湖北
大A这条破船，天天都有破洞。
昨天是宁德中报低于预期，盘中一度暴跌近5%；今天则是茅台跳空下杀，砸起了盘。
两大权重都砸盘，很显然大盘是扛不住的，2868的缺口被回补了。
风口过后，一地鸡毛
上周六的时候，哥曾经在星球上说过，当时代的大风口过去之后， 再牛逼的成长股，都会沦落为价值股或周期股。
茅台、宁德、比亚迪也不例外，都从过去的优质成长股，变成了现在的优质价值股。
很多人都不明白，为何长江电力的估值，能够炒到20多倍PE，都觉得高估了。
其实，不是现在的长江电力高估了，而是它以前被低估了，现在不过是合理估值罢了。
如果说业绩增速10%左右、PE20多倍的长江电力高估了，那么，同样是业绩增速10%左右、PE20倍左右的茅台宁德比亚迪则是更加被高估了。
因为长江电力是所有价值股估值的天花板，因为A港股所有的股票中，没有任何一只股票的确定性，能和长江电力相比，而且，也没几只股票的长期分红率能和长江电力相比，市场给予长江电力的待遇是准国债，找不到第二只这样的股票。
所以，所有价值股的估值中枢，都只能比长江电力低，而无法比长江电力高，茅台宁德比亚迪也不例外。
就拿茅台来说，跌破1200以后才有关注的价值，跌破1000以后才有再次投资的价值，跌到800附近的话，将是一个比较好的买点。这次茅台遇到的问题，其实远比当年的塑化剂更严重，是地产红利见顶+人口红利见顶的双重逻辑杀，而且PB还高达9倍，目前依然是严重高估。
如同儿戏
经常会有粉丝问，大盘都跌成这样了，为何不再出利好呀？
其实，出再多的利好，远不如政策落实更为重要，A股从来就不缺政策，缺的是落实。
公开公正公平的“三公政策”落到实处，比出啥利好都管用；如果把制度当作儿戏的话，出再多的利好，都没有任何用处。
最近大盘跌得受不了了，一批面值退市的公司，又让可以重组了；特停的制度也不再执行了，大众交通上周五就触发了特停，但视而不见。
要么制度就不要这么写，如果写了就要严格执行，否则写了有何意义？如果所有的制度，在执行的时候，都是可以随意的，那么制度还有何公信力？
如果面值退市或特停制度，存在不合理的地方，那就直接修改制度，而不是因为行情太差，就在执行的时候打折扣；如果这样干的话，市场会相信所有的制度，未来都可能存在随意执行，现在严格限制的量化和转融通等，当行情好点时，是不是又会放出来？
制度就是制度，它不是儿戏。（“有渔也有鱼还有彩蛋”，闭门会议预约直通车：年大下半年策略粉丝专享）
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