《投资：一部历史》：投资支撑起的历史脉络主线及图谱

最近，因为对世界历史比较感兴趣，尤其是对西方历史觉得疑窦太多，所以，很想从多个角度来了解一下西方历史的流程与定位。而这一部由中信出版社出版、美国学者诺顿·雷默、杰西·唐宁所著的《投资：一部历史》令我产生了浓厚的兴趣，很希望借“投资”这一个比较偏狭的视角，来了解一下世界历史的总体进程，尤其是能够从一个渺小的视角，来透视历史的重要转折点。

历史很大，有时候大到只需要用概念就能把历史糊弄过去，但结果却是难以给人留下深刻的印象，而一个小的视角，小的观察方位，小的细节回溯方式，却能够解开历史的迷津与混沌，展现出历史的真相，复现出历史的真实情境。所以，这就是小说有时候，要比一本历史书来得更为通透地解盘历史，恩格斯就明确地声称，巴尔扎克的小说提供的社会经济学资讯，要超过那些专门类的书籍。

因为小说里提供的信息是全方位的，三维立体的，每一个人物的确定、心绪的泉涌、相互的交流，都蕴含着丰富的无穷尽的社会信息，从这些原汁原味的信息里，可以读解出历史的各个片断、各个侧面、各个中枢。就像《红楼梦》，它是一本小说，但却包孕着永远不会枯竭的社会文化信息，采撷一段其中的基因，就可以克隆出一个过往的年代与岁月。

《投资：一部历史》的意图是很显明的，正如作者在“引言”里所说，这本书“并非直接告诉读者怎样对投资进行管理，而是从更广泛的角度向读者讲述长期以来投资的发展历程与各类投资活动”（P4）

这里说的非常明白，全书基本分成两部分，一部分展现了投资的“发展历程”，另一部分，介绍了“投资活动”。

引起我关注的，正是它的第一部分，也就是“投资的发展历程”。它讲述的是投资从何而来，这是投资的历史部分。不过，这一部分，在全书中占比并不是很大，相对而言，全书的重点更在于介绍投资活动的具体形式，但第一部作为历史的投资部分，还是给我们勾勒出了投资在人类历史中的重要作用，以及用投资支撑起的历史脉络主线及图谱。

人类对历史的认识，是根据自己的认知水平，将并没有分界线的历史主线分成一个个节点分割的区间。在《投资：一部历史》一书中，作者正是按照这样的对历史的理解方式，将人类的投资历史简单化地分成了两个部分，而这个分割的节点，就是作者书中确定的“工业大革命”的到来。这一节点之前的投资历史，基本集中在“农耕土地”为核心的投资历史，而节点之后，则是以“贸易”为基础的投资模式。

而这种节点的确认方式，完全符合全球史的总体划分。作者强调：约公元1000年，欧洲从中世纪时代跨入了商业革命时代”（P45）。这意味着人类的投资历史发生了根本性的转折。作者接着阐述道：“进入11世纪，在农业重现生机的带动下，人口恢复增长，人们对农业的投资热情让位于贸易的投资热情。”为此作者站在历史的制高点上总结道：“这种从农业向贸易的历史性转变预示着多年后工业大革命的到来，而工业大革命也标志着投资成为全球经济引擎。”（P45）。

在投资这一个维度下，映衬的是人类历史的两个不同区间。投资的第一部分，就是人类对农耕土地的投资历史。“农耕土地在古代和近代时期一直是人们主要的财富储存方式、收入来源。”（P17）。

相对而言，作者对投资历史的流程回顾，是按照西方历史的模式规律来予以解析的。实际上，作者所提出的这一模式，对我们一直以农业文明为主的中国历史体系并不适用。这关键的原因，是我们的历史上不存在西方历史上的“中世纪”，也不存在一个“文艺复兴”的近代社会的存在，更没有“工业大革命”这样一个急转的转折点，这也必然使得“投资作为一部历史”是将中国历史排除在它的变迁规律之外的。从这个意义上讲，《投资：一部历史》里呈现出的是一部典型的西方历史的发展规律。

作者对土地投资作了简略性的回顾，这一阶段中，投资的权力，只能属于小部分特权者，也就是作者所说的：“在古代，所有权和投资活动只能是权力精英的专属，尽管他们会将土地和投资管理交给奴隶或者其他低社会等级的平民。”（P66）。投资模式的变化，实际上是应和着人类历史的发展进程而同频共振的，是历史影响了投资，而同时也是投资改变了历史，这两者之间相辅相成，合成了历史的共性发展走向。为此，作者在阐述现代投资的理念之时，突出强调了“投资走向民主化是非常重大的历史转变。”（P65）。而投资民主化也成了本书的一个重要主题。

所谓投资民主化是与政治民主化相伴共生的。作者指出，17世纪至19世纪，是政治民主化开始发端的年代。造成政治民主化的手段，包括：政治言论、武装叛乱以及独立战争。政治民主化影响了经济民主化，正如作者所说：“民主化开端本身已经成为投资发展史上的一股主导力量。”（P70）那么投资民主化的起源于哪些因素？作者总结道：一是现代企业组织的出现。二是工业革命的发展。三是公共市场的出现。而这其中，上市公司的出现带来了突破性进展，为此，作者强调，“上市公司及其股票将继续主导证券市场，充当投资世界的主要元素，并长期作为投资民主化进程的一个焦点。”（P106）。也就是说，股票市场在投资民主化的进程中占据非常重要的比重。作者在书中介绍的投资方式都与股票市场及衍生于这一市场的金融产品密切相关。从作者对这一市场的勾勒中，我们可以看到股市历史上的各种动荡风云，一直到2008年的金融危机，都在作者书中作了深入浅出的分析与评判，从中可以看出，投资在这一进程流变中所扮演的角色定位。

在投资民主化这一大框架下，才形成了相应的有效投资，这也决定了一项投资必须具备四条一致性原则，为此，作者在书的引言部分开宗名义，对投资的这四个原则进行了阐述。这四个概念可以说是了解投资的“总纲”，作者归纳为：实际所有权（也就是投资主体）、价值寻找的重要性（投资目的）、金融杠杆的重要功能（投资工具），以及资源分配对于保证投资计划的重要性（（投资手段）。全书也在四个原则的指导下，对其中的每一个部分作了全面介绍，使得全书既有历史纵轴上的历史承续，又有时代横轴上的现实格局呈现，既有宏观上的投资理念定性，也有具体的投资模式解析，可以看出，全书并不是面面俱倒的介绍投资的知识性读物，而是一部抓住投资的实质性的内在精要，展现了人类的历史发展构架，以投资为基点，支撑了人类历史发展的一个硕大的空间，能够让我们更清晰地看清投资的价值与意义所在，并可能去避免投资过程中所带来的负面效应及失衡败局。文不甚深，义却不甚浅，举一反三，又反复钩沉，突出主线，是这本书作为一部经济学读物的优点所在。