邮储银行如何做到去年净息差超2%，行长刘建军这样回应

4月2日，中国邮储银行召开2023年度业绩发布会，该行管理层针对投资人关注的一系列热点问题作出回应。

近年来，商业银行净息差持续收窄成为全行业的趋势。根据国家金融监督管理总局最新数据，全行业净息差已下降到1.69%。在此背景下，2023年，邮储银行净息差为2.01%，在6家国有大行中居首。较2022年相比，收窄了19BP。利息净收入增速3%，比2022年增速提高1.44个百分点，也排在六大行首位，其他几家大行除了中国银行增1.27%，均为负增长。

邮储银行行长刘建军表示：“邮储银行积极应对市场变化，加快培育差异化增长极，取得了一些逆周期的变化。能取得这样的成绩，也充分验证差异化增长给我们带来了不一样的经营成果。”

培育差异化增长极，应对息差压力

在培育差异化增长极的具体举措方面，刘建军表示，第一，在信贷投放上，坚持一个基本原则，即总量合意、结构优化、量价平衡。首先是聚焦服务实体经济，实现信贷总量的合理增长。他透露，去年上半年，邮储银行就基本完成了全年信贷规模增长安排的70%以上，上半年的快速投放为全年收入奠定了很好的基础，下半年将剩余信贷规模更多地配置向差异化增长极。全年不含票据的贷款增长接近万亿元，同比多增了2639亿元，可以说也是创历史新高的。

第二，在投放的重点上，围绕年初提出来的差异化增长极来推动信贷结构持续优化，信贷差异化增长极贷款新增了5543亿元，同比多增1715亿元。特别是去年零售信贷整体来看需求不足，但是邮储银行的零售贷款增速较行业平均高出4个百分点，新增零售贷款的占比较行业平均高出23个百分点，这样的数据充分体现了该行作为一家零售大行的比较优势。

通过上述两点的努力，具体看取得的成果。首先是RAROC（风险调整后资本回报率）较高的“两小”贷款双创历史新高，小额和小企业贷款分别增长了2570亿元和1302亿元，这两类产品主要聚焦在“三农”和小微企业领域，增速已经连续4年超过20%，两项贷款在新增贷款中的占比也超过了四成。其次，按揭贷款增量居行业首位，结余2.34万亿元，净增762亿元。再次是消费贷款有效恢复，非房消费贷以及信用卡贷款合计增量超过了900亿元，同比多增超过千亿元。最后是主动授信日益成为邮储银行新的重要增长点，只做了15个月，余额就突破1500亿元，贡献信贷差异化增长极贷款增量的1/4。“各个重点产品均衡发力下，信贷差异化增长极的余额突破了5万亿元，占各项贷款余额的六成以上，达到62%。既充分支持了实体经济，也巩固了资产端的息差优势。”刘建军说。

在负债端，他表示，银行业的存款成本比较刚性，邮储银行围绕存款高质量发展下功夫，付息成本优势进一步巩固。首先确定了价值存款的口径，考核、评价都围绕价值存款开展，促使分支机构把更多精力放在吸收和做强价值存款上。其次是积极管控存款付息率。“如果对存款付息率放任自流，最后一定会把存款成本推高，我们在考核当中增加了很多对存款利息支出的相关要求，在这种考核约束下，再加上价值存款口径的确定，让我们的存款付息率相对来讲控制得还比较不错。”刘建军表示。2023年，邮储银行存款付息率为1.53%，处于上市银行的最优水平，且同比下降了8BP。

“以上这些工作支撑了我们资产负债的良好表现和净息差的优势。”刘建军说。展望2024年，未来商业银行净息差收窄的趋势可能仍会延续。邮储银行还将一如既往按照既定策略打造差异化增长极，总量上保持贷款的适度增长，基本上安排了和上年差不多的信贷增长规模；结构上把更多信贷资源配置在差异化增长极上。在负债端，仍将采取过去行之有效的办法，持续巩固付息优势，并进一步强化财富管理和AUM的综合考核，让客户留存更多活期存款。在想方设法提高活期存款占比的同时，也对中长期存款进行一定管控。精细化地算好账，让一线都清楚知道哪些存款能够带来收益，从而从上到下形成管控付息成本的共同价值取向。目标是努力保持息差水平优于同业。

启动新一轮储蓄存款代理费调整

业绩会上，邮储银行透露，自去年下半年以来，已经开始着手进行新一轮储蓄存款代理费调整，以应对净息差收窄的压力。

长期以来，邮储银行采取“自营+代理”这一特殊运营管理模式。其中，代理网点为邮储银行提供了长期稳定的资金来源和深度下沉的客户群。据悉，目前邮储银行已经有4万个网点和6.6亿零售客户，其中70%在县域地区。

储蓄代理费的定价问题一直是市场各方关注的焦点。2016年，邮储银行H股上市时，与控股股东邮政集团签订了《委托代理协议》，明确了储蓄代理费主动调整和被动调整机制，储蓄代理费的综合费率设定初始上限为1.50%。时隔6年后，于2022年首次触发了被动调整，邮银双方随即对代理费率进行了调整。

邮储银行副行长徐学明表示，去年该行代理费率同比下降3BP，个人存款付息率同比下降9BP，净息差在六大行中也是唯一一家保持在2%以上。总的来看，上一次费率调整取得了预期效果。

他透露，随着利率快速下行和同业净息差的大幅收窄，去年下半年以来，邮储银行便开始着手进行新一轮调整的准备工作。目前已经研究了多种方法，进行了多轮模拟测算。此次调整将坚持两个原则：一是商业可持续原则。要充分吸纳各方意见，确保定价科学、公允。二是坚持互利共赢原则。特别是要充分挖掘代理网点强大的资源禀赋优势，深耕“三农”金融这片蓝海，更好地服务乡村振兴战略，让该行的网络优势迸发出勃勃生机，进而实现自营和代理“1+1>2”的效果。同时，也希望通过科学的定价进一步推动存款结构优化，降低付息成本，稳住息差，保持净息差领先同业的优势。

关于落地时间问题，徐学明表示，将根据代理框架协议的约定，从被动调整触发之日起，在规定时间内履行相应的公司治理程序，及时完成代理费调整工作。