上海
周五晚上，面对今天的上涨，实际市场里一片狐疑的声音？这是行情跌到位，开始反弹了？这是红利股调整，资金去了其他板块，一鲸落，万物生？疑问众多，但答案缺难觅。
实际我们换个角度再看这个市场，或许真会柳暗花明。
一，不要绝望，何必虎口拔牙？
有朋友，今天看市场反弹的时候，想去买光伏股。因为光伏板块之前贴的太惨。
为此我了一位搞光伏研究的朋友，没想到比我想象的还要超乎意料。
那朋友说，光伏的当下如果说现在开始停工破产清算，90%的企业都资不抵债，清算价值几乎为0。
庞大的长期负债，拖欠的供应商货款，实际残值远低于账面价值的机器设备，使得这个游戏变成地狱模式：90%的企业开工生产只为维持一种我还活着的假象，挣的钱都不够覆盖现金成本；但只要有全面停工的迹象，账面的pb并不真实，立马挤兑破产倒闭。
活着，活一口气。大家都在等别人倒下我会好一点，但大家都知道自己支撑不到4个季度以上。除了头部5家，其他的被抽贷，外部融资全面失血。。这一轮周期，神似11-12年，但更惨烈。只是毕竟光伏毕竟也是全球最有竞争力的高端制造业。老美的Maxeon，也做光伏，结果被碾压到跌99%。所以清出之后，又是一片蓝天，只是这个过程的代价，希望我们普通人不要去扛。
实际，看机构的选择，也非常清楚。当机构选择积极参与的阶段，「积极机构行为」就会持续不断。当机构放弃的时候「积极机构行为」就会消失。
我下面用第三方的第三方金工模型，对交易行为抓取的展示，橙色柱状，代表的就是「积极机构行为」。光伏板块里的股票，曾经也「积极机构行为」持续不断的时候，但最近两年当然是持续消失。
而此刻优质的股票，显然就是倒过来的，在市场的「积极机构行为」消失的状态，他们的「积极机构行为」持续不断。这说明机构是愿意长时间在里面积极动作的，只要不是股价涨到天上去的那种，在这种股票里找机会，总比在没有「积极机构行为」博差价来的容易。
二，要有希望：柳暗花明会突然出现
前段时间，老美给我国新能源车提关税的事情，大家都知道吧。大家的眼球都被吸引到电动车的100%关税和电池去了。其实在全部的关税里面，有一个是针对上海振华重工的港口起重机的，从今年8月开始，关税增加到25%。但老美沿海的港口不干了，因为所有的起重机都要从振华重工买入，多交关税就提升成本，结果还要跟老墨的港口做竞争，成本一高就竞争不过了。
所以几个港口都找美国贸易署，要求取消或者重新考虑这个关税。不行就要去告，因为他们认为这些关税的制定，超出了301条款规定的权限。这个很有机会胜诉，而胜诉后，包括新能源车的条款依旧一样有问题，，批准不了了。
所以说，我国在制造业方面，很多领域都是极具市场竞争力的。只有弱者才会走投无路，强者到处柳暗花明。
很多专业的东西，实际普通人不需要太清楚，相信机构投资者更专业就可以。什么时候积极的机构行为出现了，哪怕市场一片看空声都不用太介意。因为现在这行情，只要机构愿意积极参与，就肯定有普通人看不到的转机在。
就像6月份，观察半导体板块的「机构行为」，这个板块第一个优点就是在全市场机构不积极的时候，局部板块提前出现「积极机构行为」。尽管在5月27日国家大基金投入3440亿之后，股价反应很冷淡，市场中一片看衰，觉得3440亿投入太少了，不及预期。但半导体板块在5月24日后橙色的「积极机构行为」持续不断，这就是市场没有机构活跃，而这个板块机构活跃。结果整个板块在不断的质疑中，整个6月中下旬一直在上攻，涨到大家不质疑为止。
接下来，谁能提前出现「积极机构行为」，谁就是下一波热门板块。
三，晚上重要消息
最近晚上重要的消息都不少的。
1.美国6月ISM服务业PMI为48.8，大幅不及预期的52.6，5月为53.8。昨天海外市场都在反应这个数据，美国经济出现压力后可能会更快降息，往后可以开始交易这个预期了。但要注意这对出口逻辑是一个压力，往后要切到Q3业绩确定的方向上来。
2.国网输变电项目第三批中标结果公示，总体中标金额153.5亿元，同比+30.7%。国网的投资近几年都是在6000亿左右，总体上比较固定，每次招标就是看哪些公司能抢到市场份额了。放在前几年有其它行业亮点的时候大家都不咋关注，今年分子端的逻辑比较少，市场演绎也比较充分，后续看订单的兑现程度吧。
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