刚刚！市值暴跌5万亿！特斯拉到底怎么了？

中国的业务将决定特斯拉如何走出风暴。

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特斯拉员工通过工作卡失效得知裁员，供应商也通过会议PPT了解了减产信息。

“生产计划是每周3-4天”。4月的最后一周，特斯拉供应商在双方会议的一页PPT上看到了新的生产安排，没有事先收到任何通知。

在第一季度最繁忙的时候，供应商每周生产6.5天，而新的生产计划意味着订单距离最高点减少了40%。

很快，特斯拉裁员继续推进，高管离开，超级团队被大幅撤退，这表明这不是一个简单的订单调整，而是一场长期潜伏的暴风雨。

4月15日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布全球裁员10%。一个月内，许多核心高管离开了公司，包括能源和动力系统高级副总裁德鲁·巴格利诺、副总裁罗汉·帕特尔、负责超额充电的高级总监丽贝卡·蒂努奇等。

有员工向36氪透露，实际裁员比例可能更高，“中国有20%，北美也有15%。”

危机并非突然到来。在巅峰时期，特斯拉创造了股价上涨2000%的奇迹，其市值超过了本田、大众、通用等11家跨国汽车巨头的总和。但自2021年底以来，其市值已从1.235万亿美元跌至5744亿美元，市值接近5万亿元。

经过近两年的价格战，特斯拉的年净利润在7年来首次下降。同时，2024年第一季度，特斯拉全球新车交付38.7万辆，同比下降8.53%，环比下降20.2%。

在全球电动汽车销售王座稳定后，特斯拉首次出现衰退迹象。

梅赛德斯-奔驰、通用汽车、福特和其他公司在今年年初宣布暂停电气化进程。中国市场并不乐观，这贡献了特斯拉三分之一的全球销售和一半以上的产量。

但现在，特斯拉在这里腹背受敌。小米SU7、智己L6、在极氪001等车型的疯狂攻势下，特斯拉Model 4月份销量已降至5065辆。

在过去的几年里，马斯克对特斯拉的投入越来越少，他一心扑向人工智能，Space X和推特。工程师的感受是最直接的，“项目很多，大家都很忙，但就是没有新车”。

一位接近特斯拉的人士表示，最初，马斯克每周都会听取新车开发的具体进展。在过去的两年里，报告变成了每季度一次。

这个曾经的全球新能源汽车风向标，似乎已经到了命运的岔路口。

马斯克新车“拖延”的照片

在中国市场，热销新能源汽车的生命力已经开始以半年为单位计算。特斯拉销售的两款主要车型Model 三、Model Y，是2016年和2019年发布的产品。

新产品显然是扩大市场边界的直接武器，但特斯拉似乎一直错过了时间节点。

2018年，马斯克公开表示，“未来三年可能会推出2.5万美元的电动汽车”。这是一款小型、廉价、受欢迎的新车。然而，六年后，马斯克口中的“新车”并没有出现。

《埃隆·马斯克传》写道，马斯克本人在2020年透露了推出这款新产品的可能性，但后来他搁置了这个计划，在接下来的两年里多次否决了这个想法。他说:“这真的不是?个多么令?兴奋的产品。”

马斯克对这辆新车的态度模棱两可，使其命运多舛。

36氪从接近特斯拉的人那里了解到，特斯拉有两个新车项目，分别是汽车和SUV，相应的代号是NV91和NV93，相当于Model的缩小版 三、Model Y。

其中，NV91项目也是马斯克口中的“25000美元新车”，此前市场已将其传播为Model。 Q或Model 2.该车型原定量产时间为2025年8月。

然而，在今年2月的一次会议上，两个项目都被“削减”了。接近项目的人分析36氪，原因之一可能是这些车主要销售给中国市场，但面对BYD和其他低价产品，特斯拉似乎没有信心，“中国将定期向总部报告中国市场的车型benchmark（参考），包括配置、性能、定价等。”

4月初，一些媒体报道了这些车型停牌的变化，导致特斯拉股价大幅下跌。马斯克果断否认了这一消息，并宣布了一项新计划：特斯拉将于8月8日推出无人驾驶出租车(Robotaxi)。

为了兑现马斯克的突击发布。一个团队已经赶去全力支持Robotaxi车型项目，据知情人士透露，预计将于明年年底推出两门小型SUV。

同时，原来的Model Q变成了简化版的Model “是从Model来的， 3分一条线出去，开发难度不大，快的话，半年就能出来。

这也与马斯克的说法一致。他在第一季度财务报告电话会议上指出，原定于2025年下半年投产的低价车型将提前到今年下半年或2025年生产。

市场上的许多声音将其解释为2.5万美元的Model Q，但是这辆车不再是Model了 Q。

接近特斯拉的人告诉36氪，虽然这辆车的价格是2.5万美元，但它的毛利率比以前的Model高 Q要低很多。

此外，特斯拉还为中国市场规划了六个版本的Model Y，“在Y的基础上加个座位，底盘不变，如果高层愿意，今年就可以上了。”

但是这款车型是Model 在Y的基础上，注定车内空间不会有太强的竞争力，是否会被批准上市，内部也没有充分的信心。

特斯拉没有推出新车，但外部环境正在发生巨大变化。

到2024年，全球纯电车市场增速大幅放缓，福特、通用、奔驰、大众等欧美汽车制造商宣布暂停电气化。特斯拉首当其冲。今年第一季度，特斯拉在欧洲的销量为6.62万辆，同比下降4.7%；美国市场销量为14.01万辆，同比下降13.3%。

特别是在中国市场，情况更为明显。今年4月，特斯拉在中国的电动汽车批发销量为6.22万辆，同比下降18%，环比下降30.2%，包括出口到欧洲等市场的车型。在中国，特斯拉的Model在4月份 Y的销量是26400辆，Model 3只有5065辆。

中国消费者也开始摆脱特斯拉的魅力，他们的竞争产品就像鲫鱼一样。当小米SU7发布时，创始人雷军提到SU7的目标用户之一是Model 3.换车主。目前，该车型的订单锁定量已超过10万台。

另外，小鹏G6、理想L6等产品也不断向Model发展 Y发起冲刺，蔚来第二品牌乐道也公开表示，下半年发布的产品要“成本比Model高” Y低10%”。

特斯拉决策者似乎只听到中国市场狼群竞争的声音，这是未知的。

“风暴中的特斯拉中国市场”

“只要汽车生产出来，就可以卖出去。”回到中国区负责人后，朱晓彤动员了团队。

2023年4月，朱晓彤被大中华区总裁晋升为汽车业务高级副总裁，并被调到美国负责特斯拉的全球生产、销售和交付。最近，在特斯拉业绩的压力下，朱晓彤似乎肩负着“消防使命”

然而，与一年前不同的是，许多员工对动员充满信心，“中国市场发生了变化”。许多特斯拉供应商也向36氪反馈，特斯拉自今年以来的交货速度明显放缓，“压制了大量库存”，第二季度开始直接削减订单。

中国是特斯拉的第二大销售市场。2023年，特斯拉在中国销售了60.37万辆电动汽车，约占特斯拉181万辆销量的三分之一，仅次于美国市场65.48万辆。

在2023年特斯拉全球交付的181万辆新车中，中国工厂也贡献了特斯拉一半的产能。 上海工厂生产1万辆汽车。同时，上海超级工厂零部件本地化率已超过95%。这意味着特斯拉过去的高毛利润大大依赖于中国市场及其背后的产业链。

然而，中国和特斯拉总部却有疏远的趋势。一位工程师告诉36氪他的感受。“过去，总部会把中国的研发作为备份来布局，但裁员后，许多权力已经开始被收回。”

一些研发和设计工作开始回到北美，比如与宁德时代合作的电池开发项目。”电池线直接向美国线汇报，因此中国电池部门也可能被切断。”一位接近特斯拉的人士说。

经过调整，总部与中国之间的隔阂在供应商的视角中更加明显。

当特斯拉中国通知削减订单时，供应商自然会提出沟通，负担将转移到特斯拉北美总部。由于特斯拉北美决定购买，特斯拉中国只负责实施。

一位核心零部件供应商告诉36氪，特斯拉北美向供应商的妥协计划是“将零部件发送到中国，让他们找到仓库”。没有关于如何处理后续工作的指示。

“当我们与北美谈判时，北美没有向中国发出通知。我们的供应商每天都在生产，等不及了。我们只能在中间传播信息，以促进美国和中国的会议和沟通。”

2020年初，国产版Model 特斯拉在正式交付时几乎是一只无与伦比的老虎，但现在，中国市场的狼正在不断侵蚀其固有的市场份额。

Model仍在支撑特斯拉的销量 Y的竞争产品太多了，比亚迪宋L的价格区间是18.98-24.98万元，最高比例是Model Y的起价便宜100元，蔚来子品牌乐道第一款新车L60，预售价21.99万，小鹏G6的落地价已达17.99万。

新车也很难让特斯拉的销量再次腾飞。如果根据马斯克在2018年的表述，选择在2021年推出售价2.5万美元的入门级车型，确实很有竞争力，可能会成为特斯拉的第三款爆款。

但是现在中国市场有太多的竞争产品可供选择，18万元的价格可以买到小鹏G6、银河E8、比亚迪汉，宋L、唐DM-i等高配车型太多了。

甚至曾经对Modell进行过标杆 3的比亚迪海豹现在至少只有14.98万元，也就是2万美元，而真正的“小、便宜、受欢迎”车型秦PLUS甚至只有1.1万美元(7.98万元)。

特斯拉似乎没有及时感知到中国电动汽车的进步，仍然用其固有的发展逻辑来应对瞬息万变的中国市场。

以超快速充电电池为例，它可以支持电动汽车在10分钟内增加约400公里的电池寿命。同时，新型磷酸铁锂电池对低温的适应性也可以提高电动汽车对温和气候的依赖性，并在更冷的地区销售。

然而，特斯拉总部并没有注意到这些来自中国市场的竞争趋势。据知情人士透露，特斯拉在北美的数据显示，“车主在行驶约300公里时会停下来充电，每次充电时间约为18分钟，这就足够了”。

当然，也许就特斯拉而言，对4680大圆柱技术的孤注一掷，让他们自然地屏蔽了外界的声音。