货币资金急降 吉贝尔募资总额“缩水”1亿也要启动定增

《电鳗财经》文 / 杨力

吉贝尔(688566.SH)再次发布定向增发募资预案，相较于之前，此次发布的定增募资总额减少了1亿元，募资项目也从原来的两个变更为一个。近年来，该公司的货币资金急剧减少到原来的一半，而经营活动产生的现金流量净额增长乏力甚至出现下降。如果此次定增能成功实施，该公司自上市以来已经募集资金超过13亿元，而同期现金分红为2.69亿元。

再次启动定增 募资总额“缩水”1亿元

4月26日，江苏吉贝尔药业股份有限公司(以下简称吉贝尔)以简易程序向特定对象发行人民币普通股(A股)股票又有了新进展。该公司发布的预案(二次修订稿)显示，此次定向增发拟发行的股份数量为7,446,889股，拟认购金额合计为198,161,716.29元。

吉贝尔于2020年5月登陆A股市场，当时募集资金11.07亿元，扣除发行费用后，实际募集资金10.2亿元。

对于此次定向增发，吉贝尔在2023年7月就发布了预案，当时计划募集资金总额为不超过29,816.19万元(含本数)，募资项目涵盖两个，分别为：JJH201501研发项目(III期临床研究)、高端制剂研发中心建设项目。

而此次发布的定增预案(二次修订稿)显示，募资项目从原来的两个变更为一个，只留下了高端制剂研发中心建设项目。募集资金也从原来的2.98亿元“缩水”为现在1.98亿元。

从2020年5月份上市到2023年7月份发布定向增发预案，吉贝尔为何要在上市三年后再次启动募资计划。这或许与该公司的货币资金急剧下降有直接关系。

货币资金减少一半多 经营现金流同比下降两成

吉贝尔发布的财报显示，截至2022年12月31日，该公司的货币资金为9.04亿元，而到2023年12月31日，该公司的货币资金已降为6.95亿元，下降了23%;同期该公司的应收款余额却从之前9260万元上升至2.29亿元。

吉贝尔发布的2024年第一季度的报告显示，截至2024年3月31日，该公司的货币资金已经下降至4.83亿元，较年初下降了31%。

由此可见，在过去一段时间，吉贝尔的货币资金在急剧下降，该公司截至2024年第一季度末的货币资金仅为2022年末的一半不到。与此同时，该公司经营活动产生的现金流量净额却增长乏力。

年报显示，吉贝尔是一家专业从事药物研发、生产的高新技术企业，产品功能涵盖提升白细胞、抗高血压、增强免疫力、治疗关节疾病、抗眼部感染、治疗支气管炎、保护肝功能等多个治疗领域，并正致力于治疗抑郁症、肿瘤、胃病等疾病的药物研发。

吉贝尔发布的2023年业绩报告显示，报告期内，该公司实现营业收入8.61亿元，较2022年增长31.49%;同期归属于上市公司股东的扣非前和扣非后净利润分别为2.19亿元和2.09亿元，较2022年分别增长41.65%和49.99%;同期经营活动产生的现金流量净额为1.6亿元，较上年增长5.82%。

2024年1-3月份，吉贝尔实现营业收入1.94亿元，同比增长17.47%;同期归属于上市公司股东的扣非前和扣非后净利润分别为5251万元和5178万元，较上年同期分别增长38.15%和37.25%;同期经营活动产生的现金流量净额分别为8190万元，较上年同期下降20.22%。

由此可见，在2023年全年和2024年第一季度，吉贝尔的经营活动产生的现金流量净额增长乏力，甚至出现了下降。这也是该公司的货币资金大幅下降的原因之一。

如果此次定向增发能顺利实施，吉贝尔自上市以来从市场上募集资金总额将达到13亿元以上。自2020年上市以来，吉贝尔向股东共现金分红三次，分别为在2020年、2021年和2022年，分红金额分别为12971.76万元、11490.13万元和15466.78万元，三年合计分红2.69亿元。三次现金分红的股息率分别为0.92%、1.05%和1.12%。