房地产再迎政策利好！央行：下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点、首套房首付比例降至15%⋯⋯

5月17日，央行连发三项有关房地产的重磅通知，分别关于下调个人住房公积金贷款利率、下调个人住房贷款最低首付款比例、取消首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

图片来源：央行网站

具体来看，央行宣布，自5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点；取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。另外，央行、金融监管总局联合发布通知指出，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出：“央行加码稳楼市政策措施，有助于改善市场对房地产及经济复苏预期，从今天市场表现看，相关板块、个股应声明显反弹上涨，反映市场对政策及未来效果的高度认可。”

央行：下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点

央行指出，决定自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

易居研究院研究总监严跃进表示，该政策对市场的影响非常重大，是新一轮购房政策重磅且有力出击的重要体现。下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。其中，5年期以上的首套住房公积金贷款为2.85%，而此前公积金贷款利率为3.1%。严跃进称，公积金贷款利率和此前商业银行贷款利率一样，总体保持了持续宽松的导向。

严跃进称，公积金贷款利率的下调，此前已经有行业内进行过讨论。尤其是商业银行贷款持续降息的情况下，很多地方房贷利率到了3.45%的水平。这个时候和公积金贷款的利差已经差异不大了。所以公积金的利率下调是必然的。

“此次政策对于后续各地公积金贷款的申请、购房成本的降低以及支持住房消费提振具有积极作用。”严跃进指出，尤其是叠加房贷首付政策，对于后续购房者积极入市会产生实质性影响。后续“低首付+低商贷利率+低公积金利率”的购房模式会形成，全力助力今年房地产销售市场的活跃，也有助于全面提振房地产市场的复苏。

央行：取消首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限

此外，央行还表示，将取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

图片来源：央行网站

严跃进认为，对于购房的房贷或按揭贷款，过去是有一个最低利率要求的，但现在这个利率下限取消了。例如，过去某些城市最低利率为3.5%，但按现在政策，即便是定价低于3%都可以根据银行自己来决定。这也是房贷利率市场化的重要体现。

“此类政策和过去其他城市的政策的区别是，过去是城市自己根据房价指数和一城一策的导向做的差别化政策，但是现在实际上是全国统一布局，所以是一次非常深入和系统的政策，对于全国房贷利率的持续下调、降低购房成本、明确市场预期、激活市场活力等都有积极的作用。”严跃进称。

图片来源：央行网站

周茂华则指出，取消首套与二套住房商贷利率并不意味着金融机构放松风控，主要是顺应房地产供需变化与各地房地产市场差异大，鼓励各区域银行金融机构，根据区域房地产市场供需情况，机构自身经营状况、客户风险管理，为房贷进行精准、合理定价，促进区域房地产市场加快恢复平衡。

两部门：个人首套房贷最低比例不低于15%

此外，央行、金融监管总局今日还明确指出，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。

严跃进认为：“这属于楼市40年最宽松的提振政策，非常重磅，对于拉动市场交易具有非常明显的作用。”

严跃进认为，此次政策明确，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。该政策表述非常受全国人民关注。据悉，过去首套房最低首付比例为20%。

但此次很显然，房贷首付比例历史性地做了下调，即降低至15%。这是历史最低的首付比例，既是按揭贷款历史上的最宽松政策，也是最近几年各类购房政策中最为宽松的政策。

“另外，此次政策市场反馈非常强烈，和过去的限购放松、认房不认贷相比，首付比例的下调，其能级远远超过其他城市的政策。其甚至可以理解为楼市40年最宽松的提振政策。”严跃进指出，国家层面对于去库存和支持合理住房消费需求高度重视，其对于房贷方面的拉动、对于刚需和改善型住房的快速释放和规模性释放等都具有非常重要的意义。该政策对于房地产市场和地产股等，会产生非常重量级的积极影响。

今日多只地产股涨停

记者注意到，央行在2024年一季度货币政策执行报告中指出，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，促进房地产市场平稳健康发展。强化保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设资金保障，推动加快构建房地产发展新模式。

图片来源：同花顺iFinD

从市场反应上看，记者发现，今日午盘后，A股市场房地产板块现涨停潮，绿地控股（SH600606，股价2.17元，市值304.9亿元）、荣安地产（SZ000517，股价2.93元，市值93.29亿元）、金地集团（SH600383，股价4.57元，市值206.3亿元）、城建发展（SH600266，股价4.71元，市值101.4亿元）、万科A（SZ000002，股价9.00元，市值1073亿元）等多股涨停。

周茂华认为，此次央行稳楼市政策措施力度明显增大，取消首套、二套房贷商业房贷利率下限，进一步调降住房公积金贷款；尤其降首套、二套购房首付比例最低降至15%和25%。支持政策力度超预期彰显央行稳楼市决心，同时，这些政策进一步降低了居民购房门槛与成本，将有助于提振楼市复苏信心，带动刚需与改善型需求逐步释放。

“但总的原则坚持房住不炒，依据各地房地产市场供需情况，因城施策精准调控，满足刚需与改善型需求，促进房地产平稳健康发展。金融机构在区域房贷利率调整方面具有更高自主性与灵活性。”周茂华称。

周茂华指出，央行出台政策，主要是我国房地产市场供需关系已经发生新变化，加上近期数据显示房地产复苏进度不够理想，央行协同其他部门加大稳楼市政策力度。值得一提的是，购房成本与门槛调降措施，需要与其他稳楼市政策措施进行配合，以提升稳楼市政策效果。