晋商银行｜不良率高于行业平均水平，房地产行业不良贷款余额较高

文/家和

晋商银行日前发布2023年业绩公告，该行去年实现营业收入58.02亿元，同比增长10.30%；实现净利润20.01亿元，同比增长9%；报告期末不良贷款率1.78%，拨备覆盖率198.71%。

分析人士认为，晋商银行区域竞争优势明显，上市以来净利润保持增长，不良贷款率整体下降，不过，该行整体盈利能力仍有待进一步提升，不良贷款率也高于行业平均水平，且该行房地产行业不良贷款余额仍然较高，需关注后续清收处置情况。

净利润保持增长，盈利能力有待进一步提升

晋商银行2008年由太原市商业银行更名，2009年正式挂牌成立，2019年在港上市。公开信息显示，近年来该行净利润保持增长，但整体盈利能力还有待进一步提升。

2023年，晋商银行实现营业收入58.02亿元，较上年增长5.42亿元，增幅10.30%。得益于成本控制等因素，实现净利润20.01亿元，较上年净增1.65亿元；报告期末总资产3613.05亿元，较上年末增长7.40%。

这一年，晋商银行的利息净收入同比增长17.9%至42.36亿元，主要是由于利息收入增加8.86亿元，部分被负债利息支出增加所抵消。手续费及佣金净收入同比减少4.2%至7.03亿元， 手续费及佣金收入下降主要原因有三：受银行承兑汇票敞口余额下降影响，承兑业务手续费收入下降；受承销业务量减少影响，代理业务手续费收入下降；受信用卡结算业务量减少影响，结算及清算手续费收入下降。信用卡余额46.03亿元，较上年末减少2%，因为随着消费金融市场的崛起，各类消费金融产品、类信用卡产品层出不穷，年轻人消费市场被分化，且信用卡行业客户活跃度整体下降，对信用卡消费产生了一定冲击。

观察晋商银行上市以来的业绩指标可以发现，该行的盈利能力还有待进一步提升。2019年-2023年，该行营收分别为50.88亿、48.68亿、53.90亿、52.60亿、58.02亿元，净利润分别为14.82亿、15.70亿、16.79亿、18.35亿、20.01亿元。——该行营收整体增长但在2020年、2022年出现阶段性下滑；2022年净利润有所增长，但拨备前资产收益率和平均资产收益率整体有所下降。2023年得益于成本控制等因素，该行净利润较上年净增1.65亿元。

此外，晋商银行近年净利差连续下降，由2021年末的1.47%减至2022年末的1.40%，2023年又减至1.29%。与此同时，该行2023年的平均权益回报率较上年末提高0.24个百分点，达到8.31%，为上市近五年来最高。

房地产行业不良贷款余额较高

根据公开信息，晋商银行上市以来的不良贷款率整体下降，拨备覆盖率在连续下跌后于2023年回升，但两指标表现仍弱于行业平均水平。此外，该行房地产行业不良贷款余额仍然较高，需关注后续清收处置情况。

截至2023年末，晋商银行不良贷款率1.78%，较上年末下降0.02个百分点；关注类贷款余额70.98亿元，较上年末减少5.02亿元，占各项贷款余额的3.71%，较上年末下降0.37个百分点。

纵观2019年-2023年末的资产质量指标，晋商银行不良贷款率分别为1.86%、1.84%、1.84%、1.80%、1.80%、1.78%，拨备覆盖率分别为199.92%、194.06%、184.77%、177.04%、198.71%。该行不良贷款率整体降低，拨备覆盖率在连续下跌后于2023年回升。

不过，国家金融监督管理总局发布的监管数据显示，2023年四季度末，商业银行不良贷款率1.59%，较上季末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为205.14%，较上季末下降2.74个百分点。对比监管数据，晋商银行的不良贷款率高于行业平均水平，拨备覆盖率低于行业平均水平，资产质量面临一定压力。

值得注意的是，截至2023年末，晋商银行不良公司贷款主要来自房地产业、租赁和商务服务业、批发和零售业。

具体来看，2022年末-2023年末，晋商银行房地产业公司贷款的不良贷款率分别为12.65%及10.56%，来自该行业借款人的不良公司贷款分别占不良公司贷款总额的37.6%及34.3%，房地产业公司贷款的不良余额由2022年末的10. 38亿元降至2023年末的8. 94亿元。

2022年末-2023年末，晋商银行租赁和商务服务业公司贷款的不良贷款率分别为8.87%及6.71%，来自该行业借款人的不良公司贷款分别占不良公司贷款总额的24.5%及23.2%。由于宏观经济增速放缓以及市场需求波动，部分公司持有的商业综合体租金下跌、出租率下降，经营业绩下滑，导致贷款违约。

同期，晋商银行批发和零售业公司贷款的不良贷款率分别为2.83%及4.50%，来自该行业借款人的不良公司贷款分别占不良公司贷款总额的12.0%及17.4%。该行业不良贷款余额和不良贷款率上升，主要是进入门槛较低，受经济形势变化及市场竞争加剧影响较大，部分借款企业自身经营出现困难，无法正常还款，导致晋商银行贷款违约，不良贷款有所增长。

对于房地产业的贷款情况，晋商银行称，房地产行业不良贷款余额虽然较高，但有足额的抵质押物，集团已采取资产保全手段，且均进入司法强制执行阶段。随着房地产宏观调控政策的不断优化以及政府保交楼等各项政策的逐步落地实施，集团持续不断加大清收处置力度，该部分不良贷款余额及不良率呈下降趋势。

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