越南的至暗时刻，终究还是来了

明朝末年，快递业高质量发展，向社会输送优质人才。

被优化的李自成上京讨薪，最终埋葬了本就风雨飘摇的大明王朝。

在火药库里，任何一个火星都可能引发爆炸的导火索。

现在，越南的导火索已被引燃。

距离爆炸，可能只有一步之遥。

1

越南越南，越来越难。

这两天，越南汇率一跌再跌。昨夜，再度跌至历史高位。

相较于去年，已经贬值接近10%。

美元兑越南盾月k 2015.8至今

数据来源：百度股市通

要知道，越南和日本不一样。越南对外汇汇率，是进行严格管制的。

4月份，越南国家银行就至少3次出手救市。

最近，越南央行官员更是要求民众不准随意买卖外币。外国人去越南，外币也不准多带。

但越南汇率还是崩了。

为什么呢？

因为张美兰。

跟李自成推倒大明一样，张美兰，可能就是越南未来噩梦的开始。

张美兰，又称性转版越南许家印。

越南改革摸着中国过河，这个张美兰呢，就摸着许家印过河。

张美兰，本来是个背靠政府关系的地产商，是个白手起家的越南女首富。

2008年金融危机，张美兰买下三家经营困难银行并将他们合并成“西岗商业股份银行”。

银行实控人+最大地产商，自己给自己估值、自己给自己批贷。

这个偷钱速度，印钞机冒烟了都来不及印。

短短几年内，张美兰就诈骗超过125亿美元，这个数字超过23年越南全国GDP的3%。

也因此，张美兰被判处死刑。

我要是张美兰我肯定不服。

老娘只坑了老百姓区区900亿人民币就判死刑，你看隔壁许家印两万亿的窟窿是我的22倍。

按这个判罚，许家印那不得被枪毙22.22次啊。

我张美兰，那是比窦娥还冤啊。

张美兰可以一死了之，但她留下的坏账不会消失。

张美兰的西贡商业银行是越南的第三银行，放在中国那就是四大行排名第三的中国银行。

这里头存着的是无数老百姓的一生积蓄，而现在，西宫商业银行已经被张美兰掏空。

如果政府不兜底，那无数存款清零的百姓真的会揭竿而起。

没办法，只好给钱。

目前，越南央行已经向西宫商业银行注入了240亿美元的“特别贷款”。

而越南整个国家的外汇储备，只有800亿美元。

我们在讲97年东南亚金融危机的时候讲过，外汇储备，就是应对华尔街恶意做空的弹药。

香港之所以98年没垮，就是因为香港的外汇储备够多，硬生生接住了华尔街所有的空单。

而现在的越南，800亿美元一下子少了250亿。你还得再拿250亿来应对日常的商贸往来。

剩下个区区300亿，哪里是华尔街的对手？

越南外汇储备

数据来源：wind

也就是说，为了补上越南许家印留下的窟窿，现在越南的汇率完全处于不设防的状态。

就像明末调负责边防的关宁铁骑去剿灭内乱，那皇太极当然就可以轻松南下。

当然，越南的问题不能都怪在张美兰一个人身上。

根本原因，是越南的经济严重畸形。

和苏联刚解体时的俄罗斯一样，被西方经济学家给忽悠瘸了。

2

越南的起飞，始于它们的“革新开放”。

说白了，就是山寨我们的改革开放。

咱们抛去深层次的改革，只看最浅层的经济策略。

改革开放以来，经济起飞最直接的原因是什么？

是对外招商引资，对内刺激房地产。

因为经济发展，跟做生意一样，必须要钱，必须要第一桶金。

对外招商引资，就是创业者去找风投；对内刺激地产，就是创业者贷款创业。

没有足够的资本支持，就没有中国过去四十年突飞猛进的经济发展。

越南看了眼馋啊，于是，抄作业。

可惜，只学了我们的术，没学到我们的道。

你们中国不是吸引外资吗？我们要比你们吸得更多。

巅峰时期，外资占到越南固定资产总额的49%，直接就能左右国家一半的经济活动。

比方说三星，韩国三星是越南最大的外资企业。

三星在越南的产值直接占到了越南GDP的25%。

而三星，又是被美国人控股的。

美国着个凉，韩国就得发烧，那越南直接就得进ICU。

于是，在外资面前，越南政府完全没有话语权。

比如三星，直接就能要求越南给与三星特殊优惠待遇，你不干，我就把工厂搬到印度尼西亚。

比如去年越南电荒，越南欧洲商会直接写信给越南总理，威胁说“越南需要采取紧急措施，以免声誉受损。”

这在中国，是不可想象的。

你让马斯克这么跟咱们的领导人说话，第二天上海特斯拉工厂就得被查消防。

外资资本家都可以拿捏越南政府，那背后的西方政府当然更不会客气。

近年来，美国一直以是否给与“市场经济体身份”来拿捏越南。

什么意思呢？

我降低对你的反倾销税，条件是你的货币得保证自由兑换，并且你不能以国家资本扶植高科技产业。

说人话，就是你安安心心地去造衬衫，我给你减税。不过你得定期被我们收割，更别想攀爬科技树。

就这样的条件，越南政府还求之不得。

信息来源：参考消息

反过来，咱们中国，从来都是积极合作，但你不能碰我的施政方针。

特斯拉想来中国建厂，自上而下一路绿灯，批地建厂之快让马斯克手舞足蹈。

但当特朗普以贸易战为威胁，要求放弃“中国制造2025”计划，中国一步不退。

说到底，不论是对外招商引资，还是对内刺激地产，这都只是我们发展经济的手段。

攀爬科技树，促成高质量发展才是目的。

战术上，我们摸着石头过河，这个过程会犯很多错误。

比方说高房价、烂尾楼，这都是经济高速发展的代价。

但战略上的目标，从来清晰。

我们要的是科技、要的是产业升级、要的是高质量发展，过去8亿件衬衫换1架飞机，是为了未来我们可以自己造飞机。

而越南，只看到我们做了什么，然后不计代价地加倍去做。但他们却从来没想过我们为什么要这么做。

我们会限制外资在汽车企业的持股比例不超过50%，直到这两年新能源车行业起飞了才放开。

越南却觉得我们太傻了，直接让三星把握经济命脉，经济增长得岂不是更快？

我们为了经济发展，地产监管已经过松了。

可越南还要更进一步，弄出私人集团横跨银行+地产的金融利维坦。

只求术，不知道。

邯郸学步，终究东施效颦。

3

现在，越南的经济正处于非常尴尬的状态。

如果安心做低端加工，全世界都吹你是经济神话。

美国靠你稳定物价，韩国靠你降低成本，中国靠你补上产业链下游。

可一旦你想往上爬，却发现连楼梯都没有。

美国说你不是市场经济，韩国威胁要把工厂搬走。中国？你连发展科技最基本的电力稳定都得靠中国。

信息来源：知乎

更别说，为了堵住张美兰的窟窿，越南的汇率已经处于不设防状态。

华尔街资本，已虎视眈眈。

越南的困境，恐怕已不是一场改革所能左右的了。

前缘分定，报应不爽。

上世纪50-70年代，日韩欧正在承接二战后美国的扶植。

越南在打内战，国内一片焦土，还被美国经济封杀。

上世纪80-90年代，中国大陆与亚洲四小龙在承接发达经济体产业链转移的利好。

越南意图称霸，频频挑衅，被忍无可忍的东方某大国打到三分之一的国土没有一根电线杆。

国际局势瞬息万变，国家发展的窗口期转瞬即逝。

历史给了越南两次腾飞的机会，越南却一一躲过。

现在，恐怕只能像刘若英唱的那样：

后来，我总算学会了，如何去爱。

可惜你，早已远去，消失在人海。

后来，终于在眼泪中明白。

有些人，一旦错过就不再。

P I C U S

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