生成式AI，正想办法托起下沉的百度

文｜韩 湘

遥想PC级互联网时代百度、阿里巴巴和腾讯以“BAT”的齐名叫法，当下的百度，似乎已经泯然众人矣。

好在，百度并不慌，业务阵型也并不乱。截至2024年一季度，百度的核心业务分别是搜索、云和智能驾驶“三驾马车”。

「数智研究社」发现，当年百度安身立命的核心主业务搜索，在21世纪10年代受到以今日头条为代表的算法系的大规模蚕食，魏则西事件则放大了这一影响。到第二个十年，小红书逐渐代替百度，成为目前消费者们搜索的新入口。百度的搜索业务，噬需进化。

云业务方面，据「数智研究社」了解，百度其实是互联网行业第一批布局智能云业务的玩家。早在2003年时百度智能云的前身分布式搜索系统就已经上线了，而那时候的腾讯和阿里巴巴，则都还聚焦在社交、电商这单一的业务上。虽然布局智能云业务较早，但最初百度似乎对该业务并无多少热情。现在，虽然百度智能云实现了盈利，但面对华为云、阿里云、腾讯云等巨头的竞争，云业务也十分吃力。

“三驾马车”中的最后一块拼图是智能驾驶。在前几天于武汉举办的Apollo Day 2024上，百度宣布了萝卜快跑打响全球自动驾驶商业化的第一枪。李彦宏也在现场表示，萝卜快跑将在2025年全面进入盈利期。现在距离2025年也就半年多时间了，很可能这一业务已经实现盈利了。李彦宏本着工程师骨子里的谦虚，不愿提前释出盈利信息以引来竞争对手们的“眼红”。「数智研究社」多年前曾分析，PC时代的百度转型移动互联网，最大的杀手锏就是智能驾驶，将成为滴滴最大的竞争对手。腾讯的对手则是字节跳动，阿里巴巴则与美团有一战，核心聚焦可能是本地生活。如今这一切都变了，百度的智能驾驶业务始终没能支棱起来。

如今，太平洋东岸的科技暖流吹到了西岸，OpenAI彻底引爆了人工智能的热潮，各类人工智能应用如雨后春笋般出现，大语言模型、生成式AI等成为主流中的主流。百度第一时间嗅到了新科学技术的魅力，并率先推出大模型应用文心一言。

经过这一年多的发展，百度生成式AI已成为百度最重视的核心功能之一。在2024年一季度财报会上，李彦宏表示，生成式AI时代的到来使得文心大模型等将成为融入人们生活的基础设施，百度也将实现从以互联网为中心到向AI优先的转变。

生成式AI重构“三驾马车”

在“踩了无数的坑，交了高昂学费”后，百度将人工智能作为有线业务后，对“三驾马车”的重构效果显而易见。

「数智研究社」调取百度近几年的财报发现。2020年，百度实现净利润220亿元，同比大增21%的原因是百度智能云业务的数据，首次在财报中披露了。劲爆的财报披露后，摩根大通将百度的目标价上调到380美元。从K线图看，整个2020年百度的股价实现了倍增。

到2021年，为百度创收的业务变成了以萝卜快跑为首的智能驾驶业务，但净利润其实是亏损的。2022年，百度将实现归母净利润206.8亿元，同比增长10%的原因归结于“持续的降本增效和精简运营”。2022年有多难，我们大家心里肯定有数，能通过市场化手段取得10%的业绩增长，十分不易。

2023年，百度实现了归母净利润287亿元，同比增长了39%。

明眼人都能看出来，最近这几年的财报数据背后都有AI的身影。经过这么些年内部的技术发展，加之OpenAI吹风带来的催化作用，AI对于百度的业务“雕琢”正变得越来越深刻，对业绩的正面影响也越来越大。

展开来看，作为百度的核心业务之一，百度搜索已经有11%的结果是由AI生成的。得益于AI，当前百度搜索每天已有的问答需求中首条满足的比例已经达到70%。更重要的是，百度的大模型产品文心大模型当下已经能够每季度给在线营销带来数亿元的增量收入。

作为另一驾马车的百度智能云业务，它的第一标签其实是AI而不是云，这么说是因为百度只是以云服务的形态给行业、产业提供智能化服务，并从中获取价值的，和阿里云、腾讯云、金山云们还是存在着差异化的。也正是因为和AI的关系，百度智能云近年来的增长能力十分亮眼，在2023年47亿元的云服务收入构成中，生成式AI贡献的收入已接近7%，且占比逐年扩大。

「数智研究社」注意到，生成式AI助力下的云服务仍将对百度在AI领域的主导地位产生积极影响。云服务的客户核心在大B端，鉴于百度与三星和荣耀等良好的合作伙伴关系，以及刚刚与小米、OPPO、vivo、联想和蔚来等品牌的合作，让2024年的百度智能云业务的发展板上钉钉了。

对于自动驾驶业务，生成式AI核心起到的作用是提升运营效率、降低运营成本，毕竟每一辆车都是百度掏钱买的，都需要计算成本。在5月15日的武汉，百度上新了搭载第六代智能化系统解决方案的第六代萝卜快跑无人车，以及全球首个支持L4级自动驾驶的大模型Apollo Autonomous Driving Foundation Model，得益于生成式AI的助力，萝卜快跑有望率先在武汉区域内实现盈亏平衡。

生成式AI正在百度的各大业务中成为底座、基础设施，期待看到生成式AI全方位重构百度后的“新百度”。毕竟，很久没有看到百度有什么激动人心的史诗级革新了，股价也在100美元/股左右徘徊很久了。

适应追随者角色

当前的百度和同为做搜索起家的Google公司，同样都有些落寞。

21世纪初，百度靠搜索完成了资本原始积累，一时风光无两的百度成为与阿里巴巴、腾讯控股齐名的巨头级公司。

移动互联网时代，微博和微信成为主流，百度顺势推出百度系产品，也推出了诸如音乐、外卖等业务。但最终都没能善终。值得一提的是，当前很多用户仍无法直面百度搜索，核心原因除了抓取不及时外，最重要的是百度系产品占据了搜索的重要位置，影响了搜索体验。这种既当运动员，又当裁判的行为让人生厌。在搜索界，大多数人还是认Google，百度是不得已而用的工具。

再后来，以今日头条为代表的算法推荐逐渐占据主流，小红书、知乎等也攫取了部分流量。当下，以抖音、快手为代表的短视频夺去了用户的大部分注意力，百度的搜索更难以为继。

除了搜索，百度的智能云业务、自动驾驶业务也都已经不是行业领先级别的存在了。如今的百度，也已经不再是当年的百度了。

「数智研究社」核心想表达的意思是，不再是行业引领者的百度要适应追随者的角色，安安心心做技术、做研发、做产品。

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