该基金超过1个月时可以节省赎回费用。

除此之外，还可以关注持有人结构、基金经理、分红送配等相关的信息，信息了解的越多，对于进入基金市场的“新人”投资者或能更快适应市场行情，操作起来也将得心应手。整体而言，基金建仓是一项“信息”工作，掌握信息，对未来基金的收益而言或将有所助益。

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