分析师：半导体行业激发铜需求，牛市至少持续三年

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来源：内容由半导体行业观察（ID：icbank）编译自路透社 ，谢谢。

行业分析师表示，铜的牛市至少会持续三年，原因是全球供应面临挑战，以及能源转型和人工智能技术对金属的需求火热。

这一前景对Freeport-McMoRan公司、BHP公司和其他生产商来说是一个乐观的预兆，因为在二十年前中国崛起推动了类似的铜需求浪潮之后，去碳化和技术变革又推动了铜的最新需求浪潮。

但由于一些关键项目被打上了问号，一些人估计产量将难以满足需求。

在 4 月 15 日至 17 日于智利首都圣地亚哥举行的 CRU 世界铜业大会上，这些主题预计将成为主要话题。智利是世界上最大的铜生产国，但近年来其产量却有所下滑。

铜是导电性最好的金属之一，在全球范围内已被广泛应用于电机、电池和电线中，并被称为 "铜博士"，因为对铜的需求被广泛视为全球经济健康状况的晴雨表。

大宗商品交易商 Trafigura 本周表示，到 2030 年，为人工智能服务器提供动力的数据中心将可能需要额外 100 万吨铜。电动汽车也有望带来更多新需求，因为电动汽车的用铜量是内燃机汽车的四倍。

花旗银行（Citi）分析师马克西米利安-雷顿（Maximilian Layton）说："本世纪铜的第二个长期牛市正在形成，"他预计未来三年铜的需求将超过供应 100 万吨。"未来两到三年，价格可能出现爆炸性上涨。

在本周早些时候发表的一份报告中，莱顿和花旗表示，他们预计到2026年12月，铜价将触及每吨12000美元，美国银行的一份类似报告也做出了相同的预测。周三铜价接近每吨 9,378 美元，接近 14 个月来的高点。

花旗银行鼓励汽车制造商和其他企业对其铜采购进行套期保值，并警告说，铜价跳涨可能使未套期保值的制造商损失总计3200亿美元，约相当于全球GDP的0.4%。

FM.TO，Ivanhoe Mines，Anglo American, Codelco和其他公司近期的生产困境也是看涨铜价预测的因素之一。非洲第二大铜生产国赞比亚的电力供应挑战也迫在眉睫。

由于这些挫折，花旗银行下调了对今年全球铜供应量的预测，从之前预测的增长2.3%下调至仅增长0.7%。

"美国银行分析师劳森-温德（Lawson Winder）说："备受讨论的矿山项目缺乏问题正日益成为铜的一个问题。

供应挑战

去年年底，巴拿马下令第一量子公司关闭其巴拿马科布雷铜矿（Cobre Panama），这是近期铜市场受到的最大冲击之一。这家加拿大矿商已开始与巴拿马政府进行仲裁，但分析师预计该矿要到 2029 年才能重新开业（如果能重新开业的话）。

"Ridgeline Royalties 公司的乔纳森-贝格尔（Jonathan Beigle）说："这是市场紧缩的主要催化剂。Beigle 预计铜价将在几年内突破每吨 12,000 美元。

在亚利桑那州，力拓集团开设北美最大铜矿之一的计划陷入了复杂的诉讼之中。该项目上个月获得了有利的法院裁决，预计将上诉至美国最高法院。

智利本国的铜矿生产可能是会议期间的一大焦点。国家控制的智利铜业公司（Codelco）的铜产量占智利铜产量的四分之一，但一直受到经营问题的困扰，使其产量降至25年来的最低水平。

加布里埃尔-博里奇（Gabriel Boric）总统是一位左派人士，自2022年就职以来与采矿业关系紧张，他的政府在监管方面的不确定性最初影响了投资，但博里奇一直在努力修补关系。

"Freeport-McMoRan即将上任的首席执行官凯瑟琳-柯克（Kathleen Quirk）说："智利的投资环境已经改善了很多。"该公司暂停了在南美国家的一个矿山项目的扩建。然后在2022年和2023年遇到了一些坎坷，但现在情况要乐观得多"。

原文：

https://www.reuters.com/markets/commodities/bulls-jump-deeper-into-copper-amid-supply-challenges-ai-fueled-demand-2024-04-12/

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