日元跌麻，国人买爆

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大家好，我系浪浪。

要说五一假期，海外哪个地方国人去得最多，那无疑是日本了。

而且过去也不是穷游，就是专门奔着消费去的，买的还都是房子、名表等昂贵物件，最差也是买个LV带走。

LV已经成为国人去日本旅游，买的最平庸的特产了。

为啥大家要专门跑去日本消费呢？因为最近日元又暴跌了，拿着人民币换成日元消费，去日本买东西就相当于打了6折。

等于你今天在日本买个LV，第二天带回国，怎么卖也能赚个好几千。

名表也是同一个道理，买到带回国，就是赚到。

而房产就很有意思了，日本房产相对很便宜，但他们那租金不便宜，所以买个东京的小公寓，大约100万人民币，平均能有个5%的租金回报率。

所以到日本买房产，已经变成了一个买高息资产的逻辑。

再加上汇率暴跌，等于日本房产又凭空变便宜了，这会出现一个什么结果？

就是你用租金回报来衡量的话，租售比更高了，现金流回报更丰厚了。

再加上很多人笃定，日元长期不可能一直处于低位，所以很多土老板过去，一买就是买十几套放着收利息。

而且说辞也很魔幻，明面上说是喜欢高息资产，暗地里回老家就跟老乡开始吹，我现在是日本人的房东，他们祖祖辈辈都要给我打工。

事实证明，不是国内的房产买不起，而是在这个版本没有性价比。

现在全球资本都在追逐的是高息资产，谁能带来丰厚的现金流，谁就会被买爆。

实际上这也是一个避险的逻辑，如果不是认为全球经济就这副德性了，习惯了赚高估值快钱的国际资本，也绝对看不上红利资产。

当增长叙事阐述不下去的时候，红利叙事就成为了主流。

但购买外部资产，最大的一个风险始终是汇率，而这也是最不可控的。

比如日元贬值这个事儿吧，过去这几年日元一路贬值，东京房价以日元计价涨了60%，而以美元计价反而跌了20%。

那么假设日元还会往下走的话，今天买入的日本房产，未来好几年的现金收益可能都会被汇率差给吞噬掉了。

现在日本人自己心里是非常难受的，当年日本人汇率高的时候，跑到纽约到处买买买，也是觉得什么都很便宜，跟现在中国人过去买爆何其相似，只是身份换位了。

而且更惨的是，日本是资源短缺的国家，汇率贬值会带来更严重的输入性通胀问题，进而导致物价上涨，但工资的涨幅又没能跟上。

所以现在日本人里里外外不是人，在国内消费觉得贵，出国更是直接消费不起了。

2

更扎心的是，日本人是被割韭菜了，但是外资肥了呀。

四年前的时候，巴菲特宣布大手笔买入日本的五大商社，当时被市场认为是看好日本的信号。

日本人一度也引以为傲，看吧，历史有轮回，连股神都看好日本。

但实际上，巴菲特买五大商社的钱，都是跟日本借的。

要知道日本之前常年维持在0利率，资金的成本几乎为0，所以巴菲特能以近乎0利率的成本，借到大量的日元，然后转手就大笔买入股息率在4-5%的商社股票。

等于白嫖日本的钱，来购买日本的优质资产，然后每年还能收息。

这算哪门的外资，也太不把自己当外人了。

然后呢，日本股市不是复苏了么，走出了一波牛市，巴菲特买的这五大商社估值也是水涨船高。

到2023年底，巴菲特投资五大商社的浮盈达到了80亿美元，约合人民币576亿元。

而到了2024年一季度，五大商社更是又涨了22%，相当于明面上能看到的数字，巴菲特就已经赚了800亿了。

接着更骚包的来了，日元不是一路暴跌么，那正常来讲的话，即便五大商社的涨幅出色，算上汇差之后，可能也跌到渣都不剩。

但是老巴子深谋远虑啊，借款时候是日元，还款的时候是美元。

自巴菲特借了日元之后起，到现在日元对美元贬值了大概50%，如果巴菲特用美元来还款的话，就等于借100元还50元了。

不是说好的价值投资么，怎么最大的赚头居然是做空日元。

巴菲特是大赚特赚了，但是跟着巴菲特去日本投资的散户遭殃了，直接成为汇率暴跌的受害者。

比如国内的，原本可能投了100万人民币到日本股市里，赚了30%的涨幅，开心疯了。

然后最近算一下汇率，总市值折合人民币为90万元。

一时间也很恍惚，这种赚了大钱又亏了小钱的心情，真的很复杂。

怎么说呢，持有汇率稳定的币种真的特别重要，之前我还有想过要不要置换一部分外币存款，现在想想其实没必要。

世界上最不可预料、最复杂的金融产品就是汇率了，像日元前阵子很多人预期受加息影响会升值，结果反而来了个大幅贬值，割了一波提前埋进去的资金。

而最近半年，由于美元降息预期回落，整个亚洲各国的货币都出现了大幅贬值的现象，但人民币还非常稳定，波动在5%左右，不然我们也没机会去日本扫货了。

并且，这个点儿正处于百年未有之大变局，未来十年我觉得任何货币都有可能出现大幅贬值的情况。

同时除了贬值风险之外，还有一个值得深思的安全问题，参考俄罗斯美元储备被冻结这事儿吧，在极端情况下，你的钱不一定是你的钱。

而人民币要走向国际化，就必须保持汇率稳定，过去这几年央妈的定力都很足，再加上外汇管制，想割我们的韭菜还真不容易。

这就很恍惚，睁眼看过世界之后，反而发现大变局之中，普通人留在原地是最安全的。

一动不如一静了。

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