BMI兴远咨询|电动车发展趋势：智能化+网联化

电动车行业进入下半场：智能化，其特点是以安全为底线，向智能化+网联化方向发展。未来智能网联化电动车商业模式将会多模式并举，而全球性的头部企业未来可能只有5家，其他是细分领域。未来谁最有可能成为龙头企业？

01电动车概述——行业现状和痛点

1.1电动车行业现状

全球电动车快速发展。电动车作为新能源汽车的领军者，近年来在全球范围内得到了快速发展，目前已经形成中国、美国、欧洲的三大电动车市场，并且增长快速，如图1所示。与之相对的，是燃油车行业的逐步转型。燃油车长久以来作为主流交通工具，其内燃机技术已相当成熟，但其尾气排放对环境造成了严重污染。随着全球对环境保护和能源安全的日益重视，电动车以其零排放、低噪音、高效能等优点，逐渐成为汽车产业的重要发展方向，新能源车的渗透率逐步上升，到2024年一季度，中国电动车渗透率已经超过40%。如图2所示。（资料来源：中泰证券）

图1 2019-2023中/美/欧电动车销量

图2 2020-2023年9月中国新能源汽车月渗透率

电动车产业链形成。电动车行业从上游的关键原材料及核心零部件、中游的整车制造、下游的充电及后市场服务，涵盖了从电池、电机、电控等核心零部件的研发制造，到整车设计、生产和销售等多个环节，形成了庞大的产业链（如图2所示）和复杂的商业模式。与此同时，燃油车行业也在逐步向电动化、智能化转型，以应对日益严格的环保法规和市场需求的变化。

图3 新能源汽车产业链

电动车的痛点。电动车与燃油车在性能、环保、使用成本等方面存在显著差异。电动车的续航里程、充电设施、售价等问题仍是行业发展的痛点，但随着技术的进步和政策的支持，这些问题正在逐步得到解决。相比之下，燃油车在续航里程和加油便利性上具有优势，但其排放污染和油耗问题不容忽视。

未来，随着电动车技术的不断进步和市场的逐步扩大，电动车将逐渐取代燃油车成为主流交通工具。同时，燃油车行业也将通过转型和升级，继续在汽车产业中发挥重要作用。

02电动车发展趋势——安全+智能化+网联化

“上半场是电动化，下半场是智能化”，比亚迪董事长王传福早在2018年对新能源汽车行业格局演变的一句预言，如图4所示，现在已成为行业共识。随着华为、小米等企业的加入，电动车行业正朝着智能化、网联化的方向发展，以不断提升产品性能和服务水平。但是无论电动车如何发展，安全性是最基本要求。

图4 王传福谈智能车

2.1电动车的安全性。电动车无论上半场还是下半场，安全始终是行业底线。以传统油车与电动车为例，对他们的安全性进行比较，如表1所示

结论：电动车比燃油车更安全。理由如下：

l低重心设计：根据研究，电动车在碰撞时乘客受伤的风险可能低于传统汽车，这主要是由于电动车的低重心设计和更好的碰撞性能。

l电池安全：现代电动车的电池管理系统已经取得了很大的进步，使得电池起火的风险大大降低。然而，具体的风险水平仍取决于制造商的设计和制造质量。

l主动安全技术：一些电动车配备了更先进的技术，如自动驾驶辅助系统，这些技术可以在某些情况下提高行车安全。但并不是所有电动车都配备了这些技术。

以特斯拉为例，根据2023年4季度统计的数据，使用辅助驾驶的特斯拉每发生一起事故需要行驶539万英里（约949.5万公里），没有使用辅助驾驶的特斯拉则是160万英里，而美国平均水平不到80万英里。在美国，电动车的安全性完胜燃油车。如图5所示特斯拉的安全性。（资料来源：特斯拉官网、开源证券研究所）

国内的小鹏在2023年新闻发布会上宣布，“小鹏智驾事故率仅为人工驾驶的1/10”，如图6所示。（资料来源：小鹏新春发布会）

图52023年Q4特斯拉的安全性

图6 小鹏2023年新春启动发布会

2.2智能化

未来的电动车将具备更高的智能化水平。通过集成先进的传感器、控制器和算法，电动车将能够实现自动驾驶、智能导航、智能交互等功能，提供更加安全、舒适、便捷的出行体验。同时，智能化技术还将使电动车更加节能、高效，降低能源消耗和排放。目前智能化的技术路线主要有三种：特斯拉的FSD、华为的智驾以及其他厂家智驾。

特斯拉FSD。特斯拉FSD（Full Self-Driving）的技术路线则主要基于纯视觉方案，如图7所示。特斯拉FSD完全依赖摄像头获取信息，通过深度学习和神经网络等技术实现自动驾驶。特斯拉FSD的优点在于其简洁性和高效性。由于不依赖激光雷达等昂贵的传感器，特斯拉FSD的成本相对较低。同时，纯视觉方案在大多数情况下能够提供较好的感知效果，并且具有较好的通用性和可扩展性。（资料来源：特斯拉官网整理）

缺点：（1）纯视觉方案在大雨、大雾等极端场景下的感知效果可能受到影响。（2）由于特斯拉FSD主要依赖摄像头进行感知，其对算法、AI模型训练和数据处理的能力要求较高。

图7 特斯拉FSD系统

华为智驾ADS。华为智驾系统（HUAWEI Advanced Driving System）技术路线主要基于多传感器融合的方案，如图8所示。华为ADS结合了高性能智能驾驶平台以及拟人化智驾算法，以安全和智能为核心，实现了面向高速、城区、泊车全场景覆盖。其优点在于强大的感知能力和环境适应能力。通过融合多个传感器（如摄像头、激光雷达、毫米波雷达等）和高精地图的数据，ADS能够准确识别各种路况和障碍物，实现更安全、更智能的驾驶。此外，华为智驾还具备高度的灵活性和可扩展性，可以根据不同的车型和场景进行定制和优化。（资料来源：华为官网整理）

缺点：（1）多传感器融合方案需要处理大量的数据，对计算能力和数据处理能力提出了较高的要求。（2）高精地图的获取和维护成本较高，且在不同地区的覆盖程度可能存在差异。（3）在一些极端场景下（如大雨、大雾等）的感知效果可能受到一定影响。

图8 华为智驾ADS系统

其他智驾。比较有典型代表的如小鹏的NGP（Navigation Guided Pilot）系统是其智能驾驶的核心技术之一；蔚来汽车的NIO Pilot是其智能驾驶系统；百度作为自动驾驶领域的领军企业，其Apollo自动驾驶平台已经与多家汽车制造商合作，推出了多款搭载Apollo智驾系统的电动车型；比亚迪的智驾系统DiPilot；大疆的灵犀智驾系统等

总结，智能化以特斯拉FSD和华为ADS为典型代表，他们走的是不同技术路线，但是都没有实现真正无人驾驶的L3级别以上。

2.3网联化

网联化是电动车行业的另一个重要发展趋势。通过车辆之间的信息共享和协同控制，网联化将提高道路安全和交通效率。同时，网联化还将使电动车与互联网、物联网等深度融合，为消费者提供更加便捷、智能的出行服务。例如，电动车可以通过手机APP进行远程控制、查询车辆状态、预约充电等操作。如图9智能网联汽车产业链所示。

电动车的网联化趋势主要通过以下四个关键要素实现：

l通信模块与车联网技术：电动车通过车载通信模块（如4G/5G）接入互联网，并利用车联网技术（V2X）与周围环境（车辆、基础设施、行人）进行实时通信，获取交通信息，提高行驶安全。

l云服务平台：车辆通过云平台进行数据交换、存储和处理，实现远程控制、智能导航等服务，增强用户体验。

l高精地图与定位：电动车配备高精地图和定位技术，确保车辆能够准确了解自身位置及道路信息，为自动驾驶和智能决策提供支持。

l政策支持与产业链协同：政府推动车联网基础设施建设，同时促进产业链上下游的合作与协同发展，为电动车网联化提供有力支持。

图9 智能网联汽车产业链

结论：在智能网联化方面，华为、小米是有着强大的竞争力，而特斯拉则面临较大挑战，其他厂家与华为、小米差距较大。

03电动车商业模式——多模式并举

电动车的未来商业模式可能会受到多重因素的影响，包括智能化、网联化和安全性等方面的技术进步。以下是一些可能的商业模式：

l智能化生态系统：小米的人车家

√智能家居与电动车联动：电动车可以与智能家居系统相连，例如当用户回家时，电动车可以自动充电并发送通知到家中智能设备，告知充电进度和预计完成时间。

√智能路线规划和充电网络：通过大数据和AI技术，电动车可以提供智能路线规划，避开拥堵路段，同时指导用户到最近的空闲充电桩进行充电。

l网联化增值服务：华为、小米、蔚小理等

√车载娱乐与信息服务：电动车可以配备高清触控屏和高速网络，提供音乐、视频、导航、新闻等娱乐和信息服务。

√ 车对车（V2V）和车对基础设施（V2I）通信：通过V2V和V2I技术，电动车可以实时获取交通状况、路况信息、天气变化等，提升行车安全性和效率。

l安全性增强方案：特斯拉、华为等

√高级驾驶辅助系统（ADAS）：电动车可以配备ADAS，包括自动紧急制动、盲点监测、行人检测等功能，提高行车安全性。

√电池安全管理系统：开发先进的电池安全管理系统，通过实时监测电池状态、预警潜在问题、自动断电等措施，确保电池安全。

l可持续性和循环经济：缺乏主导企业，五菱在做尝试

√电池回收和再利用：建立完善的电池回收和再利用体系，对废旧电池进行专业处理，提取有价值材料用于新电池生产。

√绿色充电解决方案：推动绿色能源（如太阳能、风能）在充电站的应用，降低充电过程的碳排放。

l定制化与个性化服务：蔚来、理想等

√个性化定制：提供丰富的定制化选项，如车身颜色、内饰材质、配置升级等，满足不同消费者的个性化需求。

√专属服务计划：根据用户的使用习惯和偏好，提供专属的保养、维修、保险等服务计划。

l共享出行和出行即服务（MaaS）：暂时没有

√电动车共享：在城市热点区域设置电动车共享站点，提供便捷的租车服务，降低市民出行成本。

√MaaS平台：建立综合的出行服务平台，整合电动车、公交、地铁等多种交通方式，为用户提供一站式出行解决方案。

l数据驱动的服务创新：特斯拉、华为、小米等

√车辆数据收集与分析：收集和分析电动车的使用数据，如行驶里程、充电习惯、故障记录等，为产品研发、服务改进提供数据支持。

√用户行为分析：通过分析用户的使用行为和偏好，提供更精准的产品推荐和服务建议。

l合作与生态系统建设：暂时缺乏

√与能源公司合作：与能源公司合作建设充电网络，为用户提供便捷的充电服务。

√与科技公司合作：与科技公司合作研发智能驾驶、车联网等先进技术，提升电动车的智能化和网联化水平。

√与保险公司合作：与保险公司合作开发专门针对电动车的保险产品，降低用户的保险成本。

以上是电动车未来可能的商业模式，随着智能网联化越来越明确，未来电动车行业龙头企业不会像燃油车，大概会有5家左右的头部玩家，再加上部分细分领域的玩家。个人预测未来头部的五家中，华为、小米将会是其中两家，剩下的三家将会在特斯拉、比亚迪、吉利、奇瑞等国内厂家以及部分国外厂家中诞生。未来电动车行业的龙头企业应该具备以下特征：

l强大的技术创新能力：华为、特斯拉

未来电动车行业的竞争将更加激烈，技术创新能力将成为企业取得成功的关键因素。龙头企业将不断投入研发资金，推动技术创新和产业升级，以保持在市场竞争中的领先地位。

l完善的产业链整合能力：比亚迪为代表

龙头企业将具备强大的产业链整合能力，能够协调上下游企业共同推动电动车行业的发展。他们将通过并购、合资等方式，加强产业链上下游企业的合作与协作，实现资源共享和优势互补。

l强大的品牌影响力和市场号召力：小米

龙头企业将拥有强大的品牌影响力和市场号召力，能够引领消费者需求和市场趋势。他们将通过品牌建设、市场营销等手段，提升品牌知名度和美誉度，增强消费者对产品的信任和认可。

l国际化视野和全球化布局能力：奇瑞、特斯拉

随着电动车市场的不断扩大和全球化趋势的加强，龙头企业将具备国际化视野和全球化布局能力。他们将通过海外拓展、国际合作等方式，拓展全球市场和服务领域，提高品牌的国际竞争力和影响力。

05顾问建议：未来挑战

电动车智能网联化趋势已经比较明显，但是离取代燃油车还有很长的路要走。未来电动车发展还要克服以下几个方面的问题：

安全性。电动车已经证明安全性超越燃油车，智能化电动车优势更是明显，但是由于目前电动车还处于早期市场阶段，人们对电动车的认知还未完全建立，需要电动车行业企业联合起来，教育客户，改变客户的认知，加快进入大众主流市场。如图10所示。

图10 创新扩散曲线

技术创新。电动车的电池技术、充电技术逐步完善，但是自动驾驶技术仍处于发展阶段，面临着技术难度高、法律法规不完善等问题。目前还有没有真正实现L3层面的智驾，谁率先突破，将会占领先机，将有可能引领未来发展。

市场竞争。随着电动车市场的不断扩大，竞争也日益激烈。各大车企需要不断提升产品质量、降低成本、优化服务，以在市场中占据有利地位。同时，还需要关注政策变化、市场需求等因素，以制定合适的战略。这个过程中，将会有大量的汽车厂家消失。

产业链协同。电动车产业链涉及多个领域，如电池、电机、电控等。为了实现产业链的协同发展，需要加强各环节之间的合作与沟通，共同推动技术进步和产业升级。然而，目前产业链各环节之间仍存在信息不对称、利益分配不均等问题，需要加强协调与整合。

智驾平权。未来智能驾驶不应该只是中高端车的配置，应该是每辆电动车的标配，就像智能手机一样，差别只是在于配置高低，该具备的功能性指标都有，是每个用户都买得起的。

“不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域”，电动车行业智能网联化趋势已经非常明显，未来传统车企将面临尴尬境地，要么只是造车继续内卷，要么卖身合作，产业链高端的智能化他们基本没有份。看谁能够把握先机，真正成为电动车行业的龙头。