深科技（000021）2023年年报简析：净利润减2.19%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期深科技（000021）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中深科技净利润减2.19%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入142.65亿元，同比下降11.5%，归母净利润6.45亿元，同比下降2.19%。按单季度数据看，第四季度营业总收入32.93亿元，同比下降19.8%，第四季度归母净利润1.98亿元，同比上升136.71%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利9.75亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率16.65%，同比增38.53%，净利率5.78%，同比增35.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.23亿元，三费占营收比5.07%，同比增265.59%，每股净资产7.02元，同比增6.23%，每股经营性现金流1.28元，同比增123.54%，每股收益0.41元，同比减2.18%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为61.03%,原因:深科技成都业务量增长，职工薪酬、差旅费、佣金等增加。
2. 财务费用变动幅度为104.69%,原因:上年同期衍生品到期交割收益较大。
3. 应收款项变动幅度为38.18%,原因:部分账期较长的客户业务量增长。
4. 投资性房地产变动幅度为57.95%,原因:深科技城B座投入使用，在建工程转入投资性房地产。
5. 在建工程变动幅度为-38.25%,原因:深科技城B座投入使用，在建工程转入投资性房地产。
6. 使用权资产变动幅度为623.71%,原因:本期内新增租赁，其持有的使用权资产同比增加。
7. 短期借款变动幅度为-35.65%,原因:短期借款的净增加额较上年减少。
8. 长期借款变动幅度为-30.10%,原因:本期内向银行的长期贷款减少。
9. 租赁负债变动幅度为692.89%,原因:本期内新增租赁。
10. 收回投资收到的现金变动幅度为29205.43%,原因:本期内出售其他权益工具收回投资款较上年同期增加。
11. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动幅度为120.93%,原因:本期内收到处置固定资产的款项较上年同期增加。
12. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动幅度为-42.34%,原因:本期支付的工程进度款较上年同期减少。
13. 投资支付的现金变动幅度为-81.85%,原因:上期支付桂林博晟增资款1.89亿元。
14. 取得借款收到的现金变动幅度为-49.64%,原因:本期内新增借款较去年同期减少。
15. 偿还债务支付的现金变动幅度为-41.64%,原因:本期内偿还借款较去年同期减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过超高速增长，近年来开始高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为77.27%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.56%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达33.02%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达573.86%）

重仓深科技的前十大基金见下表：

持有深科技最多的基金为民生加银持续成长混合A，目前规模为8.98亿元，最新净值1.1149（4月11日），较上一交易日下跌1.2%，近一年下跌30.1%。该基金现任基金经理为朱辰喆。

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