万科200亿银团贷款背后

万科融资取得重大进展。5月23日，北京商报记者获悉，万科已与招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿元银团贷款，抵押物为万科旗下万纬物流股权，截至目前已到账100亿元。根据可查询的公开信息，这是行业进入深度调整以来，金融机构提供给房企单笔金额最大的一笔银团贷款。受此消息影响，万科尾盘急速拉升，最终收报9.56元/股，涨1.7%，股价创近两个月高位。

业内人士指出，万科作为房地产标杆企业，通过抵押获得银团高额贷款，具有示范和带动效应，有助于提升商业银行对房地产企业融资支持的意愿和信心，后续或还有银行团体贷款方式支持房地产企业融资。

已到账100亿元

针对200亿元银团贷款落地，万科方面对北京商报记者表示，此次200亿元银团贷款有助于公司进一步提升流动性，体现了招商银行等金融机构对公司的大力支持。公司一直与金融机构保持着良好的合作和信任关系，各类融资合作均在积极推进中。下一步，公司将继续坚定行动，有信心、有能力在妥善处理到期债务的同时，积极主动、全面系统完成融资模式转型。

根据可查询的公开信息，这是行业进入深度调整以来，金融机构提供给房企单笔金额最大的一笔银团贷款。在业内人士看来，当前行业形势下仍能获得如此力度的支持，说明万科的积极行动获得了市场认可，也体现了金融机构对万科的充分认可和信心。

据了解，万科获得200亿元银团贷款，截至目前已有100亿元到账。

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，100亿元银团贷款快速到位，体现了金融机构对万科的认可。万科目前存在阶段流动性压力，但并不意味着企业基本面出现重大恶化。获得资金支持是企业经营发展的重要保障。

另有业内人士认为，在房地产当前的形势下，能够获得如此力度的支持，首先是因为市场看到了万科坚决不“躺平”的决心，销售始终保持第一梯队、资产交易高效推进、REITs及CMBS等新融资工具不断突破等，各个维度都能看出万科全力的行动，这给了金融机构支持万科的底气。

同时，银团融资方式由于金额大、需多家银行共同认可，因此对借款人资质要求很高，过去多年境内仅头部央企获得过大额银团贷款，此次贷款反映了金融市场对万科信誉的充分认可。此次银团贷款预计也能起到示范效应，带动万科的其他融资加速落地。“此前500亿元银团贷款的传闻，牵头是国有大行，意味着招行牵头的这一笔，要么是额外新增的，要么只是500亿元的先头部队，后续预计仍有银团贷款会陆续落地。”上述业内人士表示。

万纬物流作抵押

北京商报记者注意到，此次万科拿出旗下万纬物流股权作为抵押物，这也是“打动”金融机构的重要因素之一。

万纬物流作为万科集团旗下的独立物流品牌，成立于2015年，核心业务布局47城，拥有160余个物流园区，全国运营管理40余个专业冷链物流园，仓储规模超过1200万平方米。

2023年，万纬物流实现经营收入41.8亿元，同比增长17.2%，其中高标库营业收入23亿元，同比增长6.3%；冷链营业收入（不含供应链业务收入）18.8亿元，同比增长33.9%。

值得一提的是，2024年3月1日，华夏万纬仓储物流封闭式基础设施REIT在深交所发布招募说明书。公告显示，该REIT的资产方为万科旗下万纬物流，底层资产为佛山南海物流园、绍兴诸暨物流园和湖州德清物流园，三个项目合计建筑面积26.77万平方米，总估值11.49亿元。这也是中金印力REIT之后，万科获批的又一只基础设施公募REITs。

中指研究院企业研究总监刘水指出，万科通过抵押万纬物流股权，与招商银行等金融机构签订协议，获得200亿元银团贷款，有助于改善万科流动性。万科还有商业等其他资产和资源，如果充分挖掘进行融资，金融机构给予积极支持，能够补充更多流动性，能显著增强其偿债能力。另外，既然金融机构给予万科高额贷款，表明金融机构对万科克服经营困难有较强信心。

5月17日，国新办举行国务院政策例行吹风会，在回答后续对房地产业融资支持措施时，银保监会相关负责人指出，一是保持房地产融资稳中有升，支持存量融资合理展期，积极做好房地产新增信贷投放；二是一视同仁满足不同所有制房地产企业和房地产项目的合理融资需求，对不同所有制房企和房地产项目一视同仁，积极予以支持。

在刘水看来，万科作为房地产标杆企业，通过抵押获得银团高额贷款，具有示范和带动效应，有助于提升商业银行对房地产企业融资支持的意愿和信心，后续或还有银行团体贷款方式支持房地产企业融资。

市场恢复仍是重点

近期，万科在融资方面取得重大突破。

5月13日，万科发布《关于控股子公司为公司向银行申请贷款提供担保的公告》称，万科向中国银行深圳分行申请了本金6.9亿元贷款，期限3年；向农业银行深圳分行申请3笔银行贷款，本金合计22亿元，期限均为3年。

同时，万科作为受信人从北京银行深圳分行获得授信44.49亿元。其中，万科作为主债务人，4家控股子公司分别作为共同债务人向北京银行申请银行贷款本金金额为19.63亿元，期限为10年。此外，万科作为借款人向北京银行申请银行贷款本金金额为5.01亿元，期限10年。

此前的3月19日、5月10日，万科分别公告称，公司全资子公司上海中区地产有限公司和上海万科企业有限公司作为借款人，向兴业银行深圳分行申请银行贷款，贷款金额为14亿元，期限为14年；万科作为借款人向中国邮政储蓄银行深圳罗湖区支行申请银行贷款，贷款金额合计13亿元，期限3年。

据此计算，最近两个月万科已获得5家商业银行共计100.39亿元贷款（含授信），融资渠道保持畅通。

除了在银行融资方面取得突破外，万科还进行了卖地“瘦身”。

5月8日，根据深圳公共资源交易中心公示，位于深圳湾超级总部基地的T208-0053宗地使用权挂牌转让，起始价为22.35亿元。2017年12月，万科摘得该宗地块，土地面积约1.9万平方米，用地性质主要为商业办公等。彼时万科方面向北京商报记者表示，“此次挂牌转让该地块，是公司坚决推进瘦身健体一揽子方案的落地举措之一”。

一直被视为房企“优等生”的万科，近段时间持续处于舆论的风口浪尖，公司经营方面也出现一些挑战。从既定动作来看，万科也按照其所制定的一揽子方案展开，坚定“瘦身”、调整融资模式，最后达到摆脱困境的最终目标。

“就房地产行业而言，银行贷款只是‘输血’，市场恢复仍是重点。”严跃进称，5月17日央行接连发布三条房地产金融政策通知，从公积金贷款利率、首付款比例、商贷利率等多个方面进行调整。近期，各地在落实“517新政”方面也有了一些积极动作，为楼市注入了新的活力。市场的恢复和健康发展是房地产行业密切关注的重点。

刘水同样表示，短期市场情绪和活跃度会回升，核心城市跟进会更有利于市场活跃度修复。

北京商报记者 王寅浩 李晗