拜登对华新关税详解（深度）

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分析白宫对中国电动汽车、太阳能、电池等提高关税的数据

一个多月前，拜登政府宣布对各种中国商品加征一系列关税，这代表了美中贸易战的又一次升级，这场贸易战已经持续了十年的大部分时间。此举显然在一定程度上是出于zheng治目的——毕竟今年是大选年，受新关税保护的几个行业在中西部摇摆州具有巨大的影响力——但它也代表了美国更积极的后疫情产业政策的进一步加强。

这些关税主要是为了保护受美国两大产业政策法案（《芯片法案》和《通胀削减法案》）推动的行业，同时防范最近中国净出口的激增。政策制定者认为，美国工业可以在各个关键领域迅速赶上中国供应链的复杂性和规模，并希望贸易限制能够给国内制造商更多的追赶空间。从广义上讲，新关税可以分为三类——先发制人的改变以捍卫关键绿色产业的现状，有针对性的措施使美国与中国电池脱钩，以及保护关键“国家安全”部门的一系列关税。

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类型1：维持现状

一个多月前宣布的许多关税短期影响几乎为零，因为至少在名义上，美国已经与这些行业的中国进口完全脱钩。相反，这些关税是作为预防措施部署的，以确保关键清洁技术领域的中国商品不会突破现有的贸易限制——换句话说，它们旨在捍卫而不是重塑现有的贸易现状。

以对中国电动汽车征收100%关税为例，该关税在新闻报道中占据了主导地位。中国现在是迄今为止世界上最大的电动汽车生产国和出口国，但一个多月之前实施的关税和贸易限制意味着美国从中国进口的电动汽车已经非常少。尽管在《通胀削减法案》（IRA）通过补贴后，美国电动汽车进口总量有所增长，但去年中国制造的电动汽车的购买量仍缩水至美国电动汽车进口总额的不到2%。因此，提高关税旨在加强这一现状——确保中国电动汽车仍然被排除在美国市场之外，即使它们的价格下降到足以克服先前存在的25%关税和其他贸易限制。

同样的模式也适用于太阳能——尽管中国是迄今为止全球第一大太阳能电池板和组成太阳能电池的生产国，但现有的关税意味着美国已经从东南亚其他地方进口了几乎所有的太阳能。这些进口产品大多是中国公司的子公司，这些子公司在不同程度上与大陆太阳能供应链融为一体，但它们是由不受中国新关税约束的工厂制造和出口的。同样，这主要是一种预防措施，旨在维持现状，并确保中国清洁技术产品价格的持续下跌不会超过美国现有的关税。

因此，太阳能电池板方面更重要的行动来自美商务部对从越南、泰国、马来西亚和柬埔寨进口的太阳能展开的反倾销调查。在 2022 年能源危机中飙升后，美国部署的太阳能电池板价格在过去一年中下跌了 20% 以上，而这种价格下跌使国内制造商难以竞争。在反倾销调查的同时，过去两年来也取消了对东南亚国家的关税豁免，换句话说，尽管对中国太阳能的关税不会产生太大的短期影响，但其他贸易限制仍可预期太阳能成本会增加。

前几轮太阳能关税未能增加国内产量，尽管这一次由于IRA补贴，美国有大量的太阳能电池板、电池和硅片制造能力正在建设中。 尽管如此，由于太阳能组件约占美国公用事业规模太阳能部署成本的一半，除非美国制造商能够迅速具有成本竞争力，否则贸易限制可能会阻碍清洁能源的建设。

回到中国，美国长期以来的贸易政策是在功能上将中国制造的电动汽车和太阳能电池板排除在美国市场之外。当美国对这些商品征收进一步关税以维持现状时，这应该不足为奇，也不会有太大的变化。但从某种程度上说，这些新关税不仅仅是zheng治戏剧，它们表明美国的太阳能和电动汽车行业正在远远落后，以至于他们有理由担心中国制造商可能会在竞争中胜过他们，尽管他们在一个多月之前已经享受了所有贸易保护。

类型2：在电池问题上挑战中国

虽然与电动汽车关税相比，关税的覆盖范围要小得多，但影响最大的关税类型来自电池供应链——对中国锂离子电池、天然石墨、永磁体和一系列关键矿物的税收都提高了。与电动汽车和太阳能不同，美国目前确实与主导全球电池生产的中国供应链有着极其深厚的联系。在净进口方面，美国在 2023 年进口了超过 150 亿美元的中国电池，创下历史新高，很容易使从任何其他国家的净进口相形见绌。

首先，今年中国电动汽车电池的关税税率将从7.5%提高到25%。这非常重要，因为中国是迄今为止最大的外国电动汽车电池来源国，约占 2023 年美国进口总额的三分之二。这里的关税是建立在《通胀削减法案》的电池采购要求之上的，该法案规定，如果电动汽车想要获得税收抵免资格，就不能使用来自中国和其他“外国关注实体”的电池组件。这些规定于今年生效，但到目前为止，中国电动汽车电池进口的增长放缓，在过去12个月中，中国电动汽车电池进口仍超过2.5亿美元。部分原因是中国电池的成本竞争力比竞争对手强得多，部分原因是严格的电池采购要求仅适用于购买电动汽车的税收抵免——使用中国电池的电动汽车在租赁时仍有资格获得某些税收抵免。 新关税将立即增加美国汽车制造商的额外成本，这些汽车制造商仍在其供应链中使用中国电动汽车电池，同时进一步激励国内生产和非中国进口。

其次，非电动汽车电池的关税税率将从7.5%提高到25%，主要影响到美国电网中越来越多地部署的大型公用事业规模电池。 这些电池设施通常是为了补充新的太阳能和风力发电场而建造的，因为电力存储有助于抵消间歇性电力资源的许多缺点，而且它们目前的建设速度很难夸大。自 2022 年以来，美国的电池存储容量增加了两倍，预计未来两年将再增加近两倍。出于这个原因，该子行业的关税要到2026年才会生效，从而为当前的建设项目提供了一些空间，可以不受干扰地完成，但几乎可以肯定的是，当所有关税生效时，这将是受一个多月前公告影响的最大项目。

电池关税本身也与相关清洁技术组件的关税相结合，如永磁体（这是电动机/发电机的关键）和天然石墨（这是可充电电池的基本阳极材料）。对于这两种商品，美国目前高度依赖中国，占所有进口的70%以上。到2026年，这里的关税将从0%上升到25%，这再次为供应商提供了一些时间来尝试从占主导地位的中国供应链中实现多元化的艰巨任务。

最后，今年对部分中国“关键矿产”的关税将从0%提高到25%。这可能会涵盖极其广泛的商品清单——2021 年关于供应链安全的第 14017 号行政命令确定了超过 271 个不同类别的关键矿物，其中超过 20 亿美元是从中国进口的。对中国的依赖程度差异很大，但对于一些关键投入品来说，这种依赖程度非常高——在未锻轧钨、锆粉和部分稀土金属等子类别中，中国占美国进口的90%以上，在大约17个关键矿产类别中，中国至少占美国进口的一半。

所有这些关税都代表着一场重大du博，即美国电池供应链可以在相对较短的时间内增长以满足国内需求。到目前为止，自 2022 年底《通胀削减法案》通过以来，美国实际电池产量增长了 25% 以上，同期该行业的就业人数增长了约 10%。然而，这种增长仍然不足以满足国内需求——2023 年，美国制造商的电池出货量总计 $15.8B，而净进口总计 $23.9B。 美国目前有数百亿美元的电池制造能力正在建设中，但美国的电池行业仍然需要以更快的速度增长，以取代目前的中国进口产品，更不用说满足日益增长的清洁技术部署带来的日益增长的需求了。

第三类：保护其他“guo家安全”产业

最后，最后一种新关税代表了出于“guo家安全”目的的贸易限制的延续和升级。这里的关税主要涵盖zheng治上更突出的“jun民两用”商品，这些商品既有guo防用途，也有商业用途，但它们也松散地符合美国一些更广泛的产业政策目标。以中国钢铁和铝的关税增加为例，今年将升至25%——长期以来，金属一直是guo家安全政策制定的重点，因为它们对guo防制造业的重要性，并且长期以来一直是zheng治焦点，因为它们在宾夕法尼亚州和俄亥俄州等摇摆州的重要性。2023年，中国占美国钢铁进口的不到1.8%，但在铝方面，它占所有进口的9.4%。根据尚未公布的细节，对钢铁制品征收的关税也可能极为重要，因为中国占美国进口的1/5以上。

对中国半导体的关税也有所增加，此前在特朗普政府期间设定为25%，明年将升至50%。这些已经存在的半导体关税意味着去年直接进口到美国的中国芯片不到20亿美元，尽管中国芯片行业快速增长，但进口量最近已降至早期大流行以来的最低水平。关税上调可能会进一步减少进口，这是中美之间不断升级的半导体贸易战的又一举措。

最后，还有一大批受关税影响的较小行业。今年，中国在货运港口使用的船岸起重机的关税将上涨25%，对各种中国医疗用品的关税也有所提高，包括注射器、针头、口罩、呼吸器等。所有这些商品在大流行期间都成为必需品，并从中国大量进口，因此政策制定者现在正在寻求减少对外国的依赖，并建立一个在再次发生大流行时可以调用的国内产业。

结论

最近的这些关税是更广泛的全球保护主义趋势的一部分，特别是针对中国，尤其集中在清洁技术行业。看看欧盟就知道了，欧盟目前正陷入对中国电动汽车的贸易调查中，中国电动汽车在欧洲大陆获得了巨大的市场份额，并正在削减欧盟宝贵的汽车贸易顺差。除此之外，欧盟对中国风力涡轮机、马口铁、医疗设备等的其他贸易调查也在进行中。

然而，到目前为止，这种全球趋势只推动了中国清洁技术产业本身的轻微放缓。最新的月度估计显示，中国新能源汽车（NEV，包括电动汽车和插电式混合动力汽车）的产量比去年同期高出39%，比2022年高出157%。截至2023年底，中国每月生产超过100万辆新能源汽车，这一数字与美国所有汽车的总产量大致持平。

中国太阳能电池产量同比增长11%，自2022年以来增长115%，尽管4月份大幅放缓。 尽管美国努力限制中国芯片行业，但半导体产量也比去年增长了近32%。到目前为止，贸易限制可能已经放缓，但绝对没有削弱中国制造商。

在美国国内，拜登产业政策的最终目标是建立一个持久的制造业联盟，特别是在清洁技术和电子行业——这就是为什么政策更像是胡萝卜而不是大棒，并且伴随着民min粹zhu义的妥协，如增加关税。然而，美国最近的产业政策未能提高国内制造业生产率，美国前几轮对华贸易限制也未能提高。 许多新关税还将打击太阳能电池板和电网规模电池等具有长期回报的固定资产，而不是消费品，因此贸易限制可能会削减对清洁发电的宝贵投资。中国也可能对上周的举动进行报复，这些举动可能会通过限制对电池、电动汽车和太阳能制造至关重要的机械和设备的出口，对美国清洁技术制造业的建设造成重大损害。

如果不断升级的补贴和关税最终通过为低效运营支付过高的费用而将供应链外包，它们可能会改善guo家安全并帮助美国经济脱碳，但产业政策将无法成功重建真正具有竞争力和活力的美国制造业。拜登对华新关税为美国工业迎头赶上提供了更多的保护性掩护，但除非美国迅速采取行动，否则美国可能会进一步破坏性地孤立其经济。

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