四月存款大减近4万亿，存款真的不香了？

5月11日，央行公布的4月金融数据显示，前4个月人民币存款增加7.32万亿元。其中，住户存款增加6.71万亿元，非金融企业存款减少1.65万亿元，财政性存款减少1874亿元，非银行业金融机构存款增加1.23万亿元。

值得注意的是，从单月情况来看，4月人民币存款减少了3.92万亿元，其中，居民存款同比多减6500亿元，企业存款同比多减1.73万亿元。

在多位受访的业内人士看来，银行新增存款规模的下降并不意外。自去年开始，金融监管部门就在引导银行规范存款产品、减少高息存款规模，并多次降低存款利率以压降银行负债成本，从而减小银行息差压力，这将有利于将实体经济的实际融资成本保持在较低水平。

近期，越来越多的银行暂停长期限大额存单产品、下架智能通知存款，一些银行还进一步控制了长期限普通定期存款产品的额度。不少中小银行继续下调存款利率。

与此同时，金融监管部门亦在引导银行“挤出”不规范的高息存款的“水分”。

华创证券首席宏观分析师张瑜表示，近期多部门对资金“低贷高存”空转套利、银行手工补息等现象的规范力度加大，过去相当一部分虚增的、不规范的存贷款有所减少，短期内有“挤水分”效应。

“不过，金融机构对有效的实体经济需求依然充分满足，金融总量对经济的支持更实、效率更高。”张瑜表示，这既是金融高质量发展的体现，也能促进经营主体立足主业，避免资金沉淀空转。

那么，存款真的不香了？有投资者告诉记者，银行存款利率一降再降，以前利率较高的大额存单产品也越来越少。这也让她不得不“转战”银行理财等产品继续理财。

事实上，在存款同比多减的同时，银行理财市场4月迎来升温。根据多位业内人士测算，4月全市场理财产品规模环比增长约2万亿元，迎来久违回升，年内或有望跨过30万亿元大关。

多位业内人士认为，这类似于2022年底债市调整的反向过程。当时是存款向银行“回流”，而如今是银行存款被“分流”到了金融市场。而年初以来债市走牛提振理财等资管产品收益率，银行存款向理财等分流。

不过，随着近期债市波动，多家理财公司下调业绩比较标准，不少投资者又将这部分资金用于“提前还贷”，以降低杠杆成本。家住杭州市拱墅区的玲珑（化名）对记者说，存款利率一降再降，理财最近净值波动也比较大，打算先还30万元房贷，减轻每个月还本付息的压力。

尽管存款流向理财和提前还贷，但存款定期化的趋势仍未减弱。央行一季度货币政策执行报告指出，企业和居民的存款定期化趋势加剧。定期和活期存款比重已由2017年的“六四开”升至目前的“七三开”。住户定期及其他存款增速更快，2024年一季度较上年末增长为7.32%，远高于非金融企业定期及其他存款的0.58%增速。

（来源：新京报、第一财经）