财务造假！百亿市值国企中泰化学被ST，北向、险资、公募集体踩雷

5月17日晚间，中泰化学晚间发布公告称，当日收到新疆证监局出具的《行政处罚决定书》，中泰化学2022年年报中存在虚假记载；未及时披露控股股东及其关联方非经营性资金占用的关联交易，2021年年报、2022年年报中存在重大遗漏；案涉公司债券及债务融资工具存续期披露的年报存在虚假记载、重大遗漏，相关债券募集说明书信息披露不准确。

新疆证监局决定对公司责令改正，给予警告，并处以500万元罚款；对相关当事人给予警告并处以数额不等的罚款。公司股票将于5月20日停牌一天，5月21日开市起复牌并被实施其他风险警示，股票简称由“中泰化学”变更为“ST中泰”，股票交易的日涨跌幅限制为5%。

尽管有立案调查的预期，但是被ST公告之后，整个周末都引发市场讨论。有投资者认为，成为ST股必然会引发机构砸盘，而也有投资者认为是“利空尽出”。

中泰化学当前在A股有约11万投资者，户均持股11.3万元。因财务作假，已有律师建议投资者索赔，目前符合中泰化学股票索赔条件的投资者是2021年4月10日至2024年3月20日期间买入，并于2024年3月21日及之后卖出或持有该股票并受到损失的投资者。

机构持股占比诚然不低。截至去年年底，机构持股合计1.1亿股，持股比例为42.88%，到了今年一季度，因公募仅在季报公布前十大重仓股明细，持股占比下降至37.16%。

在前十大流通股东中，以香港中央结算有限公司为代表的北向资金排名第4，尽管自2023年中报以来，北向持续减持，但截至今年一季度，持有比例为1.08%。

此外，机构资金中，中证500ETF新买进前十大流通股，持股比例为0.91%，为第7大流通股东；中国人寿传统险有所减持，持股比例为0.73%，为第9大流通股东。

值得注意的是，从前十大流通股变动来看，公募减持明显，躲过一劫。在2023年年报披露的前十大流通股中，还有郑澄然管理的广发高端制造、林庆管理的富国兴远优选12个月持有的身影，不过在今年一季度均已减持并退出前十大流通股东。

从公募基金持仓来看，在2023年底，全市场214只公募持有中泰化学，合计持股比例为6.14%，持有较多的是广发高端制造、富国兴远优选12个月持有、南方中证500ETF、广发鑫享、广发成长动力三年持有等，不过中泰化学并未进入上述基金的前十大重仓股中。

到了今年披露的前十大重仓股持有中泰化学的仅有2只基金，即富国兴享回报6个月持有、富国稳健添利，这只基金均为偏债类型，投资权益比重不高，持有占净值比分别为1.01%和1.02%。

在股票被ST后，基金公司很有可能下调持有股票估值，就比如此前ST中南，基金公司按照0.1元下调了估值。

近期举办的“5·15全国投资者保护宣传日”活动上，证监会主席吴清再次强调，进一步推动提高上市公司质量，从上市公司的“入口”到持续监管，再到“出口”，都正在建立更加严格的制度安排。目的就是坚决把造假者挡在门外，把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。

在业内看来，在新“国九条”等系列严监管政策之下，一大批不规范企业被ST、ST股敲响了退市警钟，对于投资者而言，警惕“黑天鹅”，不参与有ST风险的公司就显得尤为重要。

（来源：上市公司公告、财联社等）