上海
据证券之星公开数据整理，近期比亚迪（002594）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中比亚迪营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入6023.15亿元，同比上升42.04%，归母净利润300.41亿元，同比上升80.72%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1800.41亿元，同比上升15.14%，第四季度归母净利润86.74亿元，同比上升18.64%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利301.98亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率20.21%，同比增18.66%，净利率5.2%，同比增24.58%，销售费用、管理费用、财务费用总计371.98亿元，三费占营收比6.18%，同比增11.68%，每股净资产47.68元，同比增25.02%，每股经营性现金流58.3元，同比增20.51%，每股收益10.32元，同比增80.74%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 销售费用变动幅度为67.4%,原因:售后服务费及职工薪酬增加。
- 管理费用变动幅度为34.52%,原因:职工薪酬增加。
- 财务费用变动幅度为8.84%,原因:汇兑收益减少。
- 研发费用变动幅度为112.15%,原因:职工薪酬及物料消耗增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为20.51%,原因:本期销售商品、提供劳务收到的现金增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为165.77%,原因:本期取得借款净额增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，虽然经营效率较高，但利润率一般，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为45.77%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达205.94%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在391.24亿元，每股收益均值在13.44元。
该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是华夏基金的郑泽鸿，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为177.26亿元，已累计从业6年295天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
重仓比亚迪的前十大基金见下表：
持有比亚迪最多的基金为汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A，目前规模为55.36亿元，最新净值1.4894（3月27日），较上一交易日下跌3.2%，近一年下跌30.59%。该基金现任基金经理为过蓓蓓。
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