【财经早餐】2024.07.23星期二

每日金曲：满舒克-《慢热》

► 财政部：上半年，全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%，扣除特殊因素影响后，可比增长1.5%左右。全国一般公共预算支出136571亿元，同比增长2%。证券交易印花税509亿元，同比下降54%。

► 娃哈哈：为确保公司的平稳健康发展，经各股东友好协商，宗馥莉女士决定继续履行娃哈哈集团的相关管理职责。

► 央行：7月，1年期LPR为3.35%，上月为3.45%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.95%；7月22日起，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:15调整为9：00。

► 21世纪经济报道：喜茶、书亦烧仙草、古茗、茶百道、蜜雪冰城等多个头部品牌，通过调整菜单、发放优惠券等形式降价，激战“10元价格带”。从2020年到2023年，新茶饮品牌10元以下消费占比从7.1%上升至29.6%，20元以上占比则从32.7%下降至3.6%。

宏观经济

1、央行：自7月22日起，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.55%、2.70%、3.05%，均较此前下调10个基点；公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，为进一步加强逆周期调节，操作利率由1.8%调整为1.7%。

2、教育部：2023年，全国教育经费总投入为64595亿元，同比增长5.3%。其中，国家财政性教育经费为50433亿元，同比增长4.0%。

3、中新网：全国温室气体自愿减排交易市场正式启动半年来，已完成开户4500余家。截至7月15日，中国核证自愿减排量(CCER)累计成交量4.72亿吨二氧化碳当量，累计成交额70.92亿元。CCER市场价格从2020年的10元/吨左右，上涨至2024年7月的77.93元/吨。

4、澎湃新闻：7月22日，一则“90后无论男女都得65岁以后退休”的消息在多个网络平台流传。查询发现，《2025年-2055年延迟退休政策年龄测算推演表》是网友基于部分专家“采取每1年延迟几个月的措施，直到退休年龄最终达到65岁”的预测做出的测算推演表，并无任何官方信源。

5、麻省理工学院教授Daron Acemoglu：在未来十年，只有四分之一的人工智能相关任务能够实现成本效益的自动化。即使人工智能取得了重大突破，其影响也要几年才能显现出来。这意味着在未来10年里，人工智能对所有任务的影响不到5%，只会使美国的生产率提高0.5%，并且对GDP增长的贡献累计仅为0.9%。

地产动态

1、财政部：上半年，政府性基金预算收入19915亿元，同比下降15.3%。中央政府性基金预算收入2073亿元，同比增长8.4%；地方政府性基金预算本级收入17842亿元，同比下降17.4%，国有土地使用权出让收入15263亿元，同比下降18.3%。

2、21世纪经济报道：7月22日，多家银行火速执行最新LPR报价，调降首套住房和二套住房房贷利率。调整后，广州首套房贷利率低至3.1%，二套房贷利率3.7%。若以“100万元贷款本金、30年期、等额本息”情况来算，LPR报价下调后，购房者房贷利息总额将减少近2万元，每月月供将减少55元左右。

3、北京商报：随着北京“6·26”新政的落地，虽然总价段800万元以上的二手房，成交增幅未出现明显变化，但总价500万元以内的二手房，尤其是200万—300万元的房源，也就是大家俗称的“老破小”，成交明显放大。近期成交的几套“老破小”可谈价格空间逐渐缩小。

4、仲量联行：上半年，深圳甲级办公楼市场整体呈稳健复苏态势，近期市场活跃度有所回暖，预计到年底租金水平将延续下行趋势。上半年深圳办公楼租赁市场以小面积成交为主，其中单笔面积小于1000平方米的成交占总成交数量近6成，且多数位于福田核心片区和前海等新兴子市场。

5、湖南省长沙市：今年计划出让109宗商住地块，其中纯住宅地块66宗，商住地块24宗，商业地块19宗。长沙市本级（六区）2024年住宅用地供应总量为499.79公顷，其中商品房用地446.83公顷，其他住宅用地52.96公顷（其中配售型保障房5.74公顷，安置房用地47.22公顷）。

股市盘点

1、周一，上证指数报2964.22点，下跌0.61%，成交额3164.15亿。深证成指报8869.82点，下跌0.38%，成交额3401.02亿。创业板指报1723.91点，下跌0.09%，成交额1595.42亿。总体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。两市成交额6565亿，较上个交易日缩量133亿。盘面上，风电、软件、信创、网约车等板块涨幅居前，白酒、免税、银行、化肥等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数涨1.25%，报17635.88点。恒生科技指数涨2.1%，报3610.71点。国企指数涨1.44%，报6253.94点。盘面上，电力、医药、CXO概念、零售股、核电等板块涨幅居前；食品、半导体、中信系、化妆美容股、猪肉、环保、汽车零售等板块下挫。南向资金净买入36.92亿港元。其中，港股通（沪）净买入23.90亿港元，港股通（深）净买入13.02亿港元。

3、截至7月22日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3203.74亿元，成交金额49.27亿元。

4、财经头条APP：截至7月19日，沪深两市融资余额合计14097.54亿元，较前一交易日减少55.45亿元。A股市场融券余额为291.97亿元，创逾4年新低；融券余量为58.16亿股。今年以来，A股市场融券余额从715.97亿元下降至291.97亿元，降幅接近60%。

5、中基协：截至6月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。管理的公募基金资产净值合计31.08万亿元。

6、财经头条APP：截至7月21日，沪深北三家交易所终止审查IPO企业338家，较前一周增加2家；各板块在审企业共364家，较前一周减少3家；年内已上市企业为48家，募资合计351.46亿元，目前处于发行中的有6家，已同意注册未发行的有37家。

7、中证报：国内公募基金行业积极投身科创板投资。截至6月末，国内科创主题基金管理规模接近2000亿元，其中指数基金规模达到1800亿元以上。公募基金整体持有科创板股票市值已突破2500亿元。

8、证券日报：磷化工产业链景气度持续升温。截至7月21日，磷化工板块已有23家公司披露2024年半年度业绩预告。共有19家公司业绩预喜，其中，11家公司预计净利润同比增幅超100%。

9、上证报：截至7月5日，百亿级私募仓位升至74%以上，单周仓位提升超4个百分点，为今年以来周度最大加仓幅度。截至7月19日，今年以来百亿级私募自购合计近4亿元，本月以来希瓦私募便自购两次。

10、百川股份：回应厂房失火传言称，有一条线安全系统泄压的时候，物料泄出来了，目前已经按照应急预案处理掉了，没有爆炸和人员伤亡。公司有两条TMA产线，起火的是其中一条线。目前这条线检修时间不可控，可能要一到两个月才能恢复。

11、港交所：巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦于7月16日减持比亚迪股份，减持139.6万股，平均价格为246.96港元，持仓比例由5.06%降至4.94%。

12、上海机场：拟以集中竞价交易方式回购股份，数量不低于525.43万股且不超过1050.85万股，回购资金总额不超过53025.89万元，回购股份将用于股权激励，回购价格不超过50.46元/股。

13、格尔软件（2连板）：公司股票交易于7月19日、7月22日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易价格异常波动。公司目前生产经营活动一切正常，行业政策没有发生重大调整、生产成本和销售等情况没有出现大幅波动、基本面未发生重大变化，内部生产经营秩序正常。

14、锦江在线（10天7板）：公司关注到近期智能出租车概念受市场关注度较高，目前公司下属锦江出租部分企业与相关合作方在上海嘉定区及临港新城指定区域内开展了智能网联无人出租车示范运营活动。上述示范运营活动尚处于实验性阶段，基本不产生收入，未来的业务发展尚存在不确定性，短期内对公司经营活动不会产生重大影响。

15、大众交通（9天5板）：公司关注到近期智能网联汽车受市场关注度较高，该模式目前尚处于实验阶段，对公司基本不产生收入，未来业务发展趋势尚存在不确定性，短期内对公司经营活动不会产生重大影响。

财富聚焦

1、上证报：上海国投先导人工智能私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海国投先导生物医药私募投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人均为上海国投先导私募基金管理有限公司，出资额合计890亿元。

2、上证报：上周，A股市场延续修复格局，食品饮料、电力与新能源、半导体等行业涨幅靠前，前期强势的红利资产则出现分化。展望后市，短期内A股主要指数有望呈现震荡走强趋势。配置方向上，随着市场拐点的进一步明确，绩优成长板块的配置性价比有所提升。半年报披露的业绩将成为市场重要交易线索。

3、证券日报：当前，权益投资已成为银行理财高质量发展不可或缺的赛道之一，多家银行理财子公司相关人士表示，新“国九条”对银行理财业务产生了积极影响，推动了业务创新。多家银行理财子公司已逐渐加大布局力度，含权理财产品发行有所提速、收益率稳步回升。

4、财联社：利率市场化改革后，存、贷款利率之间的联动增强，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率。根据以往经验，中小银行也会跟进调整，银行业净息差将保持总体稳定。

行业观察

1、IDC：预计2023年到2028年全球企业侧的年产数据规模呈爆发增长态势。到2028年，数据规模将达到317.1ZB，5年复合增长率为30.2%。到2028年，中国数据仓库软件市场规模将达到23.6亿美元，5年市场年复合增长率为20.2%。

2、证券日报：今年以来，城市NOA(领航辅助驾驶)逐渐从开城数量的竞争演变为“全国都能开”的比拼。包括“蔚小理”、智己、问界、极氪等在内的20多个汽车品牌均已推出城市NOA高阶智驾。城市NOA搭载车型的选择正形成市场下沉趋势，这以往是25万元级别及以上才能搭载的，如今在20万元以内车型上已不鲜见。

3、Yole：预计2024年全年晶圆制造设备（WFE）的收入将同比增长1.3%，达到1081亿美元。预计服务和支持收入将增长6%，达到235亿美元。长期来看，预计2024-2029年WFE收入的年复合增长率为4.3%，到2029年将达到1337亿美元，服务和支持收入将达到276亿美元，年复合增长率为3.3%。

4、TrendForce：预估DRAM及NAND Flash产业2024年营收年增幅将分别增加75%和77%。而2025年产业营收将持续维持成长，DRAM年增约51%、NAND Flash年增长则来到29%，营收将创历史新高，并且推动资本支出回温、带动上游原料需求，存储器买方成本压力将随之上升。

5、乘联会崔东树：目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低。储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显。动力电池和储能电池都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，2024年的动力电池装车偏低，电池产量高于装车增速。

6、新闻出版署：发布7月国产网络游戏审批信息，共105款游戏获批。

7、灯塔专业版：截至7月22日12时18分，2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）突破60亿。《抓娃娃》《默杀》《云边有个小卖部》暂列档期票房榜前三位。

8、央视财经：日前，国际学术期刊《自然》发表了我国科研团队的最新研究成果——用太阳能供电的超轻无人机，巴掌大小的无人机，仅靠两片微型太阳能电池就能驱动，全部重量仅有4.21克，比一张A4纸还要轻。

公司要闻

1、21世纪经济报道：宝马涨价一周后，7月21日，记者实地探访位于广州白云区的宝马门店。一位销售透露，他所在的门店在宝马涨价后的第一周卖了“二三十台”，相比上个月月销一百五六十台车有一定下降。经过6月底的“低价促销”，各大宝马经销商的库存车已经售完。叠加宝马减产政策，未来宝马会继续回调价格。

2、财联社：消息人士称，英伟达正在为中国市场开发一款新的旗舰AI芯片，该芯片将符合美国目前的出口管制相关规定。英伟达将与其在中国的经销商之一——浪潮集团合作，分销这款暂定名为“B20”的芯片。

3、环球时报：“倒闭潮”冲击美国光伏企业。7月17日，美国太阳能巨头SunPower表示，公司已无法为运输中和已交付的货物提供安装服务。7月初，美国太阳能制造商Toledo Solar宣布公司已经倒闭。6月28日，美国最大户用光伏安装厂商之一Titan Solar Power也宣布永久性停业。

环球视野

1、韩国开发研究院：居民消费整体陷入低迷不振的状态，但境外旅游消费却连续四年保持增势。5月旅游项目收支出现8.6亿美元逆差。以5月为准，韩国人的境外旅游消费从2019年的27.5亿美元锐减至2020年的7.9亿美元，之后连续四年保持增势，今年创下近五年来的最高值。

2、央视新闻：日本《产经新闻》公布的一项与富士新闻网于7月20日和7月21日进行的联合民调显示，岸田文雄内阁支持率为25.1%，较上次调查（7月15日和7月16日）下降6.1个百分点；不支持率为68.9%，较上次调查上升4.5个百分点。

金融数据

1、新三板：7月22日，合计挂牌6148公司，当日无新增，成交金额1.05亿。三板成指报789.37，上涨0.39%，成交额0.86亿。

2、国内商品期货：截至7月22日下午收盘，多数收跌，集运欧线跌超9%，烧碱跌近5%，工业硅跌超3%，焦煤、沪银、纯碱、沪锡、焦炭、原油跌超2%；花生涨超2%，生猪、棕榈油、菜油、豆二涨超1%。

3、国债：7月22日，2年期国债期货主力合约TS2409上行0.08%至102.110；5年期国债期货主力合约TF2409上行0.21%至104.310；10年期国债期货主力合约T2409上行0.27%至105.715。10年期国债利率跌1.53BP，至2.25%；10年期国开债利率跌1.95BP，至2.31%。

4、上海国际能源交易中心：7月22日，原油期货主力合约2409，以597.4元/桶收盘，下跌15.0元，跌幅为2.45%。全部合约成交157037手，持仓量增加5403手至59116手。主力合约成交133262手，持仓量增加3742手至33069手。

5、央行：7月22日，进行582亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，此前为1.80%。因当日有1290亿元7天期逆回购到期，实现净回笼708亿元。

6、Shibor：隔夜报1.6470%，下跌20.80个基点。7天报1.7150%，下跌14.00个基点。3个月报1.8940%，下跌0.10个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2737，跌0.0894%，人民币中间价报7.1335，跌0.0280%。NDF：3个月报7.1435，6个月报7.1315，1年报7.0890。

8、上海环交所：7月22日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量54500吨，成交额494.95万元，收盘价89.11元/吨，涨0.56%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌1.16%，报39599.00点。韩国KOSPI指数跌1.14%，报2763.54点。

10、美股：道指收涨0.32%，报40415.44点；纳指收涨1.58%，报18007.57点；标普500收涨1.08%，报5564.41点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.53%，报8198.78点；德国DAX30收涨1.29%，报18407.07点；法国CAC40收涨1.16%，报7622.02点。

12、黄金：COMEX黄金期货收跌0.04%，报2398.2美元/盎司。

13、原油：WTI 8月原油期货收跌0.44%，报79.78美元/桶。布伦特9月原油期货收跌0.28%，报82.4美元/桶。

· 小金属“狂飙”开启“大行情”？·

► 上海钢联：今年上半年，小金属启动了“大行情”。锑、铋、铟等小金属涨幅在有色板块中位列前茅，创近年内新高。上海钢联数据显示，精铟价格上涨45%，1号锑锭价格上涨82.2%，铋锭价格上涨89.2%。截至7月22日，锑年内涨幅超90%，创历史新高；铋年内涨幅超81%，创7年多新高；铟年内涨幅超48%，创近8年新高。

► 东方财富：供需基本面为价格驱动主因。小金属由于矿产分布分散，总体产能有限且多是伴生矿，价格容易受到少数头部供应商影响。应用方面，锑在工业制造中经常用作添加剂，被称为“工业味精”。而铋主要应用于冶金、化工、电子、宇航、医药等领域，在高科技领域，包括光伏、通信、新能源汽车、芯片等产业近年来发展迅速，对小金属的需求日益增长，极容易导致供需失衡，引发价格大幅上涨。

► 民生证券：小金属资源稀缺，拥有较高价格弹性。小金属由于在地壳中含量相对较少，资源相对稀缺，因而在供给侧呈现出相对集中、缺乏资本开支的特点。从锡、钨、钼、锑、铀等金属产量变化情况来看，小金属产量增速呈现显著下降趋势甚至为负增长。同时在价格端，锡、钨、钼、锑、铀等金属的价格波动幅度也显著放大，小金属供给曲线陡峭的特征更加显著。

► 国联证券：业内专家认为，下半年锑价、铟价或上涨，铋价或下调。随着一些锑冶炼企业进入停产检修阶段，后续锑产品的市场供应将持续紧张。在海外锑矿进口通道难以打开的情况下，锑价或将迎来上涨；二季度铟价已突破3000元/千克大关，筑底完成，下半年铟价有望呈现稳中上涨趋势；目前厂家对铋价看涨热情较高，普遍看至11万元/吨以上。若后续市场降温、资本退出，铋价也存在下调的可能性，预计在7万元/吨附近运行更为合理。

今日分享

判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少。——索罗斯