化工强者恒强，新景气周期开启！ST股批量跌停，A股开启去库存

普涨之后是分化，这就是A股的尿性，持续性的普涨很难维持下，有两方面的原因：一是A股的数量太多，特别是优质股数量少；二是，量能难以维持在日均1.3-1.5万亿。所以A股只能涨一天震荡一天。

5月7日的盘面尽管分化，但是市场的还是有较强的赚钱效应的，特别是化工方向，持续大涨。化工股持续大涨的主要逻辑就是涨价，后面是未来业绩出现拐点。

此外，低空经济、国防军工等也表现靓丽，但这两个方向后续难有持续性。另外，ST继续跌停潮，多大57股跌停，资金在加速出逃ST方向。

01//化工股强者恒强，新一轮景气周期开启？

5月7日，化工股继续大涨，个股掀起涨停潮，分散染料、磷化工、钛金属方向领涨，怡达股份、惠柏新材、联合化学20CM涨停，吉华集团、大东南、亚邦股份、百川股份、兴业股份、高争民爆、艾艾精工、光华股份、湖北宜化、百合花、世龙实业、保利联合、道恩股份、金牛化工等涨停，宝丽迪、七彩化学、建新股份、宁波色母松井股份等涨超13%。

化工股的持续大涨，后面的逻辑是，化工行业周期拐点到来，多个细分品种开启涨价趋势。后面又3大逻辑支撑。

一是，2023年一季报基础化工板块归母净利润实现同比翻倍以上增长公司仅41家，而2024年一季度同比翻倍以上增长的公司已增加至89家，化工板块景气有望触底。

二是，化工细分领域例如,制冷剂、TMA、钛白粉、UVA、维生素等近期均开始提价。其中，TMA从2月底的17300元/吨涨到5月6日的36500元/吨，涨幅超110%，受此影响,正丹股份近一个月涨4倍，带动化工板块。

三是，机构表示，截至2024年一季度，化工在建工程增速已连续回落，化工扩产情绪显著退潮，板块盈利能力筑底回升。

化工行业有望进入新一轮景气周期，并且随着美联储降息预期的升温，品种涨价将出现以点带面的态势。

国盛证券表示，2024年化工新材料国产化崛起，细分周期景气到来。当下，成长板块我们建议关注OLED材料、半导体材料、合成生物学等赛道；周期板块我们建议关注维生素、TMA、氟化工等景气上行赛道。

02//ST继续跌停潮，A股开启去库存

ST板块在5月6日多大64股跌停后，今日ST板块再度批量跌停，跌停数量仍达57只，其中*ST巴安、*ST银江连续2个20CM跌停，*ST保力、*ST开元、*ST美尚跌超11%，ST迪马、ST航高、ST高鸿、ST天邦等54股。

值得注意的是，2024年以来ST板块已经跌幅超20%。

ST股的批量跌停后面是，随着2023年报披露结束，A股市场迎来了一轮“戴帽”潮叠加“国九条”，若这些公司2024年经营情况仍不没有好转，退市是最终的命运。

值得注意的是，在资本市场新“国九条”出台后的首个交易日，A股ST板块就出现了批量跌停。

4月30日，沪深北三大交易所正式发布股票发行上市审核规则等配套业务规则。其中，严格退市标准，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局，是本次规则修订的主要目的之一。削减“壳”资源价值，将进一步打击“假重组实炒壳”行为。

A股正式开启了去库存的步伐。

截止，5月7日，沪深京三市共有5361家上市公司。

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