英国万亿资管巨头，重磅发声！“全球投资者需要中国投资敞口以实现组合多元化”

中国基金报 吴娟娟

2024年，英国百年资产管理巨头施罗德投资迎来在中国内地展业的30周年。自1994年在中国内地设立首个代表处以来，施罗德投资亲历中国资本市场开放，抓住了关键机遇。

它在2005年与交通银行合资设立交银施罗德基金。来自中国证券投资基金业协会的数据显示，2024年一季度，交银施罗德基金月均非货规模位列162家公募管理人的第17位，在外资持股占比超过30%的中外合资基金公司中名列前茅。

2022年施罗德交银理财获批开业，成为第三家中外合资理财公司。

2023年6月， 施罗德基金获批开业。

吴思田，来源：施罗德

对于施罗德投资来说，分享中国经济成长不仅是可能性而且是现实。事实向施罗德投资展示了中国市场的潜力。不过，如何适应中国经济发展的新常态，在众多全球巨头中脱颖而出？这是施罗德投资面临的新课题。

日前，施罗德投资集团中国事务主席吴思田接受本报独家专访，解析了他眼中的中国机会。这位前英国驻华大使说，中国和英国经济优势互补，施罗德投资在中国大有可为。除了公开市场，吴思田表示，施罗德投资接下来还将竭力布局私募股权业务，帮助全球投资者布局中国的未上市股权资产，捕捉中国经济增长的潜力。

百年老店，坚定承诺

中国基金报：你曾任英国驻华大使，这段经历对于你理解中国有何影响？

吴思田：我从2010年到2015年担任英国驻华大使。这段经历令我认识到：英国经济和中国经济之间有很强的互补性。两国处于不同的发展阶段，在很多方面拥有差异化的需求。现在，服务于金融机构，我更加清晰地认识到这一点。

这是为何我深信施罗德投资在中国拥有广阔的前景。

首先，中国持续推进开放，施罗德投资致力于帮助全球投资者进入中国。同时，施罗德致力于帮助境内投资者全球配置，实现多元化投资。其次，中国推行的“共同富裕”影响各行各业，我们希望在此过程中贡献力量。第三，养老是中国高度关注的问题，施罗德期望参与“银色经济”发展，推动中国的养老金市场的发展。第四是碳转型，施罗德投资希望结合其在能源转型方面的经验和全球实践来参与中国的能源转型。

中国蕴藏巨大的商业机会，投资者中国是为客户和股东增加价值的必然选择。

中国基金报：2021年，你加入了施罗德投资。从外交官到金融机构高管，从公共部门转到私营部门，你印象最深的事是什么？

吴思田：施罗德投资拥有长期视角。受选举等因素，公共部门有时很难采取长期的战略视角。与之相反，私营部门部分机构拥有战略性眼光。他们致力于做对客户来说长期正确的事情。对国内经济和全球经济的长期趋势进行分析，基于此做出战略决策。

施罗德投资超过40%的股份由施罗德家族成员持有。这种股权结构令它拥有了长期主义的基础。中国是世界第二大经济体，我们对中国经济增长持长期乐观态度。施罗德投资对中国有强有力的战略承诺，在中国内地有30年的历史，涉及中国业务则已超过160年了。我们在中国投入了大量的资金以不断提升能力，服务国内投资者，并帮助外国投资者进入中国市场。

投资超百亿，分享中国增长潜力

中国基金报：施罗德投资既有公募基金业务等公开市场业务，又有私募股权、实物资产等非公开市场业务。在中国，你们将如何推进私募股权业务发展？

吴思田：施罗德投资拥有成熟的私募股权能力。中国是全球重要的私募股权市场之一。截止目前，全球私募股权市场总规模约8000亿美元，中国私募股权市场的总规模是2600亿美元。

施罗德资本私募股权策略的投资范围涵盖基金投资、S交易、跟投或直接投资。在中国市场管理资产规模超过百亿元人民币。施罗德资本已在中国构建私募股权基金生态体系，早期参与设立和孵化的不少私募股权基金已成长为行业头部基金。

值得一提的是，施罗德资本也是中国私募股权行业极少同时配置美元、人民币资产的组合基金投资机构。

早在 2020 年初，施罗德资本便在中国证券投资基金业协会（AMAC）完成私募基金管理人登记，并在同年发行了第一只QFLP私募股权基金 （QFLP：合格境外有限合伙人，指通过资格审批和外汇资金的监管，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内股权投资企业的境外投资者），目前在中国管理多只QFLP私募股权基金。

ESG是中国和欧洲的共同语言之一

中国基金报：ChatGPT之类的人工智能技术对施罗德投资这样的资产管理机构意味着什么？

吴思田：自ChatGPT问世以来，它的惊人能力震撼了世界。施罗德投资的高层迅速在全公司范围内展开讨论。我们迫切需要了解如何利用新兴技术。施罗德投资集团首席执行官在内部沟通中强调，ChatGPT之类的新技术将极大提升公司处理信息、执行基础行政任务以及分析复杂数据的效率。

通过提高效率，我们为员工释放更多时间，让他们专注于更能创造价值的领域。集团开发了内部AI工具——施罗德精灵，还推出了培训计划，鼓励员工尝试使用“精灵”，探索如何利用它来提升工作效率，并将精力更多地花在他们擅长的领域。

我们期望借助AI技术为客户提供更高质量的投资决策，希望成为AI技术的先行者和有效实践者。

中国基金报：请谈谈如何务实地践行ESG？

吴思田：首先，我们相信拥有可持续商业模式的公司，能够在长期内为投资者创造更多价值。因此，可持续性不仅对环境保护至关重要，也对投资者的长期价值影响深远。

施罗德投资致力于成为金融行业ESG议题设置的领导者，不仅以可持续的方式运营自己的业务，而且积极与公司互动，帮助他们思考可持续性问题，共同寻找更可持续的商业模式。2023年，我们共进行了6700次以可持续性为重点的接触或讨论，涉及全球4400多家公司。这不仅体现公司的可持续投资承诺，也对投资者的长期价值有至关重要的影响。我们开发了工具，用以评估公司的在可持续发展上的进展。

中国在过渡到更可持续的商业模式和实现碳中和方面具有重要的国家政策目标。凭借施罗德投资在可持续性、监管和政策方面的经验，可以发挥积极作用。

施罗德投资致力于搭建中国与其他国家之间的桥梁，为中国实现2060年净零排放贡献自己的力量。ESG和碳转型是中国与欧洲之间的共同语言，英国和中国之间有一个名为英中绿色金融工作组的双边结构，旨在交流最佳实践和政策思想，促进共同转型以及发挥金融服务在促进碳转型中的作用，施罗德投资为该工作组领导委员会的成员之一。

总之，尽管ESG在部分地区面临挑战，但在中国和欧洲，这一趋势不可逆转，尽管碳转型的成本不可忽视，它需要人们改变生活方式。

更频繁来中国，增进了解

中国基金报：对中国资本市场开放，施罗德投资还有何期待？

吴思田：中国监管机构在推进现代化和开放中国资本市场方面做出了巨大努力。我们对中国资本市场的持续发展保持长期信心。改革和开放仍然是关键词，监管机构正在努力推动更多的改革和开放。我对此保持乐观。我们的目标是将我们的全球专业知识和经验带给中国客户。

中国基金报：你认为全球投资者最应该了解中国的哪些关键事实？

吴思田：中国作为世界第二大经济体，其在全球GDP中占比约18%。对全球投资者而言，中国是一个不可忽视的重要市场。中国的经济规模如此之大，意味着全球投资者需要在中国有适当的投资敞口，以实现投资组合的平衡。

中国经济增长模式已经发生变化。经过数十年的高速增长，如今，中国领导层更注重"高质量增长"。这意味着增长需要满足重要的政策优先事项，更具可持续性，且越来越需要注重低碳发展。中国对2060年实现“碳中和”的目标是认真的。上述因素决定，中国增长的驱动因素发生变化。政府现在越来越关注产业升级和新技术，以降低对传统的建筑、房地产和基础设施等增长驱动因素的依赖。同时，在关键技术领域建立自给自足的能力也至关重要。

随着中国进入一个新时代，政府可能希望更多地引导资本来支持这些政策目标，在中国主动投资方法大有可为。

中国基金报：对于中国之外的投资者而言，理解中国市场和经济的主要挑战是什么？

吴思田：越来越多的人在努力理解中国。中国经历了数十年的快速增长，日新月异。人们需要时间来适应它。语言阻碍了一部分人理解中国。此外，文化和知识亦形成了挑战。对于外国人来说，拿起一份中文报纸，快速理解头版上写了什么是困难的。疫情三年，全球之间的人际交流受阻，这进一步增加了人们相互理解的难度。

疫情后，我已经来中国四次，希望可以更频繁地访问中国，为增进两地理解尽绵薄之力。

中国基金报：施罗德投资在华业务的愿景是什么？

吴思田：我们致力于打造一个全面而卓越的平台，覆盖公共和非公开资产领域，进一步优化对中国客户的服务，帮助机构和零售投资者在全球范围内进行投资，同时也在本土市场实现资产配置，致力于帮助客户创造长期价值。

我们对中国市场有着坚定的承诺，期望继续扩大和深化我们在中国的业务，为中国客户提供卓越的投资服务，与中国市场共同成长。

编辑：黄梅

审核：木鱼

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