理想一台车比之前少赚3.6万元

自三月以来，理想的负面消息不断被曝出，有真也有假。面对各种“路边社”的消息，有些李想极力进行了辟谣，有些恐怕还没来得及进行说明，就已经被事实所印证，或是被新的流言所淹没。

继4月的工厂裁员传闻后，最近又有多条消息渠道指出理想汽车将进行大裁员。甚至有消息称，此次裁员计划涉及公司所有部门，研发也不留情，其中第一个要动的就是智驾部门，相关的“广进计划”似乎已经开始。

显然，理想陷入了困境。刚刚发布的2024年Q1财报，也说明这家去年中国唯一一家盈利的造车新势力企业，在2024年第一季度的发展并不理想，多项重要指标都出现了下跌，甚至一年来首次出现了经营利润为负的情况。

理想压力不小

“我必须承认，今年以来，我们面临内部经营与外部环境的多重挑战，一季度的表现与我们年初的预期有所差距。”李想在本次财报电话会议上，并不否认理想在今年以来的发展势头并不如想象中的那么好。

早在之前，理想公布2023全年财报时，对2024年第一季度的预期为：营收将达到 312.5 亿至321.9 亿元，同比增长 66.3%--71.3%；交付量预计为 10 万至10.3 万辆，同比增长 90.2% --95.9%。

理想很丰满，现实很骨感。根据刚刚发布的财报信息显示，一季度，理想汽车实现营业收入256亿元，同比增长36.4%，环比减少38.6%；净利润为5.91亿元，同比减少36.7%，环比减少89.7%。

营业收入的环比下降，与销量方面的表现密不可分。今年一季度，理想汽车共交付新车8.04万辆，同比增长52.9%，环比减少39%。对此，理想给出的解释是，受中国春节假期相关的季节性因素影响，叠加3月销售订单不及预期，导致车辆交付量减少。

但作为对比，一季度问界销量为85,842辆，开年以来连续3个月蝉联新势力销量冠军的宝座。以至于，中间有很长一段时间，理想连销量周榜也不发了。

在经营利润方面，作为中国现金储备第一的中国汽车企业，理想一季度的表现并不乐观。公司一季度的经营利润为-5.85亿元，去年同期为4.05亿元，2023年四季度为30亿元；自由现金流为-50.6亿元，去年同期为67亿元，2023年四季度为146亿元。

新车卖不动，研发还要继续投入，门店以及充电桩规模还在扩大，让经营利润出现了严重下滑。

受此影响，理想的单车利润率也大幅下降，财报数据显示，2024 年一季度的车辆利润率为 19.3%，同比下降 0.5%，环比下降 3.4%。在2023年四季度，理想卖一台车的净利润为4.3万元，现在只有0.7万元。

更雪上加霜的是，根据一季度的表现，理想下调了全年销量目标，与之前2024年的80万销量目标最多要减少24万辆，降幅达到了30%。如果维持一台车少赚3.6万元的局面不变，在全年销量方面比预期减少的情况下，利润还将进一步走低。如果想降本保利润，唯一可控的成本费用还是人。

理想面临考验

理想裁员似乎已经是板上钉钉。毕竟，现在的人员规模完全是按照80万辆年销量的计划而配置的，此前还曾规划过今年年底其门店数量要达到800家，考虑到理想的门店一直采用直营的方式，庞大的销售队伍将会占据理想员工总数中很大一部分的比重。

于是，随着销量目标的缩减，人员调整也在所难免。举个例子，销售服务运营部门过去主要负责二手车、网络拓展、网络规划等和销售相匹配的服务。这个部门人员是理想月销量超过3万台之后加速扩充的，按照原定2024年80万的销量目标年初该团队已经扩张到近千人。

有消息表示，按照目前预计销量将减少30%并且对于新产品的商业验证期将集中在头部城市测试和运营，现在这个部门接收到的裁员指标是优化超过40%，即超过400名员工。

还有媒体报道称，五一假期后，理想就启动了一场大规模裁员，优化比例超过 18%。依据去年年度财报上的 3.16 万员工总数估算，此次裁员涉及 5,600人。

除了服务运营和招聘部门，最让人关心的是智驾团队。“目标是要让智驾团队要缩减到千人以内，目前也是这样的执行的。”虽然智驾领域已经成为新能源车企乃至全行业竞争最激烈的领域，但结合理想现阶段的整个发展情况看，这部分的成本还是超过了短期的收益。

理想肯定是过调研的。目前蔚来智驾团队的规模也基本在一千人左右，但蔚来在智驾领域的发展速度显然是快于理想。从规模上看，蔚来已经实现NOP+的全量推送，范围覆盖超23万名城区用户。对于理想而言，留下的团队成员只要确保不出问题，就是最好的结果。

然而，从用户的角度来看，这似乎是一种“自掘坟墓”的表现。在和用户行驶安全息息相关的智驾团队上“动刀子”，岂不是显得非常不负责任。或许，理想又在考虑将用自己的方式推动行业进行着改革。

毕竟，曾经被嘲讽为“落后技术”的增程路线，如今也在中国汽车市场快速铺开，市面上可选的车型远不止理想L系列这么几款。此外，理想还力图在纯电市场成为开创者，MEGA是他们的首款纯电车型，企图以一款车型一个版本就拿下50万以上市场不分能源形式的销冠。

只不过，这次MEGA显然是失败了。从3月首个交付月的3,229辆，大幅度回落到4月的1,145辆，这款车没能在50万元以上市场站稳脚跟，甚至在MPV领域都比不过隔壁的小鹏X9。

一季度的营收情况，加上MEGA的失利，让理想也不得不重新审视纯电产品的推出节奏，原本计划在下半年发布的三款纯电SUV车型，也将推迟到明年上半年。李想给出的理由是自营超充桩的规模还不够，难以支撑中高端用户的需求，还有在门店的展位方面也存在掣肘。

虽然听起来合理，但明眼人都知道背后的原因。理想L6如今上市也有1个多月的时间，其销量情况没有让人眼前一亮，只能说中规中矩。截止到4月底，包含L6和MEGA在内，理想总共卖出了10.62万台新车，还不到56万这一年度目标下调后的基础线的20%。

因此，理想接下来该怎么出牌将至关重要。展望未来，理想预计二季度交付量将达到10.5万辆至11万辆，同比增长21.3%至27.1%；收入总额为299亿元至314亿元，同比增长4.2%至9.4%。这个目标究竟能不能达成，或许挑战才刚刚开始。