上海
香帅笔记版
4月19日晚，香帅团队做了一场关于“2024：找到自己人生的金银岛——香帅金银岛一周年直播”，下面是直播内容的简要概述。
宏观
1.国九条：政策目的是金融服务于实体经济发展，但市场环境改善并不意味着股价一定会上涨。
2.近期央行态度变化：央行购债是一个常规货币政策工具，不等于央行宽松。
3.近期宏观数据：GDP增速远超预期，但出口、投资、消费数据不是很乐观，“人类用身体来体会经济”。
4.产能过剩：“杯子太大还是水太少”，目前还是“水太少”，需要“加水”（促进消费），而不是“换更小的杯子”（去产能）。
5.汇率：影响汇率的是对人民币和对中国经济未来的预期。
A股
1.什么时候上涨？政策转向或者经济转向。
2.个股投资选择：与宏观环境关联度较小的股票，适合快进快出。
3.高股息在熊市回报率来说相对较高，但不能盲目相信高股息。
4.缺乏投资主线的时候，不如现金为王。
房地产
1.好消息：二手房交易量回到2019年的水平。
2.供给端：期房销售差，因为目前房地产企业处于困境，预期风险大。
3.需求端：观望态度为主，在房产流动性差，收入预期不稳定的情况下，贷款买房的倾向较弱。
4.跨国比较：德国、日本走出房产市场的下跌行情，除了政府的一系列政策（减税、取消限购）之外，还依赖于居民收入端企稳。
5.“没有卖不出去的房子，只有卖不出去的价格”：越跌越卖不出去的情况下，可能存在短期的流动性危机，从而导致超跌现象产生。
其他资产配置
1.日经：“越加越低的杠杆”，走出通胀，经济开始增长。
2.美股：“买资产就是买增长”。Sell in the May, but remeber to come back in September.
3.美债：美国暂停降息的预期会导致美债处于下行区间，不过未来有两种可能。
4.黄金：场外因素推动了黄金本轮的上涨。新兴市场央行在提高黄金储备，尤其是我国央行。个人投资者很难预测央行加仓黄金的节奏，要谨慎。
5.大宗商品：需求量最大的还是中国，中国经济的恢复对大宗商品的价格走势影响很大。
错过直播的朋友，可以通过「香帅的金融江湖」视频号观看回放：
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