芯流消息：德赛西威、高通、Momenta拿下丰田海外智驾订单

【摘要】继德赛西威和高通在丰田国内项目中的深度绑定，L4量产新人Momenta也加入了进来。三者各司其职，德赛西威提供DCU、高通提供芯片，Momenta提供算法，共同完成丰田海外项目。

成功拿下丰田海外订单无疑对三者的业绩是一大增益。

同时，业内人士表示，随着此前依靠英伟达的红利逐渐消散，德赛西威近期在智驾出海上的动作明显加快。

相较于国内更紧凑的节奏和压力，在如今的节点先一步出海也许是个不错的选择。

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以下为正文：

日前，据知情人士透露，Momenta、德赛西威和高通将一起做丰田的海外项目。其中，德赛西威提供DCU（域控）、高通提供8650智驾芯片，Momenta提供算法，正式上车节点约为2026年前后。

三者的适配，可谓是各取所长。

在此之前，德赛西威和高通就已经在深度绑定做丰田的国内项目，二者最早于2012年开始量产信息系统的合作，并逐步拓展至境内外丰田等大型订单。未来，德赛西威还将在日本市场继续维持并增加丰田等日系客户订单，同时推广包括智能驾驶、智能座舱等域控产品。Momenta则是国内少有的L4高阶智驾中做量产经验较丰富的方案商。

值得一提的是，丰田整个2023年销量高达1123万辆，且连续四年问鼎全球销量第一，其中丰田+凌志的全球销量为1030万辆，大发的全球销量为79万辆。拿下了丰田这个大客户，也意味着三家业绩得到了重要保证，尤其是对于Momenta这个国内算法厂商的后起之秀，原有的量产经验将更上一层。

从德赛西威的股价看，在丰田海外订单消息自约一个月前在产业界流传后，其股价从约76元逐渐升至约120元，足可见这可能是一个大单。

德赛西威近期股价变化

事实上，如果想要拿到出海的项目，实现与德赛西威的绑定确实是个不错的选择。

从德赛西威2023年的年报看，其已经与众多海外车企建立了长久、稳定的合作关系。

丰田则是德赛西威早已建立很久的合作伙伴，此前，公司作为全球仅有的五家获奖供应商之一，还获得了“2023 年度丰田汽车区域贡献奖”。

海外的频繁动作实际也包含着德赛西威的战略思考。

据一位接近德赛西威的高管表示，其近期智驾战略有逐渐向出海侧重的趋势。国内在做的几个大项目数量有限，比之海外的市场量级相对较小。这在一定程度上减低了厂商在国内做项目的积极性。

业内人士表示，德赛西威在某南方车厂项目上的积极性就没有那么高，核心还是在于市场环境，会不会继续合作还要看价格给的是否足够。

在提升厂商合作意愿方面，一个很重要的标准是能否盈利并做出规模效应。此前，芯流智库在硬件域控领域的调研中了解到，因为价格下限摆在那里，行业多家厂商本身很难再额外投入很多算法和软件。

一位从业者告诉芯流智库，中国是全球市场中的一个例外，订单的竞争压力最大，多家厂商都面临毛利率下滑的现状。据德赛西威2023年年报，其国内销售毛利率比上年同期减少3.11%，智驾业务毛利率下滑最为严重，达到5.3%，龙头座舱产品毛利率也下滑了0.76%。

图源：德赛西威2023年年报

海外车厂节奏没那么快，每年卖几百到一千万辆就基本达到了目标，对英伟达没有特别的偏好。在中国，英伟达则能够显示出极高的优越性。

这种情况下，加速布局出海，先人一步，不失为一种好的选择。

德赛西威此举，也是在应对之前逐渐消散的英伟达红利。

做为一家老牌厂商，德赛西威是英伟达在中国支持的第一家Tier1，这让其在当前的国内形势下得到了不少助益。

从德赛西威2023年年报看，其营业构成中，智能驾驶业务占20.47%，据知情人士透露，其中基于英伟达的方案大约占据了一半的比例。这在当前的国内形势下对其增益明显，可以说在英伟达下一代芯片没出来之前，这份红利还会持续。

图源：德赛西威2023年年报

对国内车企来说，车型的发布节奏极为重要，要想把握住这一节奏，就必须要考虑到各个零部件供应商的影响，大部分的车企在这一阶段缺乏切换供应商试错的动机，选择一个已经被成熟验证过的供应商会更稳妥。

国内市场在2019年时只有英伟达，如果后续想沿用原有的积累，就很难再去切换平台了。

基于此，德赛西威成为了市场上的香饽饽。同理，高通8155和8295带来的升级红利也是如此。目前，德赛西威已经获得高通新一代芯片8295的前装定点，并且会在2024年大规模量产，这再次赶上了车厂的时间节点。

当然，德赛西威的高增长并不完全是因为英伟达，核心是其本身作为最好的前装Tier1的角色。

根据盖世汽车统计数据，在第三方智驾域控供应商中，2023年德赛西威以超46万套的供货量高居榜首，占据25%的市场份额；2024年1月，德赛西威智驾域控装机量市场份额仍排名第一。

图源：盖世汽车

面向未来，如果再能先一步深入海外市场，便能再次领先各家Tier1一个身位。当然，在这个过程中，高通和Momenta的出现都恰到好处。

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