美股爆雷市值蒸发，利好A股企稳反攻？

【行情分析解读】2024.7.12

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体低开，随后呈窄幅震荡的走势，两市个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌，半日成交额4383亿，较上个交易日缩量899亿。

今天说说融券吧，它就像风助火势，市场不好时它能加速下跌，现在监管层把这事儿给停了，明显是要给市场吃颗定心丸，让行情别那么急着往下掉。他们说这是为了保持市场的稳定，调整一下经济周期里的风向标，看得出，上面也是觉得现在的大环境还在低谷期，暂停转融券就像是在车轮下塞了个楔子，减缓下滑速度。这样一来，短期内市场情绪可能会有所回暖，就像昨天市场的反弹，给投资者带来一丝温暖，至少短线内可能看到一波反弹。

不过，咱们得现实点，这招儿只能治标不治本，长期来看，经济基本面还得改善，市场才能真正好转，所以我猜这波反弹可能就是个短暂的甜蜜期，熊市的阴影还没完全散去。但对于我们这些短线选手来说，机会来了就要抓住，科技股可能是领头羊，新能源和消费板块也可能跟着沾光，毕竟它们之前跌得也够惨的。

操作策略嘛，我觉得可以趁低吸纳，但别追高，毕竟市场情绪变化无常，见好就收，至于具体怎么玩，你可以关注那些被低估的优质股，尤其是那些行业龙头，它们往往能在反弹中表现亮眼。当然了，分散投资也很重要，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，这样就算某个板块或股票表现不佳，整体影响也不会太大。

·从板块上看，房地产服务、房地产、房地产开发板块今日领涨；消费电子、贵金属、小金属板块今日领跌。

·从资金上看，储能、光伏设备、新能源主力净流入；电子、高端制造、TMT主力净流出。

·从指数上看，地产等权、800地产、国证地产日涨幅居前；中证煤炭、通信设备、5G日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周、20周均线；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看虽然下方没有明显的支撑线，但是部分技术指标已经来到了区间下沿，可能有机会形成止跌行情，在配合指数的走势来看，可能指数最多小幅回调三四周，就会得到明显的支撑，甚至触底反弹。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数站上了5日均线，不过还不能掉以轻心，上面还有10日均线和20日均线悬在上方，反弹的压力依然很大。

【基本面&消息面】

·辉瑞表示，旗下一款每日口服一次的减肥药已在一项小型研究中扫清科学障碍，将在今年下半年进入中期研究。（医药）

·我国成功搭建国际首个通信与智能融合的6G试验网。（通信）

·美国CPI超预期放缓，9月降息概率冲至近90%!首批基金二季报披露。（降息）

【估值面】

·上证指数：市盈率13.27，正常估值；

·深证成指：市盈率20.42，偏低估值；

·创业板指：市盈率25.23，偏低估值；

·科创50：市盈率44.43，正常估值；

·沪深300：市盈率11.92，偏低估值；

·上证50：市盈率10.46，正常估值；

·中证500：市盈率21.12，偏低估值。

【板块分析】

·美股：最新的美国CPI数据可真是个大惊喜，年率只有3.0%，这比大家伙儿预想的3.1%还要低，而且还是自去年6月以来的最低水平。这消息一出，金融市场就像是被扔进了一颗深水炸弹，波澜壮阔。

首先，我们看到的是美元指数就像坐了过山车，瞬间下滑了70多个点，而非美货币则是趁机大展身手，纷纷上涨，更有趣的是，现货黄金价格也蹭蹭往上涨，直接破了2400美元/盎司的大关，这是自5月22日以来的第一次，简直太刺激了。

市场对于美联储未来的动作也有了新猜测，降息的可能性突然飙升到了90%，这可是个不小的信号，于是乎，投资者们开始重新评估他们的投资组合，尤其是那些近期风光无限的科技巨头。

话说回来，今年上半年的通胀情况一直让市场感到意外，之前押注降息的策略似乎不太奏效，这导致科技股成了市场上的“安全港”，每当通胀数据不佳时，投资者就会扎堆到像英伟达这样的科技公司，把它们当作是抵御风险的盾牌，但当真正的降息预期开始成形时，这种动态就来了个180度大转弯。

所以，现在我们看到的是，这些大型科技股像是英伟达、特斯拉、Meta，还有苹果、微软、谷歌和亚马逊，市值昨晚一夜之间缩水，这是自2022年2月以来最惨的一天，这背后反映的是市场预期的转变，从避险转向了风险偏好，资金开始从大型科技股中流出，转向其他领域。

那么，对我们来说这又意味着什么呢？首先，市场情绪的波动提醒我们，要保持对宏观经济指标的敏感度，比如CPI数据，因为它能直接影响货币政策走向，从而影响整个市场的走势。其次，虽然大型科技股在过去一段时间里扮演了避险角色，但现在的情况表明，它们同样会受到市场情绪的大幅波动影响。最后，面对市场不确定性，保持冷静，适时调整策略，或许可以考虑增加一些对冲工具，比如黄金，它在经济不稳定时期往往表现出色，可以作为资产配置的一部分。

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：无。

·准备上车：红利机会。

·准备下车：标普生物、越南市场、黄金ETF。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。