评测：港险“567”提取，究竟哪家更为出色

宏 L 不久前推出了新产品「宏 Z 传承」，其“567”极端提取规划又一次引爆了香港保险市场，快速引发了大规模的讨论热潮。今天我们就来进行一番评测，瞧瞧港险“567”到底哪家厉害？所谓的 567，指的是，5 年进行缴费，从第 6 年开始每年提取 7%的总成本，以此作为稳定的现金流量。想要支取就随时支取，不想支取就继续让其在账户里面存续累积。（具体详情可参考下图，金额能够依据自身实际状况来确定。）

港险的美元保单底层属于固定收益与权益类产品的组合，收益大概在 7%上下。以往都是着重于中后期的利益，而在如今美元利率如此之高的情形下，突然出现了早期可提取现金流的产品。要知道，这是在美元持续加息的情况下推出的产品，而美元利率处于如此高水平的情况并不多见。这也就促成了这类产品的爆红。与此同时，这类产品的现金流规划功能着实强大无比，尤为适合那些想要在几年后就退休躺平的人。用 5 万美元进行 5 年缴费，从第 6 年开始，每年提取 7%的总保费，也就是 17500 美元（大约折合人民币 12 万多）直至终身。提取并不影响本金，本金始终都在。自行打造稳定现金流！然而，绝大多数公司的产品，是不支持这么早就提取 7%的。因为主要在中后期发挥作用，前期过早提取就会造成断单，比如友 B、安 S 等等。所以今天的测评仅针对能够达成“567”提取的三款产品展开：其中一款就是宏 L 最新推出的「宏 Z 传承」；第二款是港险黑马的富 T「匠 X 传承储蓄寿险计划（尊尚版）」；还有一款是被赞为三大全能六边形战士的永 M「万 N 青星河尊享」。香港储蓄险的收益分为有保证的和非保证的预期分红。保证收益部分通常在 0.5%-1.3%之间，其中多数是分红部分，预期 irr 能够高达 6-7%，整体收益自然是越高越理想。以每年投入 5 万美元，5 年缴费来举例：第 6 个年度末开始每年提取总保费的 7%，也就是 17500 美元直至终身。

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保证部分对比

先看保证部分：

前18年，富T领先，第19年开始，宏L反超，永M直到第46年才领先。

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总体收益对比

再看下加上分红后的总体收益：

（分红部分并不作保证）宏 L 几乎是一路处于领先位置，仅在第 30 年时，永 M 有那么一小下反超了。-第 20 年的现金价值：宏 L 为 716025 元，富 T 是 647979 元，永 M 则为 655323 元-第 35 年的现金价值：宏 L 是 1822079 元，富 T 为 1506221 元，永 M 是 1632587 元-第 50 年的现金价值：宏 L 为 5392415 元，富 T 是 4174520 元，永 M 为 4854367 元折合 IRR（复利）：宏 L 为 6.74%，富 T 是 6.16%，永 M 则为 6.51%。

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提取后对比

（分红部分不做保证）在前 23 年，宏 L 处于领先位置，从 24 年开始，永 M 开始领跑，而富 T 就显得不那么突出了。-第 20 年的剩余现金价值：宏 L 为 270974 元，富 T 是 257284 元，永 M 为 260111 元-第 35 年的剩余现金价值：宏 L 是 261982 元，富 T 为 254424 元，永 M 是 289627 元-第 50 年的剩余现金价值：宏 L 为 314576 元，富 T 是 308987 元，永 M 为 476957 元 折合 IRR（复利）：宏 L 为 6.21%，富 T 是 6.20%，永 M 为 6.44% 对于想要规划养老金的朋友们来说，这是一种极为不错的方式，能够提供终身稳定的现金流，并且本金还在不断增加。但是，重点在于，终身提取，本金不减，这是有前提条件的——分红实现率达到 100%。这是一个绝对隐匿的风险，很多人都不会提及。购买港险，不能仅仅看预期收益，更为重要的是，这种收益是否能够真正实现。所以保险公司的背景和资管能力就显得尤为关键。

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保险公司背景

（1）、宏 L 是一个略显羞涩但实力超群的金融巨头，扎根香港已有 127 年之久，一直深受客户的信任。宏 L 集团乃是全球市值排名前十的国际寿险集团，截止到 2024 年第一季度，其资产管理规模高达 4043 亿加元，这是什么概念呢？ 远远超过友 B 的 3500 亿美元以及保 C 的 2400 亿美元。

（2）、当下富 T 的偿付能力充足率大概是 325%，比监管要求的 150%要高出许多。

4 月末，富 T 保险发出通知，会在第三季度改名为周 D 福人寿保险有限公司。

哈哈，你可没瞧错，这就是明目张胆地把周 D 福这三个字贴在了自己的脑门儿上，那可是人尽皆知啊。

2019 年，周 D 福控股的新世界集团将富 T100%的股权收购，这才促成了此次的更名。

黄金业务的现金流加上保险业务的现金流，简直完美！

（3）、永 M 乃一家有着百年历史的老店，属于世界上最大的保险与资产管理公司之一，于香港已历经 130 多年，其全球资产管理规模达 1 万亿美金，近乎是友 B 与保 C 之和的两倍。

与此同时，它还是香港三大强积金供应服务提供商，掌管着香港超出 1282 亿港元的强积金，实力雄厚且十分低调。

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分红实现率方面，宏 L 的投资实力相当出色，其数款旗舰产品的分红实现率均较为可观。譬如「宏 D 储蓄保障计划」，其分红实现率处于 98%-104%的区间，而超高性价比的重疾险「活 Y 人生」，其分红实现率则在 97%-110%之间。

富 T 呢，依据其最新公布的 2023 年的分红实现率，其三大王牌产品全部达成了 100%的实现率。自推出以后，连续长达 8 年都达成了目标，哪怕是在口罩期间也达到了 100%，其分红表现可谓相当出色。然而，富 T 毕竟是一家在 1985 年才创立的保险公司，相较于宏 L、永 M 这类百年险企而言，其过往的分红实现率的可参考性相对较弱。

永 M 过往的分红实现率大部分都保持在 97%左右。当然，如果你完整地查看一下主流保险公司的过往分红实现率，永 M 称自身“在大部分产品的收益率方面处于业界领先地位”。