广东
最新数据显示，2024年1月—5月国内智能手机出货量1.15亿部，同比增长11.1%。从全球范围来看，2024年第二季度PC的出货量达6280万台，同比增长3.4%。机构预计2024年可穿戴腕带设备的增长率将达到10%，全球智能手表出货量预计将增长17%。
对于行业未来趋势，中银证券分析师陶波指出，首先智能手机和PC均临近换机周期临界点，“被动换机”需求有望复苏。其次，具备更强AI能力的智能手机以及AI PC的推出或将刺激“主动换机”需求。最后，XR设备在硬件迭代和内容成熟的驱动下，有望打开消费级市场，迎来新的发展机遇。因此，多重因素的影响，有望带动消费电子行业景气度持续回暖。
对于投资者而言，上市公司的业绩拐点具有重要意义，它通常标志着公司业绩趋势的转变，或有望沿着好的方向发生量级的改变。当前正值半年报业绩预告披露的高峰期，部分A股公司得益于行业景气度变化、经营效率提升、技术升级、政策支持等原因，经营业绩出现拐点迹象。
从已披露半年报业绩预告的公司中，按照预告净利润下限计算(无下限则取公告数值)，2024年上半年预计盈利且净利润同比增速和环比增速均为正值,2024年一季度实现盈利且净利润同比增速为正值,2022年、2023年净利润同比均为下滑状态筛选出有业绩拐点迹象的69家公司。这些公司主要来自电子、基础化工、机械设备、有色金属行业，分别有21家、12家、5家、4家公司入围，合计占比达到六成以上。
电子行业入围公司数量遥遥领先，其中多家半导体公司名列其中，如韦尔股份、华天科技、兆易创新、晶方科技、瑞芯微、通富微电等。以龙头公司韦尔股份为例，公司预计上半年净利润为13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%至819.42%。按单季度计算，第二季度净利润环比预计增幅达到34.46%至52.33%。
方正证券在研报中表示，得益于手机CIS在安卓中高端市场的加速导入以及车载CIS的持续渗透，韦尔股份单季度营收创历史新高，盈利表现超过预期。公司作为国产CIS龙头，业绩拐点明确出现，新一轮产品力周期已然启动。
从基础化工行业来看，三美股份、华谊集团、三友化工、华峰化学等龙头公司均已出现拐点迹象。以三美股份为例，公司预计上半年净利润为3.34亿元至4.34亿元，同比增长157.19%至234.35%。按单季度计算，第二季度净利润环比预增幅度达到16.2%至81.59%。报告期内，受益于制冷剂景气度上行，公司氢氟碳化物(HFCs)产品价格同比增加，同时，部分主要原材料价格同比下降，进一步扩大了制冷剂产品的盈利空间。
从二级市场表现来看，截至7月15日收盘，上述具备业绩拐点迹象的69家公司中，收盘价较年内低点反弹幅度均值达到51.38%。4家公司股价反弹幅度在100%以上，分别是淳中科技、百川股份、协和电子、南亚新材。
淳中科技反弹幅度最大，该股最新收盘价较年内低点反弹242.9%。公司预计上半年净利润为0.37亿元至0.41亿元，同比增长460.15%至516.16%。报告期内，公司前瞻布局新产品、新赛道、新业务，并取得显著成效;海外业务拓展逐步落地，与“N公司”对接的业务实现了从0到1的突破，海外业务收入同比显著增长。
从资金面来看，7月以来北向资金增持超1亿元的有6家公司，分别为歌尔股份、生益科技、新和成、兆易创新、瑞芯微、华天科技。其中，歌尔股份获北向资金增持5.78亿元，排在首位。
从估值水平来看，截至7月15日收盘，上述69家公司中，13股滚动市盈率低于30倍。
其中明泰铝业滚动市盈率为12.4倍，排在最低位置。该公司预计上半年净利润为10亿元至11亿元，同比增长25%至37%。报告期内，公司半年度销量增长约19%，同时公司注重产品结构改善，智能装备制造、新能源等领域产品占比进一步提升;再生铝保级应用优势不断突显，再生铝使用比例不断扩大，提升单吨盈利空间。
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