定价21美元/ADS，极氪在纽交所挂牌上市！合作定制车型即将进入美国出行市场

北京时间5月10日晚间，极氪智能科技控股有限公司（以下简称“极氪”）正式在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“ZK”。

因获超额认购，极氪扩大了IPO规模，以每股21美元的价格累计发行2100万股美国存托股票（ADS，每份ADS对应10份普通股），募资约4.41亿美元，若承销商行使其超额配售权，则发行规模将进一步扩大至2415万股ADS，募资约5.07亿美元。

图片来源：新浪微博（@极氪ZEEKR）

“37个月，极氪刷新了新能源汽车品牌从发布到IPO的最快纪录；在这背后，是我们的母公司吉利控股集团创业37年的积淀，和对新能源汽车产业第三赛道的探索。”吉利控股集团总裁、极氪智能科技CEO安聪慧表示。

值得一提的是，这也是吉利创始人李书福收获的第9家上市公司。此前，带有李书福或吉利汽车背景的上市公司主要包括吉利汽车、沃尔沃、极星汽车、路特斯、亿咖通、钱江摩托、汉马科技、力帆科技等8家企业。

对于极氪而言，其也是继蔚来、小鹏汽车、理想汽车、零跑汽车之后，成功上市的新造车品牌。“美国市场对科技公司的接纳度较高，科技公司的IPO成功率也相对较高。但是美国资本市场对于公司治理和信息披露的要求较为严格，这有助于提高极氪的透明度和可信赖度。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊向《每日经济新闻》记者谈到了极氪赴美上市的意义。

资金将投入技术研发与充电网络

从极氪招股书内容来看，2021年、2022年、2023年，极氪总营业收入分别为65亿元、319亿元、517亿元，其中2023年营收同比增长62%。

而在毛利率方面，极氪已经跻身造车新势力毛利率第一梯队。2023年，极氪整车毛利率为15%，较2021年的1.8%和2022年的4.7%都有所增长。对比来看，汽车毛利率方面，小鹏汽车2023年的数据为-1.6%，蔚来为11.9%，特斯拉为18.2%，理想汽车为21.5%。

另外，从销量层面来看，极氪数据连年攀升，2021年至2023年，极氪销量分别为6000辆、7.2万辆、11.8万辆。今年前4月，极氪累计交付约4.9万辆新车，同比增长超110%，完成年销目标的21.3%。

图片来源：每经记者 孔泽思 摄（资料图）

不过，在造车的重资金投入下，即便背靠吉利，极氪同样也需要在技术、渠道等方面进行更多的投资。根据招股书披露信息，从2021年至2023年底，极氪累计研发投入近170亿元。2021年~2023年，极氪研发投入分别为31.60亿元、54.46亿元、83.69亿元，研发投入逐年上升。作为参照，蔚来2023年研发支出为134.31亿元；理想汽车2023年研发支出为105.86亿元；小鹏汽车2023年研发支出为52.77亿元；零跑汽车2023年研发支出为19.20亿元。

“短期内，极氪对现金的需求是在增加的，这是其谋求上市的原因之一。”万联证券投资顾问屈放向记者表示。

从招股书来看，极氪在2021年~2023年净亏损分别为45.1亿元、76.6亿元和82.6亿元。此次，极氪募资约5.07亿美元。

极氪方面表示，其计划将所募集的资金主要用于三个方面：其中约45%用于开发更先进的纯电动汽车技术以及扩大产品组合；约45%用于销售和营销以及扩展企业的服务和充电网络；约10%用于一般企业用途，包括营运资金需求。

合作定制车型即将进入美国出行市场

从时间线来看，极氪只用了三年时间，便实现了上市。此前，“蔚小理”从创立到上市，分别用了4年、7年和5年。

对于和吉利汽车分开上市的原因，极氪曾在招股书中解释称，这是因为公司的品牌定位不同，以及寻求运营、管理和财务独立性。比如，极氪主打25万元以上的市场，吉利银河主打15万~25元以内的市场。

有观点认为，此次赴美IPO之后，极氪可以进一步巩固在技术、产品、市场等方面的独立地位。“美国市场对于公司的创新能力、技术实力等方面较为看重，这也有利于极氪展示自身的核心竞争力，吸引更多的投资者的关注。”在郑磊看来，比起融资，极氪IPO的意义更在于展示自己。

“作为吉利旗下的豪华纯电品牌，极氪生而全球。”在IPO现场，安聪慧特别强调了极氪在吉利控股集团中的定位和战略发展方向。

实际上，对于正在布局全球化的极氪而言，其已经对瑞典斯德哥尔摩和荷兰阿姆斯特丹等市场有所布局。今年，极氪计划再进入欧洲8国豪华市场，同时进入东南亚、中东、南美、澳洲等50个国家地区市场。

图片来源：新浪微博（@极氪ZEEKR）

有观点认为，极氪选择在美国上市，也将会增加其在美国市场中的影响力，为未来布局欧美更多市场增加宣传效果。

安聪慧也透露称，基于浩瀚-M架构，极氪与Waymo合作定制的车型即将进入美国出行市场，它的家用产品也即将在中国等市场进行投放。“凭借全球化的投资结构，全球化的发展路径，极氪将成为当今最具成长性的全球化汽车科技公司之一。”安聪慧认为。