广东
分享至
瑞银发表研究报告指，中教控股2024财年上半年的收入及经营溢利表现胜于预期，不过净利润表现却略低于预期。该行表示，中教控股学生入学人数增长8.5%，及每位学生收入增加9%，推动公司今年上半年的营业收入按年增加18%，比该行及市场预期高3%；至于经营溢利增长16%，分别高于该行及市场预期5%及1%，不过亦意味着经营利润率按年收缩100个基点。
瑞银亦预计，中教控股于未来将产生110亿元的累计营业现金流，足以覆盖公司的资本开支之余，亦将有剩余资金用于股息分派。鉴于中教控股今年上半年的业绩表现增长及更多的产能扩张，该行将公司2024至2026财年收入预测上调1%至2%；将同期的经营溢利预测提升3%至5%，反映公司更好的营运杠杆及更高的政府补贴；亦将同期的净利润预测提高2%至4%，基于公司积极的经营发展，被较高的税收及少数股东权益所抵销。
基于上述因素，瑞银将中教控股目标价由8.4港元下调至7.8港元，此相当预测今年市盈率9倍，维持“买入”评级。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
